Профиль инвестора INVESTOR_epv | Тинькофф Инвестиции Пульс

🇷🇺 РАЗБОР ИНДЕКСА. РЫНОК НОРОВИТ ПРОБИТЬ ПОДДЕРЖКУ ВНИЗ. 2700 - КЛЮЧЕВОЙ УРОВЕНЬ. Не забудь подписаться 😉 С начала декабря, как $IRUS пробил 2700 и закрепился выше, рынок двигается в узком коридоре с несколькими попытками пойти выше. 🟢Этот канал консолидации - 2700 - 2800 пунктов, если учитывать несколько шипов вверх. Нижняя его граница - то есть уровень 2700, является сейчас ключевой поддержкой, в случае пробоя вниз которой, рынок с большой вероятностью отправится ниже к 2650. Вчера и сегодня были попытки пробить уровень вниз, но пока удерживаемся.

🏦 — главная акция частных инвесторов. И, возможно, главная ловушка консенсуса Если открыть «народные портфели» Мосбиржи, картина выглядит почти тревожно. 35,5% всех частных инвестиций в акциях — это Сбербанк. Для сравнения: второй номер, Газпром, — всего 13,8%. Проще говоря, рынок частных инвесторов сделал на Сбер ставку без альтернатив. И именно на этом фоне Сбер начинает отставать. 📉 В декабре акции банка снизились почти на 2%, 📈 тогда как индекс вырос более чем на 3%. Когда самая популярная акция рынка не участвует в росте — это не случайность, а сигнал. ⚠️ Почему рынок охладел к Сберу Первая причина — навес предложения, который инвесторы закладывают заранее. История с обменом замороженных активов пока выглядит туманно, но сам факт потенциального выхода дополнительного объёма акций давит на котировки. Рынок всегда боится неизвестных объёмов. Вторая причина глубже — банковский бизнес первым чувствует замедление экономики. Высокая ключевая ставка держится дольше ожиданий, кредитование замедляется, стоимость риска растёт. В такой среде банки теряют главное — уверенность инвесторов в стабильности будущей прибыли. Экспортёры могут переждать, банки — нет. Третья причина — перекладка капитала. Сбер продавали не потому, что он плох, а потому что он стал источником ликвидности для покупок других историй под будущее снижение ставки. И, наконец, рынок просто фиксирует факт: 📊 Сбер уже обыграл рынок в 2025 году, и на старте 2026-го перестал выглядеть дешёвым даже по российским меркам. 📉 Что это значит для 2026 года Иллюзий тут немного. В начале года рынок, скорее всего, продолжит сомневаться: — ставка снижается слишком медленно, — экономика замедляется, — банковский сектор остаётся под давлением. Это означает, что Сбер вряд ли станет драйвером роста рынка в ближайшие месяцы. Скорее — будет двигаться вместе с индексом или даже слабее, пока не появится ясность по ставке и кредитному циклу. 📈 Где всё-таки есть потенциал При всём скепсисе Сбер остаётся системным активом с сильной экономикой: — высокая рентабельность капитала, — контроль над расходами, — масштаб бизнеса, который позволяет переживать сложные циклы лучше конкурентов. Ключевой фактор — поворот ДКП. Как только рынок поверит, что ставка устойчиво идёт к 12% и ниже, банки снова начнут восприниматься как история восстановления, а не выживания. 💰 Дивиденды — единственное, что удерживает интерес Главный аргумент в пользу Сбера в 2026 году — не рост котировок, а дивидендный поток. Даже в консервативном сценарии рынок ждёт выплаты в районе 40–41 рубля на акцию, что даёт 13–14% доходности. Для «голубой фишки» — это много. Но важно понимать: дивиденды здесь — компенсация за отсутствие роста, а не бонус к нему. ⚠️ Риски, о которых предпочитают не говорить — геополитика остаётся неконтролируемым фактором, — возможное давление на комиссионные доходы, — налоги и регуляторные надбавки могут внезапно изменить экономику выплат, — затяжной период высоких ставок способен ухудшить качество корпоративного портфеля. При высокой концентрации Сбера в портфелях частных инвесторов любой негатив может усилиться эффектом толпы. 🧠 Итог без иллюзий Сбер в 2026 году — это не история роста, а ставка на дивиденды и стабилизацию экономики. Акция перегружена ожиданиями, перепредставлена в портфелях и чувствительна к любым изменениям макросреды. Он может быть якорем портфеля. Но якорь — не всегда то, что тянет вверх. 🔥 Если держишь Сбер — вопрос не «почему», а сколько и зачем. Рынок в 2026 году будет всё чаще задавать вопросы

НОВОСТИ НА СЕГОДНЯ 🚨 Не забудь подписаться 😉 1. Администрация Трампа провела обсуждения возможного удара по Ирану — WSJ Cекретарь Совета национальной безопасности Ирана Али Лариджани заявил, что Иран находится в разгаре войны. Израиль считает, что Трамп выполнит свои угрозы нанести удар по Ирану — Channel 12 2. Сенатор Грэм (внесен в России в список террористов и экстремистов) обратился к народу Ирана заявив, что его долгий кошмар скоро закончится и «помощь уже в пути». Грэм также заявил, что Трамп обещал «сделать Иран снова великим». Чуть ранее Трамп заявил, что США готовы помочь Ирану обрести свободу. WSJ сообщил, что США недавно рассмотрели возможность нового удара по Ирану. Президент Ирана готовится выступить с обращением к нации в ближайшее время. 3. Трамп отдал приказ военным подготовить план вторжения в Гренландию. При этом в штабах США считают операцию незаконной и утверждают, что она не получит поддержки Конгресса. Тем не менее у Трампа достаточно власти для осуществления задумки, что, по мнению дипломатов, приведет к разрушению НАТО. — Daily Mail Британия и страны ЕС обсуждают размещение войск НАТО в Гренландии для защиты острова от России и Китая. Европейцы считают, что этот шаг убедит Трампа отказаться от амбиций по аннексии острова (ранее Трамп назвал одной из причин захвата Гренландии защиту острова от России и Китая) — The Telegraph Евросоюз разрабатывает планы по введению санкций против США в случае нападения ими на Гренландию. Среди мер - санкции против техгигантов и банков США, а также закрытие баз Вооруженных сил США в Европе. 4. Израиль находится в состоянии повышенной готовности в связи с возможной атакой США на Иран. В ходе телефонного разговора в субботу Нетаньяху и Рубио обсудили возможность проведения операции США в Иране — RTRS 5. Трамп во вторник 13 января проведет брифинг по ситуации в Иране Протесты в Иране охватили 574 района и 185 городов Трамп изучает несколько сценариев поддержки протестного движения в Иране и ослабления действующей власти