Добрый вечер

Доброе утро☕ 🅰️нализ документа: SCHEDULE 13G (пассивное владение) Quince Therapeutics (QNCX) Подано: Nantahala Capital Management, LLC Дата события: 30 июня 2025 г. Дата подачи: 14 августа 2025 г. --- 🏦 Орган подачи и статус: - Подается в SEC (Комиссия по ценным бумагам и биржам США) - Юридический статус: Обязательная отчетность - Функция: Раскрытие владения акциями институциональными инвесторами (>5% акций) --- 🔍 КЛЮЧЕВЫЕ ДЕТАЛИ 1. Тип подачи: Правило 13d-1(c) — институциональный инвестор без намерения влиять на контроль. 2. Владение: Исключительные права голоса (Sole Voting Power). 3. Контекст: - QNCX торгуется у ключевого уровня $1.20 (цена исполнения варрантов). - Компания ожидает данные Фазы 3 NEAT в Q1 2026 — бинарное событие. --- ⚪ СЕНТИМЕНТ 📈 Позитив: - Крупный игрок входит — Nantahala известна глубоким анализом малых компаний. ⚪Сентимент: «Институциональное доверие на переломном этапе». - Пассивная позиция — снижает риск враждебных действий. ⚪Сентимент: «Тихий стратег: купил и ждет NEAT». 📉 Негатив: - Точный % владения не раскрыт — без полного документа нельзя оценить влияние. ⚪Сентимент: «Дьявол в деталях: если пакет 10% акций, это поддержит цену выше $1.20. - Мониторить полную версию 13G (число акций) — ключевой триггер для котировок. - Долгосрочно: - Успех NEAT в 2026 году — единственный фактор, способный изменить фундамент QNCX. ◽ ЧТО ДЕЛАТЬ? 1. Инвесторы QNCX: - Проверить полный документ 13G на SEC.gov — ключевое число: пункт 6 (совокупное количество акций). - Если владение Nantahala >7%, рассматривать зону $1.20–1.30 как сильную поддержку. 2. Новые покупатели: - Ждать публикации полных данных по 13G. Пакет >10% — зеленый свет для входа. - Стоп-лосс: $1.15 — технический уровень ниже цены варрантов. ⚠️ Ограничение: Действия доступны только после разблокировки активов. 📍 Ссылка на документ: https://ir.quincetx.com/sec-filings/sec-filing/schedule-13g/0001104659-25-078682

Добрый вечер. 🅰️нализ документа: FORM 10-Q. Ежеквартальный отчет Quince Therapeutics. Период: 01.01.2025 – 30.06.2025 Дата подачи: 11 августа 2025 г. 🔍 КЛЮЧЕВЫЕ ДЕТАЛИ 1. Финансовые итоги (Q2 2025 vs Q2 2024): - Убыток на акцию: -$0.34 (vs -$0.64). - Чистый убыток: -$16.0 млн (vs -$27.7 млн) — снижение на 42%. - Денежный поток: +$10.6 млн (vs -$12.9 млн) — укрепление баланса. - Денежные средства: $34.7 млн (на 30.06.2025) — хватит до Q2 2026. 2. Прогресс по eDSP (лечение A-T): - Завершен набор в Фазе 3 NEAT (105 пациентов). - Все пациенты перешли в открытое исследование (OLE). - Топ-лайн данные ожидаются в Q1 2026. 3. Партнерство: - Соглашение с Option Care Health для коммерциализации eDSP. 4. Риски: - "Going concern" — существенные сомнения в жизнеспособности после Q2 2026 без новых денег. - Долг EIB: €10 млн ($11.7 млн) к погашению в августе 2026 . - Варранты: $15.1 млн обязательств (цена исполнения $1.20). ⚪ СЕНТИМЕНТ 📈 Позитив: 1. Сокращение убытков на 42% г/г — операционная эффективность растет. ⚪Сентимент: «Контроль расходов дает плоды». 2. Успешный набор в NEAT — компания выполнила ключевой этап. ⚪Сентимент: «Дорожная карта выполняется — данные NEAT в 2026 решат всё». 3. Партнерство с Option Care — снижает коммерческие риски при одобрении eDSP. ⚪Сентимент: «Инфраструктура для запуска готова». 📉 Негатив: 1. Предупреждение о банкротстве после Q2 2026 — ставка только на успех NEAT. ⚪Сентимент: «Шахматная партия: следующий ход — данные NEAT, иначе мат». 2. Давление варрантов (8.67 млн акций по $1.20) — ограничивает рост котировок. ⚪Сентимент: «$1.20 — магнит для цены: выше — угроза разводнения». 3. Долг EIB — погашение в августе 2026 требует новых денег даже при успехе NEAT. ⚪Сентимент: «Долг висит дамокловым мечом». 📥 ИТОГ ДЛЯ ИНВЕСТОРА. ◽4 СТРАТЕГИИ ПО СЦЕНАРИЯМ ◽1. Базовый сценарий (нейтральный): - Для кого: Инвесторы, ожидающие данные NEAT (Q1 2026). - Действия: - Держать позиции до выхода результатов. - Стоп-лосс: $1.15 (техническая поддержка ниже цены варрантов). - Фиксировать часть прибыли при росте выше $2.50 (уровень сопротивления). - Риск/потенциал: Умеренный. Результаты NEAT — бинарный исход. ◽2. Пессимистичный сценарий (не верите в успех NEAT): - Для кого: Те, кто сомневается в эффективности eDSP или видит риски сгорания денег. - Действия: - Продавать при отскоке выше $1.96 (уровень сопротивления после регистрации S-3). - Не входить в позиции — компания может не пережить 2026 год без позитивных данных. - Ключевые триггеры: - Падение денежного остатка ниже $25 млн. - Отсрочка NEAT или негативные слухи. ◽3. Оптимистичный сценарий (верите в eDSP и долгосрочный рост): - Для кого: Инвесторы, видящие потенциал eDSP для A-T, DMD и других заболеваний. - Действия: - Наращивать позиции на коррекциях к $1.20–$1.30. - Горизонт: 3–5 лет. Цели: - $5+ (успех NEAT + одобрение FDA для A-T). - $10+ (расширение на DMD). - Катализаторы: - Позитивные данные NEAT (Q1 2026). - Партнерства для новых показаний. ◽4. 🚀 СУПЕР-ОПТИМИСТИЧНЫЙ СЦЕНАРИЙ (все факторы сложились) - Условия: - Успех NEAT (Q1 2026): высокая эффективность eDSP при A-T. - Ускоренное одобрение FDA (2026). - Партнерство QNCX с Big Pharma для глобальной коммерциализации. - Технология AIDE адаптирована для 3+ новых заболеваний (DMD, рассеянный склероз, волчанка). - Прибыль с 2027 года. - Ценовые цели: - 2026: $8–12 (оценка рынка A-T: $1.5 млрд). - 2028: $25–35 (расширение на DMD + 2 новых показания, оценка TAM: $5+ млрд). - Долгосрочно (2030+): $50+ (платформа AIDE как стандарт доставки кортикостероидов). - Действия: - Держать без фиксации до 2028г. - Опционы колл — 📥Buy на коррекциях (страховка от просадок).

Добрый день. 🅰️нализ документа: FORM S-3. REGISTRATION STATEMEN Quince Therapeutics Дата подачи: 25 июля 2025 г. Суть: Регистрация прав на перепродажу ценных бумаг, полученных инвесторами в ходе закрытого размещения 18 июня 2025г. 🔍 КЛЮЧЕВЫЕ ДЕТАЛИ ДОКУМЕНТА 1. Что регистрируется: - 6.67 млн акций обыкновенных акций (уже выпущены). - 2 млн акций, которые могут быть выпущены при исполнении Pre-Funded Warrants (цена исполнения: $0.001). - 8.67 млн акций, которые могут быть выпущены при исполнении Common Warrants (цена исполнения: $1.20, срок: 5 лет). - Итого: 17.34 млн акций для потенциальной перепродажи на рынке. 2. Продавцы (Selling Stockholders): - Институциональные инвесторы (Nantahala Capital, ADAR1 Partners и др.). - Топ-менеджмент QNCX: - Dirk Thye (CEO): Продает 301,888 акций (остается 3.54 млн, 6.3% акций). - Brendan Hannah (COO): Продает 75,472 акций (остается 1.09 млн, 2.0%). - Charles Ryan (Президент): Продает 15,096 акций (остается 484,750, <1%). - Полный список: 16 участников (см. таблицу на стр. 18-20 документа). 3. Важно! - Компания НЕ получит деньги от перепродажи этих акций (кроме случаев, если варранты исполнятся за наличные - тогда QNCX получит до $10.4 млн). - Продажи могут проводиться через биржи, брокеров или частные сделки в любое время. ⚪ СЕНТИМЕНТ - НАСТРОЕНИЕ РЫНКА. 📈 Позитивные сигналы 1. Инсайдеры сохраняют позиции: - Топ-менеджмент продает менее 10% своих акций, полученных в размещении. CEO Dirk Thye сохраняет 93% купленных бумаг. ⚪Сентимент: «Руководство верит в рост - иначе продало бы всё». 2. Блокировка Nantahala Capital: - Крупнейший инвестор (через Blackwell Partners, Pinehurst Partners) зарегистрировал для продажи все 3.9 млн акций, но: - Их позиция - инвестиционная (не спекулятивная). - Логика: продажи будут постепенными, чтобы не обрушить цену. ⚪Сентимент: «Институционалы не станут топить акции - это не в их интересах». 3. Юридическая ясность: - Регистрация S-3 снимает неопределенность - инвесторы теперь видят объем потенциального предложения. ⚪Сентимент: «Лучше известный риск, чем слухи». 📉 Негативные риски 1. Техническое давление: - Потенциальные 17.3 млн акций в свободном обращении - это +32% к текущему объему (53.6 млн акций). ⚪Сентимент: «Рынок может не переварить такой объем без дисконта». 2. Венчурные фонды в списке продавцов: - Некоторые инвесторы (например, Lytton-Kambara Foundation) зарегистрировали весь пакет (2.26 млн акций) для продажи. Риск агрессивного демпинга. ⚪Сентимент: «Венчурные фонды могут выйти быстро - им не нужен long-term». 3. Варранты как «кинжал»: - Если акция торгуется выше $1.20, держатели варрантов могут исполнить их и немедленно продать акции, усиливая давление. ⚪Сентимент: «$1.20 - магнит для цены: если выше, варранты превращаются в угрозу». 📥 ИТОГ ДЛЯ ИНВЕСТОРА - Краткосрочно: Риск волатильности из-за потенциальных продаж (особенно если крупные держатели начнут фиксировать прибыль при текущих $1.86 vs цена размещения $1.325). - Долгосрочно: Успех QNCX зависит только от результатов NEAT (Q1 2026). Регистрация S-3 - рутинный шаг после PIPE. - Ключевой уровень: $1.20* (*-цена исполнения варрантов) станет сильной поддержкой - ниже нее продажи институционалов будут убыточными. ◽СТРАТЕГИЯ Мониторить объемы торгов. Если продажи начнутся - возможен откат к $1.20. Но если данные NEAT будут позитивными (2026 г.), этот документ забудут. Не паниковать из-за S-3 - это не выпуск новых акций, а лишь «разморозка» старых. 📍Ссылка на документ: https://ir.quincetx.com/sec-filings/sec-filing/s-3/0001193125-25-165524