Профиль инвестора IVANUMIR | Тинькофф Инвестиции Пульс

ЦБ РФ под праздники увеличил размер PEPO для банковской системы до 4,7 трлн рублей. Но небольшой дефицит ликвидности все равно остается. Однако, куда пошла даже относительно небольшая добавленная ликвидность? Конечно на игру против рубля! У нас давно нет емкого валютного рынка (тк он давно не нужен никому, кроме Запада и наших спекулянтов, воюющих против России). а под новый год ликвидность там еще меньше. Это как ударить партнера по спаррингу после поражения когда судья остановил бой и партнер опустил руки! Как на нашем великом и могучем именуются такие нелюди? Правильно! Пида..... ТК "Тот самый Левченко" У меня другой вопрос. Зачем банкам( ) так срочно потребовалось под конец года привлекать такие средства? Чтобы годовые отчëты по балансу сошлись? Или у них тоже МК светятся, как у американских банков из-за роста серебра? Не всё гладко в Детском королевстве. Есть мнение, что заимствования для банков на РЕПО является позором, так как это свидетельствует о недостатке ликвидности.

Рынок уверовал в очередной железо-бетонный писдил Трампа?) И то, что Трамп жить не может без ЗАЭС? Неужели Трампу нужно сворачивать Украину, чтобы поджечь другие регионы? Тогда это очень слабая переговорная позиция в ключе диалога с РФ, так как придётся идти на уступки практически по всем пунктам. И Путин вроде как в Анкоридже его прогнул. Вопрос в том, сможет ли Трамп теперь прогнуть ЕС. Я полагаю, что рынок поверил в силу и могущество Трампа. Позиции у них конечно не очень сильные, но им тоже есть, что противопоставить Трампу. Во-первых, покупка американского Нефтегаза. Во-вторых, антимонопольные законы против американского хай-тека. И в-третьих, ЕС может распродать долговые обязательства США. Сейчас уже понятно, что элиты ЕС сделали ставку на затягивание переговорного процесса до промежуточных выборов. А насколько велики шансы демократов на этих выборах? Нельзя сказать, что у республиканцев сейчас имеется перевес. Скорее наоборот. Рейтинг одобрения Трампа на рекордно низком уровне и он их кожи вон лезет, чтобы разогнать рынки ибо это позволяет очень многим зарабатывать и тем самым поддерживать правящие силы. Но одного желания мало, нужны ещё и инструменты. А вот с ними не всё так гладко. Несмотря на приближающуюся смену главы ФРС остальные 11 членов уже переизбраны и голоса у всех равнозначные с председателем. И среди этих членов вместе с новым председателем на стороне Трампа будет максимум 3 человека. Поэтому, если они захотят, то легко смогут обрушить и , а это уже чревато схлопыванием пузыря ИИ, который может вылиться проблемами на долговой рынок. А там дикая бомба заложена, которая обрушит мировую экономику и всю систему. Да, в таких условиях средств на поддержку Украины не останется, но на фоне катастрофических мировых проблем наступление мира на Северном Причерноморье драйвером рынка быть уже не сможет. Как в своë время Путин отдав команду о начале СВО и отменив тем самым ковигедон, так глобальный кризис затмит СВО. Передышки не будет. Недавнее ралли в золоте и рынках цветных металлов является следствием шортсквиза основных игроков на этом рынке. А основными шортистами там выступали крупнейшие американские банки и в пятницу им срочно потребовалась ликвидность в размере 17 млрд. $ для покрытия маржинальных требований по фьючерсам. Да, это не много, но они торгуют с плечами 5-10. Это уже совершенно другие цифры. Покупатели поставочных фьючерсов на серебро, 55% которого идëт на нужды промышленности, требуют поставки и отказываются переносить позиции или получать в замен фантики. А этого серебра на складах можно сказать, что нет. При том, что количество контрактов в 360 раз больше, чем количество физического золота. В таких условиях может произойти крушение какого-то крупного банка, как в своë время это случилось с Lehman Brothers. Ща видосик ещё с раскладами по серебру выложу. Вот: А так по технике Моську и на 2900 могут успеть свозить. Всем Бобра!

ЦБ РФ в этот раз удивил тем, что не удивил рынок своим решением. +/- консенсус совпал с решением ЦБ. Да, многие увидив останавливающуюся недельную инфляцию в нетипичный сезон года были очень сильно позитивно настроены на более значительное снижение. Я честно признаюсь, что раньше и сам ориентировался по этим данным и в итоге потерял деньги. Но это была плата за обучение и полученный опыт. Впрочем не об этом. Речь идёт об ИО и со слов ЦБ с коэффициентом 0,5 они становятся реальными цифрами инфляции. По последним данным они составили 13,7%, а у бизнеса ещё выше. Т. е. в ближайшее время, учитывая ещё и недавний отскок в валютах, который грозит стать новым трендом и будет заставлять импортëров закладывать эту вероятность в цены, что вызовет их рост, возможно не значительный и в рамках сезонности. Но этого будет достаточно для того, чтобы ЦБ сделал паузу на следующем заседании. Не стоит также забывать о том, что в прошлый раз ключ на 16 не остановил рост инфляции и потом ставку пришлось поднимать до 21%, а реальная достигла 23%. Поэтому дальнейшие снижения ЦБ будет делать, только при полной уверенности. Рынок пока этого не понял. Сегодня была лишь фиксация по факту и несбывшиеся мечты чрезмерных оптимистов. Многие надеятся на рост рынка из-за роста курса валют, но чем выше он будет, тем ниже вероятность снижения ставки. При определëнных условиях ЦБ может даже перейти к повышению ставок. Пока будет идти эта игра с неизвестностью, начнëт выходить статистика компаний по итогам года и что-то мне подсказывает, что будет она мягко сказать не очень. А учитывая, что период жëсткой ДКП будет уже значительно продолжительным, то высока вероятность, что некоторые компании перегруженные долгом станут банкротами или скорее будут вынуждены проводить допки. Сказать, что это подорвëт рынок будет мало, так как эти допки во многом пойдут банкам в счёт погашения долга и они вместо реальных денег получат кассовый разрыв и они сами будут вынуждены проводить допки и вот это уже будет серьëзно, так как эти допки пойдут в счёт погашения набранных ими кредитов у других, более крупных, таких как или Часть акций, конечно, попадëт на рынок и тоже его будет давить. ЦБ будет вынужден спасать банки снижением ставки, но учитывая накопившиеся проблемы и продолжающееся СВО этого будет мало. А там ещё и проблемы с обслуживанием кредитов со стороны физиков подвезут. В общем весело будет.

Я вот думаю, что претензиям со стороны ЦБ к Евроклиру дали отмашку, чтобы у них появился нормальный повод для конфискации наших резервов. Наши типо первые их изымут и ЕС останется белым и пушистым с точки зрения закона, если конечно не считать того факта, что они незаконно заморозили наши средства. Но факт в том, что потом к ним с дополнительными исками никто не придёт. Правда при таком раскладе виднеется вариант взаимной конфискации "всë на всë" и у наших физиков тоже заберут иностранные активы. Заберут считай по хаям, а наше правительство по справедливости возместит эти суммы по нынешним не очень высоким ценам. С одной стороны это расставит всё точки над i, но с другой у ЕС и России появятся средства для продолжения противостояния. Возможно часть бумаг РФ будет сливать в рынок, по крайней мере те, что не являются госкомпаниями. Наверное акции госкомпаний государство оставит себе, а остальные отдаст физикам в счёт утраченных иностранных акций. При таком раскладе в , , и у государства доля станет чуть больше 50% и оно может дать им отмашку на проведение допок, чтобы они могли поправить своё финансовое положение или провести операции по слиянию/поглощению. В любом случае, РФ получит дополнительный денежный поток для финансирования дефицита бюджета и причин ослаблять рубль станет меньше. Касательно скрытого стремления государства по укреплению рубля есть следующие мысли. Сначала первые три, которые я частенько приводил раньше: 1) Крепкий рубль-меньше инфляция и меньшая индексация расходов. Сэкономил, считай заработал. 2) Некоторые отечественные компании, особенно Газпром, потеряли значительную часть выручки вообще и валютной в частности и крепкий рубль им позволяет обслуживать валютные долги. 3) Крепкий рубль ставит на колени такие компании, как или , а также различные угольщики, которые были "украдены" у государства в 90-х и жëсткая ДКП приведëт их к необходимости проводить допки, что сделает их принадлежащими физикам и кредиторам(считай в основном госбанкам). Обратная цивилизованная национализация короче будет, возможно. Ну а 4-ая причина, кмк, это уход государства от обесценивания иностранных валют на пороге Всемирного долгового кризиса. США вынуждены ослаблять свою валюту, чтобы обесценить свой долг и сделать производство в своей стране дешевле для выравнивания торгового баланса. Другие страны тоже будут вынуждены девальвировать свои валюты, чтобы сохранить конкурентные преимущества. Назревают валютные войны и разделения мир на валютные зоны.

Все уже обсудили, как повлияют увеличенные продажи валюты со стороны МФ и ЦБ на курс , и Но у меня есть некоторые мысли, котороми хотелось бы поделиться. Продублирую вводные для наглядности: МИНФИН РФ С 5 ДЕКАБРЯ УВЕЛИЧИТ ПРОДАЖУ ВАЛЮТЫ/ЗОЛОТА ДО 5,6 МЛРД РУБ. С 0,1 МЛРД РУБ. В ДЕНЬ ЦБ РФ С 5 ПО 30 ДЕКАБРЯ УВЕЛИЧИТ ПРОДАЖУ ВАЛЮТЫ ДО 14,54 МЛРД РУБ. С 9,04 МЛРД РУБ. - РАСЧЕТЫ" Итого продажи вырастут с 9,14 млрд. ₽ до 20,14 млрд. ₽ солидно. Т.е. с учётом продаж сегодня и завтра суммарно государство продаст валюты и золота на 360,66 млрд. ₽. Что-то я не припомню, чтобы государство так активно избавлялось от ЗВР. Но это и не удивительно, СВО очень прожорливое и таких расходов наша страна давно не несла. Хотя частично увеличенные темпы связаны ещё и с длинными новогодними праздниками. Но это ещё не всё. Не стоит забывать, что до сих пор работает насос по откачке ликвидности с рынков через ОФЗ. По плану на этот квартал запланировано занять 3800 млрд. ₽ по выручке, а заняли 3121 по номиналу. Т.е. учитывая, что размещения проходят ниже номинала, то даже с учётом НКД и того факта, что большая часть была занята во флоутерах, то цифру номинала можно смело уменьшать на 5%. Кроме того, наверное можно прибавить ещё 220 млрд. ₽ полученных от размещения юаневых ОФЗ. Т.о. до конца года, учитывая сегодняшние аукционы Минфин через ОФЗ заберёт с рынков ещё 615,05 млрд. ₽, а вместе с валютными продажами эта сумма достигнет 975,7 млрд. ₽. Трюлик, Карл! И как в таких условиях будет расти при условии отсутствия надежд на скорое победное завершение СВО? Надеюсь все уже поняли, что она завершиться только при нашей полной победе? Пункты и условия смотрите в стамбульском меморандуме. Но вчера Верховный намекнул, что уже пересматривают его в сторону ухудшения для Украины, говоря об Одессе. А там ещё и ЕС в истерическом порыве рано или поздно конфискует наши резервы, чтобы за элитами из ЕС не пришли борцы с коррупцией. Думаю их со всех сторон вынуждают это сделать, чтобы разрушить и зону евро и ЕС вообще. Интересно, конфискация наших резервов может послужить чёрным лебедем, который спровоцирует начала мирового долгового кризиса? Может сегодня ночью именно это обсуждали в Кремле? Не стоит забывать, что Уиткофф и Кушнер ближе в своих навыках к экономике и рынкам, чем дипломатам писдиллерам. Кроме того, в это же время в Москве присутствовал и премьер Китая Ван И. Совпадение? Не думаю. Ждём хода европейских "элит", которая сейчас находятся в положении цугцванга и цейнота одновременно. Ну а дальнейший сценарий развития мирового долгового кризиса и как это отразится на нашей экономике и стране в целом можно не расписывать. Все прекрасно уже знают, как это может быть, только лишь стоит учесть, что следующий кризис будет самым масштабным в истории и старая экономическая модель будет разрушена.