@T-Investments не могли бы вы направить запрос в ЦБ

USDRUBF EURRUBF CNYRUBF IMOEXF Благодаря @Vasiliy_Oleynik в инвест сообществе появился наратив о признаках Голандской болезни в нашей экономике. Почему-то в большинстве своём люди считают, что единственным способом её лечения является девальвация. Но, как известно, большинство всегда не право. От девала внутренний производитель, экономика и бюджет мало что выиграют в долгосрочной перспективе. Да, бизнес в моменте повысит свою конкурентоспособность, но подорожавший импорт приведёт к росту инфляции и закреплению ИО на повышенном уровне. В итоге, ЦБ будет вынужден повышать ставку, а это спровоцирует её рост до новых максимумом, так как первый шаг сразу же сформирует ожидание дальнейшего её повышения и поэтому будет происходить рост кредитования разгоняющий инфляцию. В итоге вторая волна инфляции и ставок превысят первую, ключ минимум до 25% вырастет, а повышенние налоговых сборов будет компенсировано необходимостью индексации расходов. Это уже несколько раз происходило и в итоге пострадавшим оказывалось население, так как его доходы из-за инфляции по факту снижались, а рост экономики оказывался фейковым за счёт роста кредита. Выходом из сложившейся ситуации является болезненный процесс трансформации экономики через череду банкротств/допок/слияний и поглощений закредитованных предприятий. Т.о. загнанные в угол компании сменят собственников или они потеряют значительные доли своего владения, но избавление от процентных расходов приведёт к росту рентабельности. Высвобождение кадров из неэффективных производств насытит ими остальные, в том числе это обеспечит необходимый поток добровольцев для СВО. В случае роста нефтегазовых доходов у государства появится возможность снижения налогов для внутреннего производителя. В первую очередь НДС и ЕСН. Судя по происходящим процессам государство выбрало именно такой путь. В противном случае уже давным-давно бы снизили ставку.

EURRUBF EURRUBF CNYRUBF Я смотрю лонгустам всё неимётся) А говорят у людей денег нет. Или этот парадокс является следствием отсутствия идей на фондовом рынке? Типо покупать нечего, длинные ОФЗ ( SU26238RMFS4 SU26248RMFS3 ) уже поздно. TMON@ LQDT или ОФЗ с плавающей ставкой ( SU29009RMFS6 SU29029RMFS4 ) скучно из-за низкой доходности, впрочем как и замещайки. А вот фьючерсы на валюту, которые сулят высочайшую доходность из-за вшитого плеча самое то? На рынке витает идея, что обязательно случится девальвация рано или поздно. Как это может произойти при высоких ценах на нефть и всяческих заградительных пошлинах на импорт никто не отвечает? Люди смотрят на график и видят события произошедшие в 1998-ом, 2014-ом и в 2022-ом, думая, что скоро произойдёт нечто подобное. Только они при этом не учитывают, что раньше корпоративный долг был как правило номинирован в валюте, в настоящей, а не квази, как сейчас. Высокие ставки в нашей экономике были и раньше, но они не были так высоки относительно инфляции, но тем не менее корпораты брали кредиты в валюте, так как ставки были меньше инфляции. И когда прилетали чёрные лебеди корпораты предчувствуя проблемы с валютной ликвидностью скупали её как не в себя провоцируя при этом маржинколлы у участников рынка. Сейчас совершенно иная ситуация. Доля валютного долга корпоратов планомерно снижалась начиная с 2014-го года из-за проблем связанных с доступом к иностранному капиталу, а оставшаяся часть хоть и номинирована в иностранной валюте(причём часть в юане), но для своего обслуживания требует исключительно рубли. Поэтому нынешние "кризисные" явления продолжают укреплять рубль, который теперь и львиную долю импорта обслуживает. Т.е. наша валюта стала суверенной и независимой от Бреттон-Вудской парадигмы, которая до сих пор ещё доминирует в мире. Напомню. По этой модели мировые ЦБ для выпуска собственных валют должны иметь обеспечение номинированные в долларах в виде трежерис или золоте. До 22-го большинство ЦБ выбирали трежерис, так как они приносили процентный доход. После начала СВО и заморозки наших резервов весь мир осознал низкую надёжность долговых бумаг СГА и ЕС и не смотря на их высочайшие рейтинги начал избавляться от них и покупать GLDRUBF Наш ЦБ покупал золото начиная с начала века и за первую его четверть оказался лидером по количеству закупленного золото. ЦБ Китая только в последние годы за счёт покупок, как не в себя только приблизился к этим уровням. В таких условиях мы можем стать свидетелями становления ситуации, у которой наша национальная валюта займёт достойное место среди мировых и в определённый момент у нас тоже может произойти своего рода Рейгономика, как это было в СГА в 80-х. В тот период ставка у них опустилась с 20% до 5%. Для такого сценария, как я понимаю нужно несколько условий и главное из них это победное окончание СВО.

USDRUBF EURRUBF CNYRUBF Решил применить методику из предыдущего поста (https://www.tbank.ru/invest/social/profile/IVANUMIR/a06c8194-a2ae-432d-8f9e-01950e5df2f4?author=profile&channel=sharing) к японской йене. Орнул, если честно) Исходя из стоимости ЗКР в йенах годовая инфляция составила 10,46%! При том, что официальная составила 0,69% всего. Накопленная разница за период с мая 2002-го по нынешний день составляет 9,1654 раза! Вот что кэритрейд животворящий делает!) Т.о. справедливый курс доллара соответствует 1165 йен! Охренеть. Относительно нынешнего курса йену нужно опустить в 7,44 раза. Вот это в натуре проблема с переукреплением валюты, а не все эти ваши дорогие рубли) Не знаю когда и как, но рано или поздно всё придёт на круги своя. Возможно этак к году 30-му мы увидим развязку. Как это может реализоваться? Да хрен его знает. Это к экспертам или скорее всего по-скольку это относится к событиям "никогда такого не было и вот опять", то скорее к предсказателям и всяким бабам Вангам. Я могу лишь пофантазировать на кончике пера исходя лишь из своих интуитивных ощущений. Допустим, нефтяной кризис начинает набирать обороты и резервы нефти в Японии заканчиваются. Она и другие участники начинают скупать её по любым ценам, так как без нефти нельзя выращивать еду и доставлять её потребителям. Да от высоких цен на нефть сократиться её потребление, но не в разы. Кроме производства топлива она используется и в нефтехимии, которая необходима для производства почти всего. Возможно для сокращения потребления топлива сейчас опять людей по максиму запрут на удалёнку и начинающая звучать история с хантавирусом из этой же оперы. Возможно это позволит в моменте обрушить цены на BRM6 и закрыть гэп на 74$(вместе с моим депозитом, гы). Но в этом случае возрастёт дифицит бюджетов всех стран из-за необходимости введения мер поддержки населения и это будет означать наступление новой волны инфляции по всему миру. Пандемия бы сейчас оказалась весьма кстати для многих политиков. Соответственно в случае Японии это будут гигантские траты в любом случае. Поэтому их подушка безопасности из трежерей очень быстро может быть проедена, тем более, что после запуска печатных станков цены на нефть опять устремятся бить рекорды после вытряхивания из нефти таких товар-дрищей, как я. Ну а когда Японии не чем будет проводить интервенции и не за что покупать нефть, то единственный путь будет заключаться в резком девале йены, чтобы и долг номинированный в национальной валюте обнулить и чтобы повысить конкурентоспособность своей экономики. Валюты соседних стран, да и по всему миру также окажутся под давлением. Начнутся эпические валютные войны. Никто не будет уже смотреть на инфляцию. Система пойдёт в разнос.