📋 Главные тренды на российском рынке в 2024 году

📌 Рекордные дивиденды. Недавно в “Цифра Брокер” сообщили, что ждут совокупных дивидендных выплат в 2024 году на уровне 4,9 трлн рублей. Для сравнения, в 2023 это было 2,9 трлн. Львиная доля выплат придется на весну-лето, то есть дивиденды по итогам 2023 года. Большую часть дивидендов заплатят банки $SBER $VTBR и нефтегаз $LKOH $ROSN Дивиденды являются драйвером для рынка не только потому, что стимулируют инвесторов к покупке ради дополнительной доходности, но и потому, что часть из них будет реинвестирована обратно в акции. Из 4,9 трлн рублей часть уйдет государству и «крупняку», но потенциально инвесторы могут вернуть ~1 трлн обратно в рынок. Это ~2% от капитализации всего индекса Мосбиржи. Но если считать от стоимости акций, которые держат на руках частные лица (3,5-4 трлн), то это уже до 25%. Внушительно. Подробнее о капиталах на Мосбирже в моем посте: https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/Ignatkin_VA/c173a079-7422-41c2-b348-709aabd174b0?utm_source=share 📌 Снижение ставки ЦБ. Если ужесточение ДКП было главной темой во 2 полугодии 2023, то её смягчение будет доминировать весь 2024. Даже незначительное снижение ключевой ставки приведет к воодушевлению рынка. В принципе, он уже закладывает в цены такой сценарий на этот год. Если на рынок акций влияние ставки ЦБ довольно ограничено, т.к. весь негатив уже давно отыгран и инвесторы живут новыми ожиданиями, то для облигаций снижение ставки – это очевидный позитив. Намек ЦБ на начало цикла смягчения приведет к снижению доходностей ОФЗ и корпоративок. Поэтому покупка ОФЗ может стать одной из выигрышных стратегий на 2024. При грамотном подходе консервативная стратегия может обогнать вклад в банк на 5-10%. Именно такой подход реализую в стратегии 🔒 &Капитальная надежность 📌 Рост цен на сырье. Снижение ставки ФРС, ожидаемое рынком в 2024, приведет к ослаблению доллара и новому циклу роста цен на коммодитиз. 2024 год может стать благоприятным для материалов, которые долгое время торгуются на дне: удобрения, уголь, медь, алюминий, никель, палладий, алмазы и пр. Соответственно, целый ряд российских экспортеров может показать опережающую динамику благодаря росту мировых цен. Но не все золото, что блестит, особенно на российском рынке с учетом санкционных особенностей. Только тщательно отобранные акции позволят обогнать рынок (для следования 💎 &Growth and Value ). 📌 Проблемы на рынке недвижимости. Высокая ставка ЦБ уже привела к охлаждению ипотечного кредитования и рынка жилой недвижимости в целом. Только в октябре выдача ипотеки упала на 22% м/м, дальше снижение будет продолжаться. В июле 2024 заканчивается льготная ипотека под 8%. Её продление под большим вопросом. Недавно Президент России В.Путин высказал мысль о том, что льготы по ипотеке снижают эффективность мер ЦБ по борьбе с инфляцией – явный сигнал не в пользу масштабного продления программы. Скорее всего, после июля льготная ипотека останется адресной, то есть её применение существенно снизится. В этой связи стоит ориентироваться на застройщиков, работающих с жильем эконом-класса $SMLT Как обычно, лайк 👍 и подписка 🔔, чтобы не пропустить важные записи!