Всем привет

Решил поучаствовать в конкурсе от @SlyFox83 Так вот моя идея на 2026г. это IRAO тут уже много кто писал по этому активу, не буду прям сильно углубляться, но компания фундаментально сильна - контролирует 19% рынка сбыта и 11% выработки электроэнергии в Росси🇷🇺 Единственный экспортер электроэнергии России в Китай 🇨🇳, Казахстан 🇰🇿, Монголию 🇲🇳 и по мелочи 🇬🇪 🇦🇿 Также компания запустила мощную инвестпрограмму, около 1 трлн рублей инвестиций до 2030 года. Цель - рост EBITDA до более 320 млрд руб. к 2030. Планы по вводу новых станций (Новоленская ТЭС, Каширская ГРЭС) и модернизации 20 объектов мощностью 6.9 ГВт. Доля высокомаржинальной генерации в России должна вырасти с 52% до 66%. Компания имеет на балансе около 336 млрд рублей на конец 9 мес. 2025г. которые она размещает на депозитах для увеличения капитализации с процентов. Жду и верю конечно же в дивиденды с прогнозом 0.35 руб на акцию и около 12% доходности от нынешней цены. Захожу потихонечку по маленечку с планом нарастить позицию до 5% от всего портфеля. #slyfox83_konkurs

🛢 Американский банк JPMorgan со ссылкой на данные ОПЕК заявил о запасах нефти Венесуэлы в 300 млрд баррелей. Но что не так с этой цифрой в реальности? 🔍 1. Источник. ОПЕК просто публикует цифры, которые ей предоставляют страны-члены, без независимой проверки. 2. Политика. Ещё при Чавесе Венесуэла требовала завысить оценку запасов для поддержания престижа. 3. Реальность. Скептики оценивают рентабельные извлекаемые запасы всего в 25-30 млрд баррелей. Разница в 10 раз! К самой нефти тоже есть вопросы. Это не легкая арабская нефть. Речь о сверхтяжелой нефти Оринокского пояса т.к. почти все запасы именно там. На фото она похожа на невысохший асфальт. Высокая вязкость (застывает в трубах) необходима нафта, которую Венесуэла импортирует из России и Китая. Много серы и ванадия (яд для катализаторов переработки). Добыча сложная и энергозатратная (метод SAGD). Чтобы заместить, например, канадский импорт в США (~3 млн баррелей в сутки), Венесуэле нужно нарастить устойчивую добычу и экспорт. И вот примерная цена вопроса: Восстановление самой добычи: от $100 млрд. Новая инфраструктура в Венесуэле (электростанции, газ, трубопроводы, разбавление): ~$200+ млрд. Перестройка терминалов и НПЗ в США под «токсичную» нефть: ~$50-90 млрд. Новые танкеры, экология, логистика, безопасность: еще сотни миллиардов. Итоговая оценка аналитиков: чтобы получить стабильный экспорт в 3 млн бар/сут, нужно вложить почти 1 трлн. $ И 10-20 лет работы. 🚫 А что не так с реалиями Венесуэлы? Сейчас добыча ~800 тыс. бар/сут. Даже базовый ремонт может вывести на 1,2 млн к концу 2026. Рост есть, но до 4 млн дистанция огромного размера. Нет инфраструктуры. Экспортные терминалы загружены. Нет легких разбавителей (нафты/конденсата). Их раньше импортировали из Ирана и России. Нет кадров. Страна бедная, специалисты уехали. 🤔 Кому и зачем это надо? Для США (и особенно для Трампа): Политические очки сейчас и долгосрочный рычаг влияния на регион. Показать «дешевую нефть у соседей» перед выборами возможно хороший ход. Для рынка (и для нас): В моменте новостной шум, который может двигать цены. В долгую негативный фактор. Усиление США в Латинской Америке и потенциальный новый источник нефти (пусть и в отдаленном будущем), не в наших интересах. Это давление на других экспортеров, включая РФ. Но нужно также заметить, что Венесуэла это не наша тема уже давно, мы уже долгие годы туда ничего не вливали. Это больше Китайский игрок. 📌 Вывод простыми словами: Повод для громких заголовков есть, а повода для быстрого роста добычи нет. В ближайшие годы Венесуэла точно не затопит мир нефтью. А к экспортерам сырьевых стран) отношение будет осторожным. Куда в такой логике может тянуть рубль догадаться нетрудно. CVX XOM COP BRG6 #геополитика

🇷🇺 Правительство утвердило масштабное расширение генерации в Московском регионе и на юге В конце декабря подписан ключевой документ (распоряжение № 4131-р), который запускает строительство новых энергомощностей для надёжного электроснабжения Москвы, Подмосковья и южных регионов. Что будет построено: ➡ Каширская ГРЭС (Группа «Интер РАО»): Третий парогазовый энергоблок ПГУ-480 МВт. Ввод до конца 2030 года. Важно: Всё основное оборудование (газовые и паровая турбины, генераторы, котлы) российского производства. Это продолжение масштабной модернизации станции: уже в 2028 году здесь запустят первые два блока ПГУ суммарной мощностью ~900 МВт. ➡ Джубгинская ТЭС (Краснодарский край): Две газотурбинные установки общей мощностью 160 МВт. Ввод с 1 января 2030 года. Новая маневренная мощность позволит надёжно покрывать пиковые нагрузки, особенно во время летней жары. ➡ Сочинская ТЭС: Энергоблок ПГУ-480 МВт. Ввод с января 2033 года. Оборудование также планируется закупать у российских производителей, в том числе на заводах Группы «Интер РАО». Зачем это нужно? ✔ Москва и область: Повышение надёжности энергоснабжения растущего мегаполиса и региона. ✔ Юг России: Устранение энергодефицита в ОЭС Юга, поддержка курортной и туристической инфраструктуры, покрытие пикового потребления. Проекты реализуются с активным использованием отечественного оборудования, что соответствует курсу на технологический суверенитет в энергетике. Например, на уже строящихся блоках Каширской ГРЭС применяется российская газовая турбина ГТЭ-170 («Силовые машины»), имеющая статус инновационного энергооборудования. IRAO