ВК после допэмиссии убила акционеров? Вот ВК VKCO и завершила мега-допэмиссию на 112 млрд ₽ — разбираем, что это значит для инвесторов. 📌 345 млн новых акций (+60% к текущему количеству!) Цена размещения: 324,9 ₽ Деньги пойдут на долги (логично при ставке 20%) 💰 Кто купил? ✔️ ЗПИФы, связанные с российскими инсайдерами ✔️ Нет контролирующего акционера → риски будущих распродаж 👉 Вывод: доверие "своих" есть, но они могут легко выйти в плюс 5-10% и зафиксироваться. ⚖️ Плюсы vs Минусы ✅ Хорошо ▪️ Снижение долга → меньше расходов на проценты ▪️ Альтернатива кредитам под 20% ▪️ Баланс стал крепче ❌ Плохо ▪️ EPS рухнет (прибыль на акцию упадет на ~37%) ▪️ 60% размытие — один из самых жестких случаев в истории Мосбиржи MOEX ▪️ Telegram и другие конкуренты не дремлют 📉 Что будет с акциями? 🔹 Короткий срок: давление из-за размытия 🔹 Средний срок: диапазон 300-350 ₽ — пока не ясно с монетизацией 🔹 Долгий срок: если ВК раскрутит экосистему (банк, маркетплейс, VK Видео) — потенциал есть 💡 Что делать инвесторам? 🔸 Держателям: если верите в экосистему — можно оставить часть позиции 🔸 Покупателям: можно частично войти в позицию на небольшую позицию от портфеля 🔸 Спекулянтам: ловите волатильность — бумага играбельная 🚀 Главный вопрос Сможет ли ВК превратить 112 млрд ₽ и 100 млн пользователей в прибыльный бизнес? Пока история скорее про выживание, чем про рост. 💬 А вы верите в экосистему ВК? Держите позицию в портфеле?

ММК. Дно рынка или ловушка для инвесторов? Коллеги, металлургия в упадке — но именно в такие моменты рождаются лучшие сделки. Разберем ММК MAGN — самого дешевого, но и самого рискованного игрока отрасли. 📉 Почему вся отрасль в кризисе? 1️⃣ Китайский демпин - 50% китайских заводов в убытке, но продолжают наращивать экспорт - Цены на сталь около $500/т (против $700+ в доковид) 2️⃣ Мертвый спрос - Строительство в РФ -14% за I кв. 2025 - Мировое промпроизводство замедляется 3️⃣ Российские реалии - Ключевая ставка 20% душит инвестиции - Сильный рубль бьет по экспортной выручке 👉 ММК — самая дешевая, но и самая закредитованная. Северсталь CHMF устойчивее, но дороже. ⚡️ Триггеры для роста ✅ Снижение ставки ЦБ → оживление стройки ✅ Ослабление рубля (хотя бы до 90-95/$) → поддержка экспорта ✅ Санкции против Китая (если ЕС/США ограничат импорт) → рост цен на сталь 💣 Главные риски 1️⃣ Китай не сбавит обороты (перепроизводство сохранится) 2️⃣ Ставка ЦБ останется высокой 3️⃣ Сырьевая зависимость (железная руда + уголь = 60% себестоимости) 📌 Что делать инвестору? 🔹 Спекулянтам, ловите импульсы на новостях по Китаю/ставке 🔹 Консерваторам, лучше Северсталь — меньше долгов 🔹 Долгосрочным инвесторам можно зайти в позицию, но не слишком много. 💬 А на кого вы ставите? Северсталь или ММК? И почему?

МТС - цифровой динозавр? Коллеги, ловите детальный анализ MTSS МТС — компании, которая уже 5 лет пытается убедить всех, что она может порадовать инвесторов. Но так ли это на самом деле? 📊 Что внутри МТС сегодня? 1️⃣ Телеком (база) 85 млн абонентов Выручка падает — рынок насыщен Но денежный поток — генерит 130+ млрд ₽ ежегодно 2️⃣ МТС Банк (надежда) 15 млн клиентов MBNK Рост на 25% в 2024 Но! Конкуренция с Т-Банком и Сбером 3️⃣ Реклама (скрытый чемпион) 59 млрд ₽ выручки (+18% г/г) Уникальное преимущество: данные о звонках + платежах = точный таргетинг 4️⃣ Облака MWS — пытается догнать Яндекс YDEX и Сбер SBER План: 200 млрд ₽ к 2030 (пока ~15 млрд) 5️⃣ Медиа и самокаты (для галочки) KION — 9 млн подписчиков Самокаты — 8 млрд ₽ выручки при нулевой рентабельности 💰 Почему МТС называют «квази-ОФЗ»? ✔️ Дивы 12-13% — как у госбондов ✔️ Выплаты — 100% от FCF (но роста не будет) ✔️ Волатильность ниже рынка НО: ▪️ Если бизнес просядет — дивы сократят ▪️ Налоги на дивы обычно выше, чем на купоны ⚖️ 3 причины купить... и 3 причины бежать ✅ ЗА 1️⃣ Кеш-коровка (телеком) — стабильный поток 2️⃣ Реклама + банк — растущие сегменты 3️⃣ Дивы + buyback — 40 млрд ₽ на выкуп акций ❌ ПРОТИВ 1️⃣ Цифровые амбиции отстают (Сбер/Яндекс впереди) 2️⃣ Долг 600 млрд ₽ (но покрытие EBITDA комфортное) 3️⃣ Дивы не растут — зачем рисковать, если есть ОФЗ? 💡 Что делать инвестору? 🔹 Консерваторам, если нужен аналог облигаций — можно брать 🔹 Кто ждет роста акций, лучше Сбер или Яндекс 🔹 Спекулянтам, ловите коррекцию 💬 Ваше мнение? МТС — это умирающий телеком или перспективная экосистема?