АНАЛИЗ ЭМИТЕНТА: ООО "Урожай" (за 1кв. 2025г.) ⚡️🔥 Оценка финансового состояния, определение инвестиционного риска, степени вероятности дефолта в отношении рассматриваемого предприятия, финансовых показателей. 🗞️ Выпуски облигаций в обращении: RU000A106J04 RU000A108FE8 RU000A108U49 ➖ ➖ ➖ ➖ ➖ ➖ (Расчет выполнен по итогам финансовой отчетности (РСБУ) предприятия за 1кв. 2025 г.). ➖ ➖ ▫️ Коэффициент абсолютной ликвидности 0,06 (норма >0.7) 🔶🔴 ▫️ Коэффициент срочной ликвидности 0,97 (норма >1) ✅🔶 ▫️ Коэффициент текущей ликвидности 2,48 (норма>1.75) ✅ ▫️ Коэффициент, показывающий долю оборотных средств в активах 0,7 (норма>0.5) ✅ ▫️ Коэффициент капитализации 2,1 (норма от 0 до 1.5) 🔴 ▫️ Коэффициент, отражающий долю собственных оборотных средств во всех оборотных активах 0,03 (норма>0.5) 🔶🔴 ▫️ Коэффициент автономии 0,32 (норма>0.5) 🔶 ▫️ Коэффициент финансовой устойчивости 0,72 (норма>0.8) 🔶 ➖➖➖ 📊 Оценка финансового состояния: [🟥1...100🟩] ОФС=47 🛡️ Уровень ФС: удовлетворительное 🚥 Инвестиционный риск (по ОФС) - средний ➖➖➖ 📝 Резюме: Общая платежеспособность ниже нормы, ухудшилась на 9%. Дефицит ликвидности по наиболее срочным обязательствам ~633 млн.₽. Собственный капитал - без существенных изменений, долгосрочные обязательства сократились на 7% (+), краткосрочные прибавили 42% (-). Предприятие закредитованное, заемный капитал превышает собственный в 2,1 раза. Долговая нагрузка в отчетном периоде увеличилась на 8% (-). (*) - динамика указана за отчетный период. ➖ ➖ ₽ Финансовые результаты: - Выручка: 63 млн. руб. - Чистая прибыль (убыток): 2,6 млн. руб. ➖ ➖ ☑️ Подписывайтесь на канал со всеми обзорами эмитентов корпоративных облигаций!

🔴 ООО «ССМ» снова допустило технический дефолт по выплате 3-го купона облигаций серии БО-01 RU000A109KK3. Общая сумма к выплате (неисполненные обязательства): 5 500 000 ₽ (*) Официальная причина неисполнения обязательств: «отсутствие денежных средств у Эмитента на дату исполнения обязательства, вызванная несвоевременным поступлением денежных средств от контрагентов.» ➖➖➖ 💬 (*) — по информации, которую опубликовал эмитент в ЦРКИ, была произведена частичная выплата (733 000 ₽ из 6 233 000 ₽). В НРД на момент публикации информация о поступлении денежных средств отсутствует. ➖ ➖ ☑️ Подписывайтесь на канал со всеми обзорами эмитентов корпоративных облигаций!

​​"Парус-Красноярск" - фонд недвижимости с ожидаемой доходностью 22,5% на горизонте 5 лет и защитой от инфляции. Сегодня поговорим о новом фонде для инвестиций в коммерческую недвижимость ПАРУС-КРАС $RU000A108UH0 , торги которым начались на Мосбирже в конце апреля текущего года. Это уже 7-й фонд от PARUS Asset Management, представленный на рынке. 🔳 О фондах коммерческой недвижимости Отличительной особенностью коммерческой недвижимости является то, что она более ликвидна (относительно жилой), быстрее прирастает в цене, обеспечивая более высокую доходность. Несмотря на то, что ставки аренды в текущее время замедлились в своем росте и даже немного откатываются назад, спрос есть. Рынок складской недвижимости в настоящее время не обеспечивает текущие потребности достаточным количеством и качеством предложений, что создает устойчивую тенденцию роста ставок по аренде в самой ближайшей перспективе. ЗПИФы недвижимости, инвестирующие в складскую и офисную недвижимость, по моему мнению, являются перспективным направлением в ближайшие годы и на них стоит обратить внимание и рассматривать в качестве инструмента для диверсификации своих инвестиционных портфелей, особенно в период высокой инфляции и при приближении периода возможного снижения ключевой ставки ЦБ. 🔳 О фонде "Парус-Красноярск" Данный фонд владеет и управляет совершенно новым современным и технологичным логистическим парком класса "А" общей площадью 140 га, расположенным в д. Старцево (в 20 мин. от Красноярска) и рядом с федеральной трассой «Сибирь». ▫️ Оценочная стоимость всего актива: 4,8 млрд.₽ ▫️ Прогнозная стоимость актива (к концу 2029г.): 6,8 млрд.₽ УК ПАРУС уже привлек 2,25 млрд. руб. инвесторов (49%), остальной объем (51%) - обслуживаемый кредит по плавающей ставке КС+3,3%. Его долю до конца года планируют сократить до 49%. Индустриальный парк состоит из двух корпусов в 65740 м². Оба корпуса уже имеют полную 100%-ную заполненность. Якорным арендатором первого является OZON, а второго — «Сберлогистика». С обоими арендаторами заключены долгосрочные договоры аренды до 2035г. c ежегодной индексацией ставки 5-8%. Также, в перспективе имеется возможность расширения имущества фонда за счет покупки корпусов следующих очередей на этой же территории. 🔶 О доходности 📌 Доход формируется за счет регулярных арендных платежей (~12,5%), которые ежегодно индексируются, а также роста стоимости со временем самого логистического комплекса из-за инфляции, высокого спроса и других факторов (~10%). ▫️ Ожидаемая (прогнозная) доходность: 22,5% годовых в течение 5 лет ▫️ Цена пая: 900₽ 🔶 Резюме Если всё подытожить и учесть то, что PARUS Asset Management зарекомендовала себя в качестве надежной и эффективной управляющей компании на рынке объектов коммерческой недвижимости, то этот инструмент может представлять интерес инвесторам. 🔳 Список фондов (PARUS) В заключении, чтобы проще было найти, перечислю все доступные на бирже фонды от УК Парус с указанием ISIN кодов: - ПАРУС-МАКС $RU000A108VR7 - ПАРУС-КРАС $RU000A108UH0 - ПАРУС-ДВН $RU000A1068X9 - ПАРУС-ЛОГ $RU000A105328 - ПАРУС-НОРД RU000A104KU3 - ПАРУС-СБЛ RU000A104172 - ПАРУС-ОЗН RU000A1022Z1 Важно: фонды доступны только для квалифицированных инвесторов ➖➖➖ Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией!