Хотел написать пост, что на стратегии &Дивидендная ракета

В ближайшие дни будет ралли или тоже самое слово с приставкой «с», но это зависит от 1 человека. А именно от решения ЦБ по ставке. Думаю, не снижение ставки даже не рассматривается. Иначе можно и теплого кресла лишиться за эксперименты над экономикой. -0,5% при снижении инфляции на 2% за полтора месяца, тоже смотрится как явное издевательство над здравым смыслом. Но они же в октябре говорили, что в декабре максимум -0,5%? Так они и не ждали такого снижения инфляции за последний месяц. Инфляция идет ниже всех прогнозов и на конец года занырнет ниже 6%. А как же инфляционные ожидания и динамика кредитования? В последней нет ничего страшного, а принимать решения на основании «гениальных» мыслей 2000 случайных опрошенных, ну тоже такое себе. Поэтому -1% тут явно напрашивается, по хорошему тут и минимум -1,5-2% надо, но все же маловероятно. ЦБ слишком боится ошибиться, вдруг как в Казахстане инфляция на 2 круг пойдет. А еще что будет с НДС в январе. Да ничего смертельного, лишние 0,5% к стандартной инфляции. И держать реальную ставку на 10% выше инфляции – это просто какой-то нездоровый эксперимент над экономикой… Но имеем то, что имеем. В общем, если будет: -0,5% Получим ралли с приставкой «с». -1% Немного порастем. -1,5% Будет ракета) Остальные сценарии крайне маловероятны. Но в целом, предстоящее решение не критично. К февралю ЦБ убедится, что НДС не натворило делов, и продолжит снижать ставку, и если к лету ставка придет в район 13%, то явно рынок будет прилично выше текущих, даже без больших подвижек по миру. А если еще и наступит мир… Поэтому планомерно последний месяц снижаю долю условно защитных активов и наращиваю активы, через которые можно отыграть снижение ставки, и даже есть в планах добавить щепотку мирокоинов. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Итоги ноября. Портфель за ноябрь в Т +10,4 % vs +6% индекса мос биржи. Широкий рынок снова зашевелился в ноябре на фоне мирных переговоров, но не смотря на это, портфель снова его обогнал. В сетях вышли хорошие отчеты за 3 квартал и обновились фин планы. ВТБ наконец вышел из спячки… В общем месяцем и годом я пока доволен, доходность с начала года перешагнула 50% и план на год будет выполнен, если не случится чего-то ужасного. Автослед Дивидендная ракета летит еще лучше +10,4% за месяц и около 70% на годовом окне. Какие планы на месяц? Есть мысли внести небольшие изменения в портфель. Откорректировать доли в сетях. Возможно, убрать одну компанию из портфеля, если не будет нужного решения ЦБ по ставке. И в идеале добавить в портфель немного «мирокоинов», все же чуйка подсказывает, что мир где-то близко на фоне успехов на фронте, очередной активации дипломатических усилий и коррупционного скандала у противников. А что касаемо решения ЦБ в декабре - продолжаю думать, что снижение будет не на 0,5%, а минимум на 1-1,5%. Все же к заседанию инфляция занырнет ниже 6,5%. А снижать на 0,5% ставку при снижение инфляции на 1,5% с момента последнего заседания выглядит как минимум глупо. Не ИИР Нет времени разбираться в инвестициях? Подключайся к автоследованию Дивидендная ракета

Банки. Радар. Отчеты за девять месяцев на столе, а значит пора обновить «Радар». При оценке потенциала использовано допущение, что к лету ключевая ставка составит 12-14%. Сбер. Тут все настолько стабильно и разжевано кучей аналитиков, поэтому не будем тратить время, 37 руб плюс минус несколько копеек дивиденда будет выплачено. С учетом, что див отсечка вполне может пройти под 10% див дохи, поход на 370 руб не выглядит невероятным. ВТБ. Иксы неизбежны, но если, если, если... Если при конвертации префов миноров не обидят, если пройдут по нормативам достаточности капитала, если не будет очередной допки и т.д. По нормативам, кстати, пока вроде впритирку проходят, даже с учетом из повышения в следующем году. Но видимо интрига будет до самого объявления дивиденда, если не утверждения. Но в случае позитивного исхода – див отсечка то уже будет не под 27%, все же дивиденды, то уже не разовые. Навскидку 13-14%, что дает целевую цену около 130 руб. БСП немного забуксовали, не смотря на рост кредитного портфеля. Все же % доходы уменьшаются на фоне снижения ключевой ставки, плюс резервы подросли. Да еще и расстроили акционеров снижением пэйаута на дивы. Хотя думаю выплату за 2 полугодие снова дадут 50% от прибыли, все же запас по достаточности капитала огромный, да и ситуация с резервами в следующем году начнет выправляться. Т-технологии, кстати как и в Сбере все достаточно стабильно, только ROE повыше, но дивиденды поменьше. Но вот простой русский физик, все же больше смотрит на последнее, чем на первое, поэтому как по мне апсайд здесь пока не велик. Совкомбанк – наверное главное разочарование банковского сектора в этом году. Полгода обещали прибыль как в том году, но в итоге в лучшем случае по году будет 55 млрд. и скромные дивы в 60 копеек при выплате 25%. Да следующий может быть лучше, но как по мне оправдать в ближайшие полгода цену выше 15 руб сложно. МТС банк сделал ход конем и скупил ОФЗ. И дела выправились в 3 квартале, причем переоценка ОФЗ там минимальна. Неплохо подросли процентные доходы. Итого почти 6 млрд прибыли за квартал. Если дела дальше пойдут в том же ключе, акции могут быть интересны. Еще бы знать – сколько будут платить на дивы 25 или 50%? ДОМ РФ. Добавим в табличку и новое имя. Тем более размещение прошло в принципе по адекватной цене и акции могут представлять интерес. Консервативно заложил прибыль 4 квартала, ниже, чем в третьем. Думаю перед IPO отчетность причесали. А в 4 квартале и резервы могут подрасти и расходы на проведение IPO добавиться. Итого около 80 млрд за год могут заработать, в таком случае чуть больше 220 руб дивиденда на акцию получится, что дает прогнозную цену почти в 2000 руб. SBER VTBR BSPB T SVCB MBNK DOMRF Больше идей и разборок компаний можно найти у меня в профиле. Подписывайтесь, чтобы не потерять. Не ИИР