Т-Банк: Анализ слабых результатов БСП за ноябрь

Займер 💵 и другие МФО продолжает душить государство. Госдума приняла закон (было известно давно), ужесточающий выдачу микрозаймов гражданам: 1) Размер переплаты по потребительским займам с 1 апреля 2026 года снижается со 130% до 100% годовых; 2) С 1 октября 2026 года россияне смогут иметь одновременно не более двух договоров займа с полной стоимостью более 200% годовых каждый; с 1 апреля 2027 года — лишь один договор займа с полной стоимостью более 100% годовых. Не эксперт по МФО, но финансовые результаты Займера за 2026 год вряд ли обрадуются нововведениям, поэтому текущая дешевизна в активе оправдана (личный интерес отсутствует), да и повторить путь Qiwi 📱 всегда можно... И никто не мешает ввести новые ограничения в 2027 году 😬 ZAYM

10 кидков инвесторов в 2025 году 😡 2025 год понемногу подходит к концу, поэтому пора делать определенные промежуточные итоги. В прошлом году делал субъективную подборку из кидков инвесторов, поэтому решил продолжить эту традицию и в этом году, собрав 10 историй за 2025 год, когда инвесторы были кинуты или унижены по-моему мнению! 📌 Субъективный список кидков 10. Дочки Газпрома На рынке торгуются энергетические дочки Газпрома (Мосэнерго, ТГК-1 и ОГК-2), которые не публикуют отчетности и рекомендуют-отменяют дивиденды (правда ОГК-2 со второго раза решил заплатить разовый дивиденд)! При таких действиях акции Мосэнерго умудряются находится в индексе ММВБ... 9. Истории с бондами Где-то проблемы создало государство (Домодедово и Борец), где-то менеджеры банков втюхали фантик (Монополия), а где-то оказались нечестные менеджеры (Гарант-Инвест). Рынок ВДО не только давал, но и забирал в прошлом году! 8. Допки МТСБ и ВТБ Негативно отношусь к дивидендам через наращивание долга, но МТС - банк и ВТБ открыли врата ада в этом году выплатив дивиденды через допку по открытой подписке: дивиденды выплачены за счет участников рынка, а число акций выросло раз и навсегда! ''Гениальная'' практика... 7. Мутный Селигдар Золото на хаях, но это не помогает финансовым результатам компании из-за сомнительных операций менеджмента, пока основные мажоритарии под следствием: кратно выросшего вознаграждения брокеру до 4 млрд рублей, муток с оборотным капиталом, а также привлечением кредитов и займов на 37 млрд рублей по высоким ставкам! 6. Мама помогла Эталона ''Добрая'' мама - Система спихнула с собственного баланса на баланс дочки Эталона сомнительный актив за 14 млрд рублей (пахнет завышенной стоимостью), а теперь компания рассчитывает на SPO по открытой подписке, ммм, какая интересная схема! 5. Сapex Юнипро Многие рассчитывали на разовый дивиденд из накопленной кубышки, но ей нашли достойное применение: компания решила неожиданно в ближайшие 6 лет потратить 327 млрд рублей на Capex (классика), что обнулит кубышку и процентные доходы от нее, ну и отчеты от компании стали очень-очень сокращенными. Исключение из индекса закономерно! 4. Трюки Пика Связи с рынком нет, дивидендов нет несмотря на прибыль, мажоритарий непонятен, но при этом совет директоров хотел пропихнуть обратный сплит (X100), но потом собрание акционеров отменило данную инициативу. Эм, такие противоречия между СД и акционерами ненормальны, потому что первые назначаются вторыми! В целом непонятно почему акции Пика до сих пор находятся в индексе... 3. Суд Русагро Купил полубанкрота за копейки очень давно? Тогда добро пожаловать в СИЗО + к компании предъявили исков на десятки млрд! Cудьба мажоритария непонятна, да и компания рискует потерять последние приобретенные активы: Агро-Белоргорье и долю в НМЖК.. 2. Уничтожение ЮГК Изначально были вопросы к IPO из-за личности Струкова, но по итогу компания не выполнила данных обещаний на IPO по росту добычи, дивидендам, только SPO засунули, да деньги выводили через связанные стороны... По итогу Струков чудом избежал заключения, но лишился всех активов, а миноритарии остались у разбитого корыта (даже замечательная конъюнктура не помогла), которое новый покупатель на букву У. явно хочет выкупить по заниженной средней за полгода... 1. Магнитная буря Марафон Групп показал мастер-класс по намеренному уничтожению акционерной стоимости нормального актива, пустив в ход все трюки: исключение из индекса, отсутствие квартальных отчетов, рекомендация - отмена дивидендов, завышенный Capex, а вишенкой на торте стала выдача авансов на 63 млрд рублей, что является непозволительной роскошью для бизнес-модели ритейлера, при текущей стоимости денег, а также cоотношеним NET DEBT/ EBITDA у Магнита! Вывод: если Вас где-то кинули/обманули один раз, то велик шанс на повторение данной ситуации в будущем! Российский фондовый рынок превратился в минное поле... UGLD MGNT RAGR PIKK ETLN MBNK VTBR SELG MSNG UPRO

Кто-то решил дождаться ожидаемо слабого РСБУ за ноябрь у