Новый выпуск МГКЛ - золотая жила на долговом рынке

Индексный эффект: почему акции Х5 могут оказаться крепче остальных? 📊 Уже в эту пятницу, 19 сентября, Московская биржа проведёт традиционную ребалансировку своего основного индекса, что гипотетически может стать драйвером для роста акций ритейлера Х5 ( X5). Давайте подробно разберём эту инвестиционную историю и попробуем понять, почему на неё стоит обратить особое внимание. Итак, каждый квартал фондовая площадка пересматривает структуру своего основного индикатора, корректируя доли входящих в него компаний. Уже с пятницы акции Х5 появятся в составе индекса Мосбиржи (#micex), с весом 3,5%. Правда, в отличие от западных площадок, где под управлением индексных фондов вращаются сотни миллиардов долларов, российский рынок выглядит скромнее: общие активы индексных фондов составляют около 40 млрд руб. Однако даже такие объёмы способны создать заметные колебания на рынке. 💼 Включение Х5 в индекс с весом 3,5% означает, что индексные фонды будут обязаны купить акции компании пропорционально новому весу. Это приведёт к притоку капитала примерно в 1,4 млрд руб., что сопоставимо со средним дневным объемом торгов бумагами Х5 в сентябре. Соответственно, такой приток может существенно подогреть интерес к акциям ритейлера. Подобные случаи уже бывали на нашем рынке. Например, 21 марта 2025 года в индекс Мосбиржи были включены бумаги компании "Мать и дитя" с весом 0,3%. Тогда приток капитала со стороны индексных фондов составил немногим более 100 млн руб., что также соответствовало среднесуточному объему торгов - в результате акции компании за два дня выросли на +10,4%, а на пике рост достигал почти +16%. ⚖️ Кто-то из вас сейчас конечно же возразит, что после пятничного решения ЦБ снизить ставку всего на 1% вместо ожидаемых 2%, рынок сейчас не расположен к ралли. Однако стоит вспомнить мартовский эпизод с "Мать и дитя": тогда ситуация была еще более сложной, ставка находилась на уровне 21%, и регулятор даже не намекал на её снижение. Тем не менее, акции компании тогда показали впечатляющий рост. 📊 Помимо Х5, в пятницу произойдут изменения и в самых ликвидных бумагах. В частности, вес акций ЛУКОЙЛа ( LKOH) увеличится на 1%, Сбера ( SBER) - на 0,3%, а Газпрома ( GAZP), наоборот, сократится на 1,4%. В акциях ЛУКОЙЛа и Газпрома можно ожидать небольших колебаний, а вот Сбер, скорее всего, никак не отреагирует на столь скромные изменения. Наибольший потенциал роста формируется всё-таки именно в бумагах Х5 ( X5). 👉 Многие инвесторы в последние годы полюбили использовать IPO в качестве инструмента для краткосрочных инвестиций. Однако ребалансировку индекса Мосбиржи также можно рассматривать как достойную альтернативу. Здесь тоже возможны серьёзные движения котировок всего за пару дней, и этот инструмент в правильных руках может принести дополнительный доход. ❤️ Не забывайте ставить лайк под этим постом! Верьте в российский фондовый рынок, и он обязательно ответит вам взаимностью! 📌 Ну и конечно же переходите в профиль, чтобы вступить в наш клуб! #аналитика #инвестиции #акции #новичкам #учу_в_пульсе #хочу_в_дайджест #новости #пульс_оцени #прояви_себя_в_пульсе

Мысли о ВТБ в преддверии SPO 🏦 VTBR продолжает готовиться к процедуре проведения вторичного размещения обыкновенных акций (SPO) на Мосбирже. И сегодня появился появился сущфакт, согласно которому банк подвёл итоги сбора заявок по преимущественному праву: ВТБ получил заявки на покупку 94,8 млн акций в объеме 6,5 млрд руб. Первый зампред ВТБ Дмитрий Пьянов дал следующий комментарий на этот счёт: «Интерес акционеров свидетельствует о доверии к нашей стратегии и позволяет надеяться на значительный спрос в ходе размещения. Мы нацелены на максимально рыночную сделку, а рыночная сделка всегда подразумевает дисконт к цене закрытия, предшествующей её объявлению. Текущий год мы проходим с уверенным запасом достаточности капитала. Этот факт и продолжение цикла снижения ставок позволяют нам подтвердить ожидания по чистой прибыли в полтриллиона рублей, а также таргетировать рекордные результаты на 2026 год». На сегодняшний день Набсовет ВТБ уже утвердил максимальный объём акций для SPO, и, как ожидается, совсем скоро будет открыта книга заявок. 🤔Вопрос участия в SPO ВТБ волнует многих инвесторов, и не зря. Ведь совсем недавно банк приятно удивил рынок, выплатив дивиденды за 2024 год и обеспечив щедрую ДД>25%. Да и на прошлой неделе акции ВТБ выглядели лучше рынка, прибавив +1%, в то время как индекс Мосбиржи снизился на -2%. В чём причина такой контрастности? Всё дело в высокой чувствительности банка к смягчению ДКП. В пятницу ЦБ в третий раз за год снизил ключевую ставку, что немедленно отразилось на динамике акций ВТБ. Математика здесь простая: каждое снижение "ключа" на 1% увеличивает рентабельность капитала ВТБ на 0,5%, за счёт снижения стоимости фондирования. И на этом фоне рождается вполне резонный вопрос: продолжится ли снижение ставок в будущем? Судя по всему, да. Динамика сезонно сглаженного показателя инфляции, на который ориентируется ЦБ, позволяет ожидать дальнейшего смягчения ДКП на каждом из двух оставшихся заседаний в этом году. 💵 SPO ВТБ пройдёт в формате cash-in, все привлечённые средства будут направлены исключительно на развитие. Существует мнение, что SPO используется для покрытия летних дивидендных выплат, однако это не совсем так: объём размещения, судя по озвученным цифрам, куда меньше суммы выплаченных дивов. Также здесь стоит отметить, что менеджмент ВТБ в этом году проводит успешную работу над ошибками: банк стал активно коммуницировать с участниками фондового рынка, впервые за несколько лет выплатил дивиденды и успешно избавляется от непрофильных активов. Глядишь - и любимцем скоро станет, спустя годы безыдейной трясины, закрытости и дивидендной неопределённости. Уже сейчас можно утверждать, что даже последние перемены принесли свои плоды: если раньше инвесторы смотрели на ВТБ с недоверием, то сейчас бумага стала одной из самых популярных на рынке. Как частый гость различных инвестиционных мероприятий - подтверждаю это! Надеюсь, на ноябрьский форум "Россия зовёт!" в Краснодаре тоже получится заглянуть (ВТБ, пригласите!). 💰Примечательно, что менеджмент банка настроен на регулярную выплату щедрых дивидендов, что является частью долгосрочной Стратегии развития. И все факторы для этого есть: 1️⃣ Чистая прибыль ВТБ за 2025 год, судя по результатам 7m2025, останется на уровне прошлого года. 2️⃣ Распоряжение президента РФ предусматривает направление доходов государства от дивидендов ВТБ за 2024–2028 гг. на финансирование Объединённой судостроительной корпорации - это создаёт надёжную базу для будущих выплат. 👉На текущий момент акции VTBR торгуются с P/E=2,1х, что почти вдвое ниже среднеотраслевого значения. Сошлюсь ещё раз на слова Пьянова, «банк нацелен на максимально рыночную сделку, а рыночная сделка всегда подразумевает дисконт к цене закрытия, предшествующей её объявлению». Мне импонирует такой подход, ну а ВТБ от всей души желаю стать классным кейсом и исправить весь накопившийся за последние годы негатив в их адрес! ❤️ С вас лайк и подписка!! Скоро ждите важную новость!!! #пульс_оцени

🥇 Операционные результаты МГКЛ ( MGKL) мы с вами разобрали в пятницу, отметив уверенные темпы роста бизнеса по всем направлениям и клиентской базы, ну а сегодня стало известно, что компания «Ресейл-АйТи», входящая в Группу МГКЛ и развивающая платформу «Ресейл Маркет», получила аккредитацию Минцифры России как IT-компания. И я не зря сегодня решил посвятить этому отдельный пост, т.к. это не просто формальность и очередная новость "для галочки" — это по-настоящему знаковое событие, которое подтверждает технологическую трансформацию всего бизнеса МГКЛ и открывает новые горизонты для роста. К тому же, аккредитация Минцифры подразумевает строгий отбор, и если компания его прошла, то это косвенно указывает на её прозрачность, технологическую зрелость и соответствие всем необходимым государственным стандартам. ➕ Какие плюсы сразу получает дочка МГКЛ от этой инициативы: ✅ Сниженная ставка налога на прибыль — всего 5% вместо стандартных на сегодняшний день 25%. ✅ Льготные страховые взносы — снижение нагрузки на фонд оплаты труда. ✅ Освобождение от НДС при реализации российского ПО и цифровых сервисов. Как вы понимаете, эти льготы — не просто финансовая оптимизация. Это дополнительные ресурсы, которые компания направит на дальнейшее развитие своих технологий: совершенствование алгоритмов онлайн-оценки, расширение модульной архитектуры и интеграцию с оффлайн-сетью. Льготы позволят компании увеличить инвестиции в IT-разработки, что дополнительно ускорит рост платформы «Ресейл Маркет» и усилит её конкурентоспособность на рынке. 👉 Трансформация бизнеса МГКЛ ( MGKL) идёт полным ходом, и это уже не просто ломбардный оператор - это самая настоящая технологическая экосистема, которая сочетает в себе оффлайн-экспертизу и цифровые инновации. Ну а аккредитация от Минцифры — официальное подтверждение этого статуса. ❤️ Ставьте лайк и переходите в профиль, чтобы вступить в наш клуб! #пульс_оцени #золото #МГКЛ #IT