Что такое инвестиционный доход и как его создать
Мечта о пассивном доходе близка каждому, кто задумывался о финансовой свободе. Чтобы сделать ее реальностью, нужно понимать, как формируется инвестиционный доход и какие инструменты помогают его получать.
Что такое инвестиционный доход
Три вида доходов
Виды инвестиционного дохода
Инструменты для формирования инвестиционного дохода
Преимущества и риски для инвестора
Как рассчитывается инвестиционный доход
Как начать получать инвестиционный доход
Главное кратко
Что такое инвестиционный доход
Инвестиционный доход — это финансовая выгода от вложений в те или иные активы за вычетом сопутствующих расходов: налогов, комиссий и т. д. Первоначальный капитал при расчете такого дохода не учитывается.
Например, к инвестиционному доходу относятся:
- проценты по депозитам;
- доходы от продажи недвижимости или от сдачи в аренду;
- купоны по облигациям;
- дивиденды по акциям или прибыль от их продажи;
- прибыль от инвестиций в ПИФы и БПИФы;
- прибыль от сделок с валютой и валютными инструментами.
Три вида доходов
Все доходы человека можно классифицировать по способу их получения и разделить на три группы.
- Активный доход — это зарплата, чаевые, доход от сданных проектов, консультаций и услуг. Этот вид дохода требует непосредственного и регулярного участия человека: нужно ходить на работу или регулярно заниматься проектами, консультировать клиентов и т. д.
- Портфельный доход — это доход от прироста стоимости акций, облигаций, биржевых ETF и ПИФов, а также дивиденды и купоны по бумагам. Этот вид дохода также требует усилий, но в меньшем объеме. По сути, инвестор просто следит за портфелем и корректирует его: занимается ребалансировкой и диверсификацией, добавляя и продавая бумаги, оптимизирует портфель в преддверии уплаты налогов и т. д.
- Пассивный доход требует усилий инвестора только на начальной стадии формирования портфеля вложений, который будет приносить ренту. В дальнейшем существенных действий для получения такого дохода не требуется. Это проценты по депозитам, купоны по облигациям и дивиденды на вложения в капитал, поступления от сдачи недвижимости в аренду, а еще платежи за использование интеллектуальной собственности — музыкальных произведений, книг и т. д.
Таким образом, к инвестиционному доходу можно отнести портфельный и пассивный доходы: человек создает или приобретает актив, а затем получает прибыль от его удержания или продажи.
Вот какие портфели предлагают составить аналитики Т-Инвестиций в 2025 году
Стратегия Т-Инвестиций на 2025 год
Инструменты для формирования инвестиционного дохода
Итак, создать инвестиционный доход можно с помощью самых разных активов. Давайте рассмотрим, как они работают.
Депозиты
Один из самых надежных способов получить доход с минимальными рисками. Даже если у банка отзовут лицензию, государство в лице Агентства по страхованию вкладов (АСВ) вернет вкладчику деньги от 1,4 млн до 2,8 млн рублей в зависимости от вида депозита. В ноябре 2025 года в крупнейших банках страны можно было открыть вклад примерно под 15% годовых. Депозит можно открыть на разные сроки, от этого будет зависеть и процент.
Недвижимость
Самый надежный актив для инвестиций по версии россиян. При этом стоимость жилья в России росла не всегда. Например, цены на квартиры упали после мирового кризиса 2008 года, и, если считать в рублях, восстановились только в 2015-м. Надо помнить, что недвижимость не самый ликвидный актив, то есть если вы захотите превратить свои вложения обратно в деньги, потребуется время и некоторые издержки для продажи объекта.
Темпы роста аренды зависят от общей ситуации на рынке жилья. Например, в 2014—2024 годах стоимость аренды в Москве выросла примерно в два раза. Сегодня инвестировать в недвижимость можно также с помощью биржевых фондов.
Например, фонд недвижимости от Т-Капитала в рублях инвестирует в строящийся в Москве жилой квартал Republic — в башни REDS
Акции
Более рискованный и потенциально более доходный актив: инвестор может как заработать десятки процентов в год, так и получить существенный убыток. Например, акции Россети Волга и СПБ Биржи за 11 месяцев 2025 года выросли на 101% и 102% соответственно. Самые перспективные акции, по мнению аналитиков Т-Инвестиций, на этот год выглядят так:
Самые перспективные акции на 2025—2026 годы
Как купить акции физическому лицу
Облигации
Облигации — это долговые инструменты, доходность по которым превышает ставки вкладов, а риски меньше, чем при вложении в акции. Самые надежные — облигации федерального займа (ОФЗ), которые выпускает Минфин. Облигации позволяют дополнительно заработать в период снижения ключевой ставки, который может начаться в России в скором времени. Другой вариант — зафиксировать текущую высокую доходность на несколько лет.
Валюта и валютные инструменты
Валюта — еще один популярный инструмент у россиян. Инвестировать можно как в саму валюту, так и в номинированные в ней инструменты. Например, покупка долларов 15 лет назад сегодня принесла бы их владельцу 170%, или примерно 6,8% годовых в рублях без учета инфляции.
А заработать на валютной переоценке можно с помощью замещающих облигаций отечественных компаний. Это бумаги, выпущенные взамен еврооблигаций. Они рассчитываются в рублях, но выплаты привязаны к курсам валют — доллара, евро и юаня.
Посмотреть доступные для покупки еврооблигации в каталоге Т-Инвестиций
ПИФы и ETF
Инвестор может покупать не только акции и облигации, но и паи биржевых фондов (БПИФ или ETF) и инвестиционных фондов (ПИФы). Выбор тут широкий: фонды могут вкладываться в акции, облигации или портфель различных активов.
- ПИФ — это фонд, который объединяет деньги инвесторов и вкладывает их в различные финансовые инструменты. Капиталом управляет профессиональная УК, за это инвестор платит ей вознаграждение.
- ETF, или биржевой фонд, — аналог ПИФа, но его паи свободно торгуются на бирже.
В последние несколько лет на фоне высокой ключевой ставки россияне активно покупали фонды денежного рынка. Это БПИФы, которые обеспечивают доходность на уровне ключевой ставки ЦБ. Только в четвертом квартале 2024 года россияне вложили в такие фонды 452 млрд рублей.
Скриншот с сайта Т-Банка
Преимущества и риски для инвестора
Как мы выяснили, получать инвестиционный доход можно с помощью самых разных инструментов. Резюмируем общее правило: чем выше риск, который берет на себя инвестор, тем выше потенциальная доходность по инструментам.
Куда инвестируют россияне
Сегодня россияне отдают предпочтение вкладам — самому консервативному инструменту с низким уровнем риска. Это логично: на фоне высокой ключевой ставки в последние годы депозиты приносили вкладчикам двузначную доходность. Тем более банковские вклады давно известны большинству.
Как рассчитывается инвестиционный доход
Кажется, что посчитать инвестиционный доход легко — нужно просто вычесть затраты из прибыли от инвестиций.
Например, инвестор купил акции компании Х на 15 000 рублей. За год их цена выросла на 10%, до 16 500 рублей. Затем он продал акции и заработал 1 500 рублей в год без учета комиссий и налогов.
Но этот способ не подойдет, если инвестор захочет рассчитать среднегодовую доходность за более длительный период и если его капитал в течение этого периода менялся.
Поэтому для оценки доходности инвестиций рассчитывают CAGR (Compound Annual Growth Rate, «совокупный темп годового роста»). Формула GAGR = (первоначальный капитал/конечный капитал)1/n − 1. Где n — число лет, за которые считается доходность.
Например, инвестор вложил 2 млн рублей в акции компании Х. Спустя пять лет его капитал вырос до 5 млн рублей. GAGR = (5 000 000/2 000 000)1/5 − 1 = 0,2, или 20%.
Рассчитать CAGR можно онлайн.
Скриншот с сайта sf.education
Как начать получать инвестиционный доход
Чтобы начать формировать инвестиционный доход, нужно сделать несколько шагов:
- Определить цели и срок инвестирования.
- Определить приемлемый уровень риска.
- Разобраться в теории — например, с помощью Академии инвестиций.
- Выбрать подходящие активы и инструменты.
- Следить за портфелем и по необходимости его ребалансировать.
Смотреть все курсы по инвестициям
Софья Донец, главный экономист Т-Инвестиций:
«С чего начать новичку в инвестициях? Для начала определимся, как работает финансовый рынок и что он может нам дать.
Биржа работает примерно так же, как банк: здесь происходит переток средств от тех участников рынка, кто сберегает, к тем, кому деньги нужны на время — для вложений, развития и покупок. При этом те, кто „занимает“, готовы платить за это процент или долю. Значит, встретившись с компанией на бирже и купив ее акции или облигации, мы получим маржу. Так же как и банк получает маржу, выдавая компании кредит. Банк получает маржу за свою экспертизу и управление рисками.
Получается, что на бирже риски и экспертиза в наших руках, и заработать здесь можно больше. Биржа — это не казино, и не эльдорадо (хотя здесь действительно можно находить „бриллианты“), а инструмент вложений в перспективных и надежных эмитентов. Целью этих вложений должно быть обыграть инфляцию, обыграть депозит, диверсифицироваться, сохранить и приумножить свои средства на длинном сроке.
А еще инвестирование, на мой взгляд, интересное и развивающее занятие, ведь финрынки иногда быстрее и лучше других показывают, как идут дела во всей экономике».
И помните, чем раньше вы начнете формировать капитал для создания инвестиционного дохода, тем больше заработаете. Все дело в магии сложного процента, когда проценты начисляются на проценты, увеличивая доходность капитала в геометрической прогрессии. Например, через 15 лет сумма 100 000 рублей, инвестированная под 10%, с учетом реинвестирования превратится в 350 тысяч рублей, а через 30 лет — в 1,9 млн рублей.
График построен на сайте calcus.ru
Главное кратко
- Инвестиционный доход — это доход, который не требует ежедневных усилий инвестора.
- Доходность инвестиционных инструментов часто коррелирует с риском — стоит помнить это, выбирая активы.
- Начать формировать инвестиционный доход стоит как можно раньше — в этом случае сложный процент максимально увеличит ваш капитал
Список источников
- Portfolio Income: Definition, Examples, Ways To Increase — Investopedia, 2020
- Understanding Passive vs. Residual Income: Key Differences and Examples — Investopedia, 2025
- Гражданский кодекс Российской Федерации (часть четвертая) — КонсультантПлюс, 2006
- Налоговый кодекс Российской Федерации (часть вторая) — КонсультантПлюс, 2000
- Федеральный закон от 22 апреля 1996 г. № 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг» — КонсультантПлюс, 1996
Обложка: Т-Инвестиции
Ценные бумаги и другие финансовые инструменты, упомянутые в данном обзоре, приведены исключительно в информационных целях; обзор не является инвестиционной идеей, советом, рекомендацией, предложением купить или продать ценные бумаги и другие финансовые инструменты. Уведомляем Вас о том, что при приобретении и владении иностранными ценными бумагами вы можете столкнуться с рисками депозитарной инфраструктуры, связанными с геополитической ситуацией.
