Рублёвые фонды денежного рынка: доходности и комиссии в 2023 году

Войти

Рублёвые фонды денежного рынка. Доходности и комиссии Фонды денежного рынка в настоящее время становятся самым популярным инструментом вложения средств на фондовом рынке в период высокой ключевой ставки, их стоимость чистых активов кратно выросла за текущий год. Фонд денежного рынка вкладывает средства в сделки так называемого "обратного РЕПО". РЕПО - продажа ценных бумаг с обязательством выкупа через определенный срок. Обратное РЕПО - покупка ценных бумаг. Ценными бумагами являются облигации федерального займа. Каждый день стоимость пая фонда увеличивается на ставку RUSFAR/365 минус расходы фонда, где RUSFAR - так называемая справедливая стоимость денег, которая рассчитывается на основе реальных сделок. Проще говоря - это краткосрочные займы под залог облигаций федерального займа. Посмотрим какие сейчас доходности по рублевым фондам денежного рынка и комиссии. 1. Ликвидность от ВИМ Тикер: ISIN: RU000A1014L8 Управляющая компания: АО "ВИМ Инвестиции" Валюта активов: рубль Формирование: февраль 2020 г. Цена за 1 лот: ~ 1,5003 ₽ Расходы фонда: 0,426%, из которых вознаграждение УК 0,21% Стоимость чистых активов: 291 млрд. рублей Комиссия за покупку/продажу через приложение ВТБ инвестиции: 0% Доходность за год 16,94%, за месяц 1,51% 2. Сберегательный от УК "Первая" Тикер: $SBMM ISIN: RU000A1014L8 Формирование: октябрь 2021 г. Цена за 1 лот: ~ 13,934 ₽ Расходы фонда: 0,4%, из которых комиссия за управление 0,2%, комиссии спецдепозитария не более 0,05%, прочие расходы не более 0,15% Стоимость чистых активов: 153 млрд. р. Комиссия брокера через приложение Сбер инвестиции: 0% Доходность за год 16,61%, за месяц 1,43% 3. Денежный рынок от "Альфа Капитал" Тикер: $AKMM ISIN: RU000A104X08 Формирование: июль 2022 г. Цена за 1 лот: ~ 128,47 ₽ Расходы фонда: 0,6%, из которых комиссия УК 0,35%, Стоимость чистых активов: 111,7 млрд. р. Комиссия через приложение Альфа-инвестиции: 0% Доходность за год 16,72%, за месяц 1,45% 4. "Т-Капитал Денежный рынок" Тикер: $TMON ISIN: RU000A106DL2 Формирование: июль 2023 г. Цена за 1 лот: ~ 120,26 ₽ Расходы фонда: 1,09% (!) Стоимость чистых активов: 32,9 млрд. р. У брокера Т-инвестиции фонд не торгуется (а зачем тогда он нужен вообще?). Брокер любезно упаковал его в свою инвесткопилку (для этого нужно еще подключить соответствующую стратегию). Доходность за год 16,92%, за месяц 1,54% 5. "Атон - накопительный в рублях" Тикер: $AMNR ISIN: RU000A107Н96 Формирование: январь 2024 г. Цена за 1 лот: ~ 112,809 ₽ Расходы фонда: 0,31% Стоимость чистых активов: 19,8 млрд. р. Доходность за за месяц 1,51% Остальные фонды имеют небольшую стоимость активов: - BCSD "БКС Денежный рынок" 5 млрд.р, доходность за месяц 1,45%; - PSMM "ПСБ - Денежный рынок" 133 млн.р, доходность за месяц 1,42%. При прочих равных стоит рассматривать фонд от брокера, которым пользуетесь, т.к. будет отсутствовать комиссия на покупку/продажу (за исключением биржевой комиссии у Сбера). Но нужно учитывать, что доходности по фондам денежного рынка в настоящее время проигрывают накопительным счетам с приветственной надбавкой и вкладам.

Дебютные облигации Медскан 1Р1 с купоном до 22% на размещении Медскан - группа компаний, один из лидеров негосударственного сектора здравоохранения в России. Группа компаний представлена в 105 городах 31 региона России. 1 июля Медскан планирует собрать заявки на приобретение дебютного выпуска облигаций с фиксированным купоном на срок 2 года 2 месяца. Посмотрим подробнее параметры нового выпуска, оценим целесообразность участия в размещении. Выпуск: Медскан 1Р1 Рейтинг: ruА от эксперт РА (май 2025 г.) Объем: от 2 млрд ₽ Номинал: 1000 р. Старт приема заявок: 1 июля Дата размещения: 4 июля Дата погашения: 4 сентября 2027 Купонная доходность: до 22% (доходность к погашению до 24%) Периодичность выплат: ежемесячные Амортизация: нет Оферта: нет Для квалифицированных инвесторов: нет Медскан входит в топ-3 крупнейших компаний на рынке коммерческой медицины по размеру выручки. В периметре холдинга 65 медицинских центров, 13 лабораторий и 443 медицинских офиса, включая диагностические центры, лаборатории, госпитали с хирургическим стационаром, многопрофильные и специализированные клиники, центры научных разработок и исследований. Численность персонала составляет 5896 человек. В 2022 г. АО «Росатом Технологии здоровья» приобрело 25 % акций компании Медскан, ещё через год пакет был увеличен до 50 %. Посмотрим последний отчет. Согласно консолидированному отчету по МСФО за 2024 г.: - выручка 28 млрд.р (+16% г/г); - чистый убыток 1,2 млрд р (в 2023 г. был убыток 1,3 млрд.р); - валовая прибыль 10,93 млдр. р (+20% г/г); - EBITDA 3,9 млрд р. (+16% г/г); - чистый долг 12,46 млрд.р (на 31.12.23 данный показатель был на уровне 9,7 млрд.р); - чистый долг/EBITDA по результатам 2024 г. составляет 3,2х, на 31.12.2023 было 2,88х. Коммерческие расходы растут быстрее выручки: за 2024 г. 5,73 млрд.р (+17,8% г/г), административные расходы 4,44 млрд.р (+36% г/г). Привлеченные средства будут направлены на развитие сети медицинских центров и лабораторий, цифровую трансформацию и оптимизацию долговой нагрузки. Вывод: компания с растущей выручкой, но с еще более растущими расходами и чистым долгом. Купон 22% для рейтинга А теперь редкость (например ЭТС с рейтингом ниже предлагает 21,5%), так что выпуск может вызвать повышенный интерес среди инвесторов. Из плюсов стоит выделить отсутствие оферты. При хорошем раскладе после размещения стоимость облигации может вырасти. Но на большую долю из-за финансовых показателей влезать не стоит. Буду принимать участие на долю 2% или менее. #облигации #медскан

Субботний обзор. Выпуск №24 Индекс Мосбиржи продолжил коррекцию, банки снижают ставки по вкладам, доходности длинных облигаций снижаются, Сбербанк представил отчет, вышли данные по инфляции и разместились новые выпуски облигаций: об этом и многом другом читайте в традиционном выпуске главных событий за неделю. Индекс Мосбиржи, дивиденды 🔹Индекс Мосбиржи снизился с 2786 до 2750 пунктов. Решение ЦБ о снижении ключевой ставки никак не повлияло на котировки, рубль укрепляется 6 месяцев подряд. На фоне конфликта на Ближнем Востоке нефть дорожает, рынок опасается вероятного перебоя поставок нефти. 🔹Новых дивидендов на неделе не рекомендовали. Ожидаются выплаты дивидендов от Татнефти TATN и Лукойла LKOH . RGBITR и облигации 🔹Индекс гособлигаций RGBITR вырос с 662 до 669 пунктов. Доходность длинных ОФЗ составляет до 15,4% (-0,4% за неделю), коротких - до 17,9% (без изменений). 🔹 Прошел сбор заявок на участие в размещении облигаций: Уральская сталь 1Р04 (12,75% в долларах), ВУШ 1Р4 (20,25%), РЖД 1Р-43R (15,9%), Россети 1Р17R (16%), Ростелеком 1Р18R (КС+1,75%). Доходности облигаций на размещениях снижаются. 🔹На очереди следующие размещения: УЛК 1Р1, КАМАЗ БП15, Ульяновская область 34010, Норникель 1Р11 СNY, Фосагро 2П3, Энерготехсервис (2 выпуска), Позитив 1Р3, Томская область, Медскан, Монополия 1Р05. Обзоры на наиболее интересные выпуски будут. 🔹Могут быть интересны: - накопительные счета; - вклады (новое); - краткосрочных облигаций с доходностью до 28% годовых (новое). Что еще? 🔹 Сбербанк SBER опубликовал сокращенные финансовые результаты по РПБУ за 5 месяцев 2025 г.: - чистые процентные доходы 1185,1 млрд р. (+14,3% г/г); - чистые комиссионные доходы 289,1 млрд р. (-0,3% г/г); - чистая прибыль 682,9 млрд р. (+8,7% г/г). Без роста кредитного портфеля в скором времени Сбербанк может перейти на месячную чистую прибыль на уровне или даже ниже прошлого года. Ситуация будет улучшаться по мере снижения ключевой ставки. 🔹 Инфляция в России в мае 2025 года составила 0,43% после 0,40% в апреле. За январь-май 2025 года потребительские цены в РФ выросли на 3,56%. 🔹Мосбиржа MOEX с 10 июня начала расчет индекса биткоина. Код индекса — MOEXBTC. 🔹 В России может заработать страхование средств на индивидуальных инвестиционных счетах (ИИС). Соответствующий законопроект согласован и может быть принят в середине июля. #субботний_обзор