15/02/2024 $GEMC #обзор МКПАО ЮМГ (Европейский Медицинский Центр). После успеха "Мать и Дитя" с переписыванием годового максимума и отличным отчетом за 2023 интересно взглянуть на ЮМГ - он пока технически отстает, а ходят они часто вместе. Обзор сделан вчера, данные по состоянию на закрытие 14.02. 24 Итак - премиальная сеть многопрофильных клиник. Половина выручки - от амбулаторных приемов, 37% от стационаров, остальное - всего понемножку (уход и реабилитация, продажа медоборудования и реактивов и т.д.). 📉 В 2022 году были сложные времена: многие клиенты-иностранцы, составлявшие основную часть клиентуры, уехали из России. Сократилось количество визитов и госпитализаций. Повысился средний чек, но рентабельность EBITDA пострадала и по итогам года получился убыток. 💰 Судя по итогам 6 месяцев 2023, бизнес активно восстанавливается. В стратегии сделан упор на лечение и наблюдение онкологии, а также на направления с наиболее высоким средним чеком - геронтология, невралгия и нейрохирургия, эстетическая косметология и хирургия. EBITDA вернулась на уровень 42%, за 6 месяцев 2023 ЮМГ заработал 54 млн евро - больше, чем за весь 2022 год. Существенно сократилась долговая нагрузка, большая часть кредитов с плавающей ставкой заменена на кредиты с фиксированной, многие кредиты были выплачены. Отношение чистый долг / EBITDA - 0,88 - на более чем комфортном уровне. Счета в ЕМС привязаны к евро, так что от роста курса компания выигрывает. Дивидендная политика предполагает выплату до 100% нераспределенной чистой прибыли по МСФО. Последний дивиденд был за 1 полугодие 2021. За 2023 компания заработала 0,62 евро на акцию чистой прибыли, за 2022 - 0,48 евро. На балансе на 30.06.2023 более 260 млн евро нераспределенной прибыли. Капзатраты за 6 мес 2023 только 9 млн евро (-47% г/г), так что есть вариант, что дивиденды будут очень приличными. 14.02.2024 ЮМГ закрылась на цене 874,8. Исторический максимум 1325,6. На первом (недельном) графике все сильные недельные уровни: 450, 715-718, 900, 1000. И сильный дневной 650, и дневной 600 (этот так себе). Все видно на 1 графике. 2 график: Бумага росла с марта 2023 года, но с августа вихляется в широком коридоре с границами 718-1000. Поджимается к 900. Годовой максимум 1007 - логично будет к нему подойти и даже его обновить. Как сестра Мать и Дитя обновила недавно свой. Ход 900-1000 дает +11%. Альтернативно - поход в зону 700-720 (нижняя граница широкого боковика), и оттуда вверх. В общем, до годового максимума запас хода есть, до исторического - вообще более 30%. Присмотритесь. Не котлетить немедленно - а присмотреться, при пробое 900 с ретестом можно и купить. Хорошая идея хороша заранее, а не постфактум. Это был сокращенный обзор GEMC #народный_портфель #учу_в_пульсе #прояви_себя_в_пульсе #псвп #хочу_в_дайджест #пульс_оцени #теханализ #теханализ_в_пульсе #новичкам ------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------ Автор - 24 года на рынке, преподаватель, инвестор, трейдер. Люблю вопросы. Делюсь опытом. Спасибо за подписку и хорошего дня!