POSI Волны паники рождают частицы шанса....или магнитная ловушка REPO Логическая цепочка, моё сравнение двух экспирации по фьючерсу (3-25/6-25). В марте я промахнулась, что сейчас? ------ ----‐‐- ----- ------ ----- -------- ------ ----- ----- Контракт 6-25: 19 июня - последний день контракта открытых позиций - 97198 объём открытых позиции - 112 652 482 объём контрактов - 18 732 объём торгов - 21 488 807 число сделок - 1067 объём последней сделки -150! 🙉 Контракт 3-25: 20 марта - последний день контракта открытых позиций - 92 389 объём открытых позиции - 151 226 060 объём контрактов - 7 539 объём торгов - 12 409 468 число сделок - 601 объём последней сделки - 14 ------ ----‐‐- ----- ------ ----- -------- ------ ----- ----- ● Март - экспирация (3-25): 1. Игроки наращивали позиции перед экспирацией, возможно была игра на ожидание волатильности. 2. Отсутствие паники. Объём последней сделки в 11 раз меньше июньского контракта. 3. Нет резкого роста REPO, как сейчас 4. Был перенос позиций в следующий квартал через одновременные сделки. ------ ----‐‐- ----- ------ ----- -------- ------ ----- ----- ● Июнь - экспирация (6-25): Объём последних сделок - 150 🙉. Это много, о чем это говорит? 1. Резкий скачок объёма последней сделки - это принудительное закрытие биржей позиции "забывчивых" трейдеров. 2. Открытые позиции падают из-за правил биржи, а не рыночных настроений. Техническое закрытие. 3. Такие сделки не формируют тренд, они лишь исполняют правила экспирации. 4. Сделка на 150 лотов не переносится на новый контракт - это чистая ликвидация позиций. ------ ----‐‐- ----- ------ ----- -------- ------ ----- -----‐--- ● Сравнение двух экспираций: Объём последней сделки в июне в 11 раз больше, чем в марте. Это означает, что в марте принудительное закрытие было минимальным. Большинство трейдеров закрылись и перенесли позиции на следующий контракт самостоятельно, а сейчас было принудительное закрытие. Вывод: март - игроки верили, что контракт вырастет в цене (что падение продолжится) Июнь - сбросили контракты заранее, кто забыл или не смог, тому бирже пришлось распродавать остатки. Разница между этими экспирациями, как между тихим отъездом из гостей и срочной эвакуацией из горящего здания. ( продолжение следующий пост...)

POSI ....продолжение. ● Куда «собрались» игроки дальше? 1. Юрлица: 35% остались в шортах, перенесли шорт на следующий контракт. 2. Физики: эаняли выжидательную позицию, в лонгах, их много, но их силы недостаточно для роста. 3. Маркет-мейкеры восстановили ликвидность нового контракта, предотвратив обвал цены. 4. Большое количество перешли в REPO Итог: игроки "собрались" в оборонительную позицию, но без агрессии. Новый контракт 9-25 стартовал в режиме ожидания. Ликвидность уже есть, тренд не задан. Нужен внешний катализатор. ‐------ -------- ------- ------- ------ ----- ---------- ● Зачем они перешли в REPO? 599 325 156 (огромная сумма) 1. Игроки массово сдали акции в REPO, чтобы получить быстрые деньги без продажи активов. 2. Переждать хаос экспирации. 3. Не продавать акции по плохой цене в панике. Всё успокоится, игроки получат обратно акции, вернут заём. ‐------ -------- ------- ------- ------ ----- ---------- ● REPO - это синоним дальнейшего падения? Нет, это не шорт. Repo и шорт - это принципиально разные механизмы. Repo - это ломбарт, биржа даёт деньги под залог акций. 1. Нет цели «обрушить рынок» 2. Акции не проданы, а заложены 3. Давление на цену нулевое, в отличие от шорта, где акции массово выбрасывают на рынок. 4. REPO это займ денег, в залог акций. В нашем случае это была защита от хаоса, а не атака на рынок. Высокий REPO - сигнал страха, но не причина падения. ‐------ -------- ------- ------- ------ ----- ---------- ● Почему они выбрали перейти в REPO, а не поставку актива или продажу? Вот«цена» каждого решения: 1. Продать акции. Может быть убыток, вдруг цена вырастет после экспирации? 2. Сделать поставку. Тут нужны реальные акции. Юрлица имели шорты 59 151 им нужно купить акции для поставки, но это дорого, может быть проскальзование. 3. Ролловер (перенос в новый шортовый контракт) игроки побоялись переноса, возможно посчитав оставаться в позиции дальше - риском. 4. REPO - самое выгодное укрытие. Это был самый дешёвый паром во время шторма 19 июня. Игроки предпочли заплатить небольшие проценты, чем рисковать миллионами в других сценариях. ----------------------------‐---------‐------------------------------ Будни трейдера: Он - ты не знаешь, что такое тонкий юмор. Вот например шутка про квантовую физику. Шрёдингер приходит к врачу, а врач спрашивает вам какую новость? Хорошую или плохую? Шредингер - мне обе сразу Я - 🤔 Он - эта самая смешная шутка, которую я слышал, жаль что ты не знаешь кто такой Шрёдингер. Я - не знаю? да я в него по 100$ зашла, это была моя первая купленная акция (это я о тикере SDGR) (Пост для тех кто может перепроверить, кто не умеет не рекомендация!) Люблю всех ❤️‍🩹

POSI 5 дней или окно для тактических манёвров.... Перенос размещения облигаций, ну что у вас там опять случилось? Сразу приходит на ум "не собрали денег, рынок не верит в Позитив" Вопрос, зачем перенос на 5 дней? Перенос сбора заявок на облигации «Группы Позитив» с 20 на 25 июня 2025 года точно не связан с провалом размещения. Я думаю, что плохой отчёт, долги - это уже не новость. Что за событие, которое заставило поменять дату. Ищу информацию, что заставило сдвинуть сроки размещения? --------- ------ --------- ------- -------- -------- ---- --------- "Сообщение о присоединении нового участника, в данном случае "ВТБ Капитал Трейдинг" к организаторам выпуска облигаций" А означает это следующее: 1. Усиление команды, добавился новый финансовый институт с ресурсами ВТБ. 2. Повышение доверия к выпуску. Участие госбанка (ВТБ) сигнализирует о проверке эмитента на соответствие стандартам. Для инвесторов это позитивный сигнал (особенно на фоне слабых финансовых показателей «Группы Позитив»). 3. Расширение каналов размещения. ВТБ может подключить свою клиентскую базу (корпоративных и частных инвесторов), увеличивая шансы на полное закрытие выпуска в 5 млрд руб. 4. Перенос даты на 5 дней - это техническая причина, добавление нового организатора могло потребовать пересогласования документации, распределения квот между банками. Отсюда перенос книги заявок на 27 июня. --------- ------ --------- ------- -------- -------- ---- ------- Изменение Даты - это появление ещё одного организатора выпуска, банка ВТБ Капитал Трейдинг. --------- ------ --------- ------- -------- -------- ---- ------- Вывод: Перенос - это не признак паники, а расчет на окно возможностей. Но в целом успех размещения зависит от способности POSI доказать, что ее долговая нагрузка управляема, а "волшебный экран" станет драйвером роста. Цель этого заёма - оптимизация долга! Замена краткосрочных кредитов на долгосрочные облигации, в целом снизить финансовые расходы. --------- ------ --------- ------- -------- -------- ---- ------- Будни трейдера: Вечер, сидим с мужем смотрим телек. Я - помоги мне, дерни пакет от сухариков на себя Он - ты чего? Я - рука в пакете застряла Он - У тебя же две руки, сама не можешь дернуть? Я - не могу, у меня во второй руке бокал🍷 (Пост для тех кто может перепроверить, кто не умеет не рекомендация!) Люблю всех ❤️‍🩹