POSI 5 дней или окно для тактических манёвров.... Перенос размещения облигаций, ну что у вас там опять случилось? Сразу приходит на ум "не собрали денег, рынок не верит в Позитив" Вопрос, зачем перенос на 5 дней? Перенос сбора заявок на облигации «Группы Позитив» с 20 на 25 июня 2025 года точно не связан с провалом размещения. Я думаю, что плохой отчёт, долги - это уже не новость. Что за событие, которое заставило поменять дату. Ищу информацию, что заставило сдвинуть сроки размещения? --------- ------ --------- ------- -------- -------- ---- --------- "Сообщение о присоединении нового участника, в данном случае "ВТБ Капитал Трейдинг" к организаторам выпуска облигаций" А означает это следующее: 1. Усиление команды, добавился новый финансовый институт с ресурсами ВТБ. 2. Повышение доверия к выпуску. Участие госбанка (ВТБ) сигнализирует о проверке эмитента на соответствие стандартам. Для инвесторов это позитивный сигнал (особенно на фоне слабых финансовых показателей «Группы Позитив»). 3. Расширение каналов размещения. ВТБ может подключить свою клиентскую базу (корпоративных и частных инвесторов), увеличивая шансы на полное закрытие выпуска в 5 млрд руб. 4. Перенос даты на 5 дней - это техническая причина, добавление нового организатора могло потребовать пересогласования документации, распределения квот между банками. Отсюда перенос книги заявок на 27 июня. --------- ------ --------- ------- -------- -------- ---- ------- Изменение Даты - это появление ещё одного организатора выпуска, банка ВТБ Капитал Трейдинг. --------- ------ --------- ------- -------- -------- ---- ------- Вывод: Перенос - это не признак паники, а расчет на окно возможностей. Но в целом успех размещения зависит от способности POSI доказать, что ее долговая нагрузка управляема, а "волшебный экран" станет драйвером роста. Цель этого заёма - оптимизация долга! Замена краткосрочных кредитов на долгосрочные облигации, в целом снизить финансовые расходы. --------- ------ --------- ------- -------- -------- ---- ------- Будни трейдера: Вечер, сидим с мужем смотрим телек. Я - помоги мне, дерни пакет от сухариков на себя Он - ты чего? Я - рука в пакете застряла Он - У тебя же две руки, сама не можешь дернуть? Я - не могу, у меня во второй руке бокал🍷 (Пост для тех кто может перепроверить, кто не умеет не рекомендация!) Люблю всех ❤️‍🩹

POSI Рисковый ролловер или игнорирование стоимости времени...... ● Сегодня последний день торгов фьючерсом, открытые позиции: 6-25: юриков в шорте 98.912 9-25: юриков в шорте 51.206 🚂 В итоге: основная часть позиций не роллировалась. Большинство участников выбрали поставку или закрытие, а не перенос на сентябрь. Ролловер составил лишь 25% --------- ---‐----- ------- -------- -------- -------‐ ------ ● Почему 25% шортистов (юриков) всё-таки перенесли свои позиции в шорт на сентябрь? 1. Верят в дальнейшее падение POSI. Фундаментальные риски, снижение выручки, высокие долги, ждут 900 к сентябрю. 2. Избегают убытков "здесь и сейчас". Перенос позиции на сентябрь дешевле, чем покупка акций для поставки в июне, это +20% к цене. 3. Рассчитывают на ликвидность в сентябре, ждут что народ подтянется. 4. Новые позиции - это могут быть новые игроки, которые открыли шорты не участвуя в июньском контракте, в ожидании осенней волатильности. --------- ---‐----- ------- -------- -------- -------‐ ------ ● Риски для шортистов, которые решили продолжить шортить. 1. Резкий рост POSI, если компания опубликует сильный отчет. 2. Низкая ликвидность, риск проскальзывания при закрытии позиции. 3. Бэквордация - это когда «сейчас» фьюч дороже, чем будет стоить «потом» ---------- ---‐----- ------- -------- -------- -------‐ ------ ● Остальные 75% кто закрыл позиции они больше не верят в дальнейшее падение? Почему? 1. Фиксация прибыли. Шортисты зафиксировали прибыль 2. Стратегическое неверие в дальнейшее падение. 3 Ключевые риски для шорта, отчётность POSI, риск позитивного сюрприза. 4. Техподдержка акции на уровне 1 000 - 1100, малый потенциал снижения и велик риск разворота. 5. Низкая ликвидность 51 206 позиций. -- -------- ---‐----- ------- -------- -------- -------‐ ------ Вывод: 35% юрликов остались в шорте. 65% вышли - они не верят в сильное падение или достигли целей. Получили хорошую прибыль, зафиксировались. Почему 35% - это критично мало? 1. Потеря "медвежьего" давления: Шорты юрликов давили на POSI, сейчас давление ослабло в 4 раза. 2. Риск шорт-сквиза. Если POSI выпустит сильный отчёт, покупатели легко раскачают цену вверх из-за отсутствия массы шортов. 3. Летняя ликвидность. Открытые позиции - это крупные игроки (те самые 35%) не смогут быстро выйти без обвала цены. -------- ---‐----- ------- -------- -------- -------‐ ------ Будни трейдера: Я - ты чего так плетёшься? Тебя обогнал мужик на крутой тачке Он - да это старый мерседес Я - всё равно крутая тачка, у него все стекла затонированы... давай жми ! (Пост для тех кто может перепроверить, кто не умеет не рекомендация! )❤️‍🩹 Люблю всех

POSI Экспирация или "печаль будет длиться вечно.." ? Что завтра ждать? Продление позиций по фьючерсу или поставку акции? Для меня это важно, я ждала поставку в марте... Что такое экспирация и ролловер? Объясняю, Представьте - мы едем в поезде, но не на прямом, а с пересадками. За год у нас четыре пересадки. Каждая станция с пересадкой - это экспирация. Вот мы приехали на очередную станцию и тут выбор: ● 1. купить билет дальше, на другой поезд, чтоб продолжить движение (осуществить ролловер - перенести позицию). ● 2. не выходить, тогда нас грубо высадят (биржа принудительно закроет позицию) ● 3. закончить поездку (сделать поставку акций, в обмен на деньги) ■ Открытые позиции Posi: Сейчас 142.602 открытых позиций юрики: шорт 71.304/лонг 1.289 физики: шорт 16.884/лонг 86.899 Осталось 2 дня до экспирации. Открытые позиции в новом сентябрьском контракте (следующим за этим) 32.260 Закрытие шортов у юриков не видно. -------- --------- --------- --------- ------- ---------- ------- ------- ■ 1. Куплен ли билет на следующий поезд?Вернее не так, продолжим падение? Билет пока не куплен. Откуда я знаю, что позиции не переносят? Открытых позиции на следующий период - всего 32 260, это незначительно. То есть юрики - шотристы пока сидят в первом поезде, который завтра прибывает на конечную станцию и ничего не предпринимать. Уснули? 🙉 Почему билет в новый поезд не купили заранее? Алроса, Роснефть, Мтс, Нлкм купили, а наши? Ролловер завтра, это большой риск - неликвидность. Продать 71К лотов без проскальзования невозможно, цена сильно подскочет при массовой продаже. У них будет убыток от спреда. Очень мало времени осталось, для переноса такого количества. 🙉 Может они хотят сделать атаку на физиков, в лонгах, в последний день? И в последний день успеть перенести позицию ? Да, всё может быть. Как мне не грустно это писать. По технике: из коридора продаж пока не вышли. ------ ------ -------- ----- ------- ------ ------------ -------- ------- ■ 2. Что значит принудительно закроют? Если просто дождаться экспирации, без продления. Позиция закроется автоматически, по цене за последний час торгов. Расчетная цена окажется выше текущей, увеличивая их убыток. Потеря позиции - шорт не перенесется автоматически, им придется заново открывать шорт по худшей цене. ------- --------- ------- -------- --------- --------- ------ --------- ■ 3. Вопрос. Возможна поставка акции уже сейчас, в эту дату экспирации? Да. ● Требования к поставке акций: Наличие у POSI на депозитарном счете акции. Расчетная цена - определяется биржей на основе средневзвешенной цены акций POSI в последние часы торгов. Из "раскрытия" мы знаем, что акции они для себя покупали (см. прошлый пост) но собрали ли они нужное количество? Мне это неизвестно. ■ Что выгоднее ролловер или поставка акции? Если акции есть на счетах, уже куплены. Сейчас ВЫГОДНЕЕ ПОСТАВКА! Причины: 1. Они избегают убытков от ролловера из-за спреда и проскальзывания. 2. Фиксируют прибыль от продажи акций по расчетной цене. ------‐----------------------------‐-‐---------------------------------- Мой вывод - возможно 2 варианта: 1. атака на лонг (физиков) и перенос позиции на следующий квартал, далее последующее падение до 20 сентября. 2. поставка акции покупателю 20 июня ( тихо, мирно) и далее разворот цены. Второй вариант косвенно подтвердится: если экспирация 19 июня пройдёт без криминала (без резкого падение цены), далее ждём хорошую новость для рынка и разворот. --------- -----‐----- -------- ----------- ----------- ------- -------- Будни трейдера (печальная пауза): "Изображая гигантские пашни под палящим солнцем, я пытался передать ощущение печали и бесконечного одиночества" Из письма Ван Гога к брату Тео" (Пост для тех кто может перепроверить, кто не умеет не рекомендация!) ❤️‍🩹 Люблю всех.