Hua Hong Semiconductor Limited ( $1347 ) 27,1 HK$

- обзор Китайского производителя микрочипов 📈Капитализация: 4,5 млрд $ 📈Выручка ТТМ: 2,2 млрд $ 📈Чистая прибыль ТТМ: 371 млн $ 📉Выручка 3Q 2022: 629 млн $ (+39,5% г/г) 📉Прибыль 3Q 2022: 65 млн $ (+83,7% г/г) 🔹Hua Hong Semiconductor Ltd – технологическая полупроводниковая компания со штаб-квартирой в Шанхае (Китай), основанная в 1996 г. Специализируется на производстве микросхем диаметром 200 и 300 мм для специализированных приложений. Портфель компании также включает в себя совместные технологии, например, микросхемы RFCMOS, аналоговые и цифро-аналоговые схемы, CMOS-датчики изображения и др. Компания зарегистрирована в Гонконге (не в офшорах). Hua Hong Semiconductor управляет тремя заводами по производству 200-мм пластин в Цзиньцяо и Чжанцзяне (Шанхай), с общей ежемесячной мощностью около 180 тыс. пластин в мес. А также предприятием по производству 300-миллиметровых пластин в Национальной зоне высокотехнологичного промышленного развития Уси с производительностью 65 тыс. пластин в месяц. 📎Продукция компании используется в широком спектре продуктов на различных рынках, включая бытовую электронику, средства связи, вычислительную технику, промышленность и автомобилестроение. География распределения доходов компании выглядит следующим образом: Китай и Гонконг – 74% от общей выручки; США – 11%; Азиатские страны (кроме Китая, Гонконга и Японии) – 9%; Европа – 4%; Япония – 2%. 🤝Компания широко пользуется государственной поддержкой: это прежде всего государственные субсидии на расширение производства (для новой фабрики в Уси), более низкие ставки для импорта оборудования и «стимулирование» спроса на продукцию компании. 📎Финансовое состояние компании вполне надежное - на балансе чистая денежная позиция в $1,5 млрд, этого вполне хватит для дальнейшего финансирования расширения производства (пока это еще доступно), тем более учитывая поддержку властей. Сейчас, Hua Hong выглядит достаточно интересно. По мере расширения собственных фабрик компании, выручка будет показывать рост около 15-20% до 2025 г. Прибыль компании будет расти опережающим темпом (как в 2021 г.) в около 20-25%, так как увеличится доля продаж более маржинальных чипов 12мм и 8мм. Спрос будет обеспечен местными компаниями Не ИИР. #россия #новости #акции #деньги #пульс #китай #китай #юань #рубль #портфель #будущее