ИЗ ЧЕГО СОСТАВИТЬ ФИНАНСОВУЮ ПОДУШКУ? Финансовая подушка должна быть у любого инвестора для защиты от негативных тенденций на рынке акций и в целом на фондовом рынке. По сути, она должна гарантировать непрерывный финансовый поток при любой рыночной ситуации или быструю возвратность средств засчет высокой ликвидности и низкой волатильности. Мой взгляд на состав подушки такой: 1) 20% = банковские депозиты на полгода или год (максимальная ставка), разбитые минимум на 4 части с шагом в 3 месяца; 2) 20% = фонды денежного рынка + фонды на флоатеры/флоатеры; 3) 20% = управляемые фонды облигаций; 4) 20% = фонды на золото + золото; 5) 20% = облигации с фиксированным и постоянным купоном. Несмотря на всю простоту банковских депозитов, первую часть выполнить сложнее всего, так как хорошие ставки начинаются от вкладов в 100 тысяч рублей. То есть для создания лесенки в 4 ступени необходимо 4 вклада по 100 тысяч = 400 тысяч рублей, что не всем под силу на старте инвестиций. Таким образом, на начальном этапе разумнее проигнорировать первый пункт и разделить средства по 25% на пункты со 2--го по 5-й. Это создает определенный риск в случае закрытия биржи на некоторое время, как было весной 2022 года, но иначе может уйти немалое время просто на формирование такой сложной подушки. А время намного дороже любого актива. Лесенка вкладов нужна для решения проблемы долгой заморозки средств в банке. Ведь зачастую при условиях максимальной ставки нельзя ни снимать деньги до срока, ни пополнять, и начисление может быть именно в конце срока депозита. Кратко обосную необходимость каждого пункта, кроме депозитов в банке. 1. Фонды денежного рынка и флоатеры подобно накопительным счетам в банке, но с намного большей ставкой и гибкостью управления. Можно снимать и пополнять средства в любой рабочий день биржи. При выводе необходимо учитывать режим торгов Т+1. То есть вывод в понедельник доступен во вторник, а вывод в пятницу - в понедельник. Эти инструменты всегда подстроены под текущую ключевую ставку и практически не имеют просадок курсов, что позволяет ими пользоваться как кошельками на бирже или шлюзами для вывода денег из сложных стратегий. 2. Управляемые фонды облигаций позволяют не только докупать облигации внося суммы менее 1000 руб, но и засчет активного управления быстрее восстанавливаются в периоды повышения ключевой ставки. Их доходность значительно выше, чем просто фондов облигаций. На коротких периодах такие фонды могут уступать фондам денежного рынка, но на горизонте года побеждают и потому важно успевать их докупать на просадках, еще сильнее увеличивая доходность. На доходность фонда денежного рынка повлиять инвестор не в состоянии. 3. Золото нужно в подушке как эквивалент доллара, то есть твердой валюты для защиты от инфляции. Золото считается в долларах, а доллар всегда на длинной дистанции обыгрывает рубль. Ну и золото в свою очередь обыгрывает доллар. Совмещаем - и вот уже что-то вроде долларового депозита. За 5 лет доллар США вырос на 30%, золото выраженное в долларах выросло на 60%. Золото выраженное в рублях выросло на 90%. То есть это сумма роста доллара к рублю и золота к доллару. Не всегда так, но согласитесь логика и смысл в этом есть. 4. Облигации. Простые облигации с постоянным купоном даже при падении номинала продолжают присылать купонные выплаты на счет. То есть при просадке рынка облигаций фонды на облигации будут практически бесполезны какое-то время, а реальные займы будут выполнять свою функцию и присылать деньги. Ну и в конце они будут погашены по номиналу 100%. Выбирать облигации нужно осторожно, изучая кредитный рейтинг эмитента, так как здесь уже возникает риск дефолта отдельных компаний, чего не ощущается в фондах облигаций, в частности активного управления. продолжение в следующем посте...