В России привыкли оценивать девальвацию рубля по стоимости

Создаётся впечатление, что после заседания график уйдёт под 2400 пунктов. Сохранение вряд-ли будет позитивом, а технически как раз тренд смотрит туда. Локальный максимум пройден недавно. TMOS@

Статистически это был лучший набор активов за 10 лет. Охотно верится даже на уровне интуиции. Совершенствованию портфеля, наверное, нет предела.

КАК ПРАВИЛЬНО СЧИТАТЬ ПОРОГИ ДЛЯ РЕБАЛАНСИРОВКИ АКТИВОВ В ПОРТФЕЛЕ? Продайте часть акций при росте их доли на 10%... Что может быть проще подобного управления портфелем? Но прирост на 10% - это сколько при доле акций в 20%? Это 30% или 22%? Давайте разберемся. Не так уж и просто, как кажется на первый взгляд, а вопрос весьма важен для сохранения стабильности по уровню риска для портфеля инвестора. В классическом инвестиционном консультировании под отклонением обычно подразумевается относительное изменение от целевого веса. Однако на практике используют и другой подход – абсолютное изменение. 1. Относительный порог (Relative Band) Это наиболее распространенный метод для институциональных инвесторов и профессиональных управляющих. Логика следующая. Мы берем 10% от самой целевой доли. 20% + (20%х0,1) = 22%. Этот метод стоит применять, если вы хотите поддерживать очень точный баланс и готовы к частым сделкам. Этот метод чувствителен к изменениям: чем меньше доля актива, тем уже будет коридор в абсолютных процентах. 2. Абсолютный порог (Absolute Band) Этот метод чаще выбирают частные инвесторы из-за его простоты и экономии на комиссиях. Просто прибавляется 10% к целевой доле 20% и получается 30%. Однако отклонение до 30% уже существенно меняет риск-профиль портфеля (это +50% к стартовой доле!). Проблема частного инвестора решается поиском золотой середины. Покупать и продавать каждые 2% может быть не очень разумно из-за увеличения объема комиссий. Чаще всего используется абсолютный порог в 5%. В текущем примере коридором ребалансировки станет диапазон 15-25%. Это позволяет активам дышать и расти, но не дает портфелю превратиться из консервативного в агрессивный. К слову, сам я в стратегиях использую метод относительного порога, где для меня более важна точность. В личном портфеле планирую использовать вариант золотой середины в будущем, потому как на данный момент все ребалансировки выполняю только докупкой активов со сниженными долями от базовой формулы. #пульс_оцени #ребалансировка