Мысли по распределению активов, а точнее их управлению после распределения. Каждый для себя определяет сам формулу портфеля по классам. Этот вопрос трогать не буду. Возьму любую сборку, например, 30% акции, 20% золото и 50% разные долговые инструменты. Как этим портфелем управлять? Продавать отросшее до долей формулы или только пополнять отстающие доли? Вроде бы как и то и другое по ситуации нужно делать... Но есть нюанс. Например, отросло золото на много процентов и превышение доли 20% составило около 100 тыс ₽. Продали. А потом получили доход в размере 500 тысяч вне биржи и решили его инвестировать в сбалансированный портфель. Купили золота на 100 тыс ₽. Занавес. В чем подвох, если строго следуем формуле, но получился абсурд? Мысль моя такова, что продавать доли (превышение актива над его нормой) нужно только в замкнутом более непополняемом портфеле, живущим своей автономной жизнью. Если же все ещё пополняем, то разумнее отказаться от продаж при любых хаях и действовать со взглядом на долгосрок. В таком случае активы должны быть с хорошим математическим ожиданием прибыли на длительной дистанции. Ну а как быть, если портфель все таки считался автономным, только что ребалансировался продажами отросших частей и внезапно появляется идея и возможность его увеличить новыми деньгами? Тут можно начать рассмотрение самой природы активов и получится, что разделить их можно на циклические и с фиксированной доходностью. В нашей ситуации разумно будет либо завести второй портфель из флоатеров и денежного рынка преимущественно с какой-то частью постоянных купонов, либо расширить их долю в старом портфеле. Этот условный безриск и низкий риск позволит продолжить инвестировать, не опасаясь серьёзных довложений в только что проданные активы, которые могут пойти и вниз. Да, облигации тоже умеют ходить вниз, но у них всегда есть привязка к мачте номинала при погашении. Давно размышлял на эту тему, как лучше, только докупать или докупать и продавать. Пришёл к таким выводам в итоге, что молодой портфель, как минимум, должен быть на вход only. Ваши мысли?

В последнее время неплохим критерием характеристики класса актива, хороший он или не очень, может считаться "трампоустойчивость". Акции - шатает Золото - шатает Доллар - корреляция меньше, но есть Облигации - похоже только они. Ну и тему можно дальше обыгрывать. Какие? Постоянный или плавающий купон? Рублёвые или валютные? А может золотые или даже серебряные? Баланс всех? Возможно. Но какой баланс. Не говорю об отказе полностью от какого-то класса. Но, думаю, каждый хочет вкладывать деньги не в чужое настроение, а активы относительно предсказуемые. Состав портфеля должен быть под контролем и классические схемы нуждаются в пересмотре.

ТЕКУЩИЕ ПОКАЗАТЕЛИ ВЫПУСКОВ В ПОРТФЕЛЕ СТРАТЕГИИ Динамичные облигации: - средний срок: 2 г 2 мес - средняя текущая доходность: 20,22% - средний номинал: 102,98% - средний НКД: 1,45% - средняя доля на выпуск: 8,08%. - ближайшая выплата купона: 4 декабря Неделя (пт-пт): Динамичные облигации: +0,22% Инд. корп. обл.: -0,04% Месяц: Динамичные облигации: +1,59% Инд. корп. обл.: +1,9% 3 месяца: Динамичные облигации: +3,61% Инд. корп. обл.: +2,55% Подключиться к стратегии Динамичные облигации от 12 912 руб. (размер мастер-счета на сегодня) Пояснения к метрикам на слайдах: https://www.tbank.ru/invest/social/profile/JEEVA_CAPITAL/3c5ce0c2-c99b-4130-935a-e159234fc205/ ТЕКУЩИЕ ПОКАЗАТЕЛИ ВЫПУСКОВ В ПОРТФЕЛЕ СТРАТЕГИИ Динамичные облигации Extra: - средний срок: 3 г 4 мес - средняя текущая доходность: 19,6% - средний номинал: 101,59% - средний НКД: 2,42% - средняя доля на выпуск: 8,92%. - ближайшая выплата купона: 14 декабря Неделя (пт-пт): Динамичные облигации Extra: +0,29% "Вклады": +0,31% Месяц: Динамичные облигацииExtra: +1,63% "Вклады": +1,46% 3 месяца: Динамичные облигации Extra: +3,29% "Вклады": +4,2% Подключиться к стратегии Динамичные облигации Extra от 46 620 руб. (размер мастер-счета на сегодня) #облигации #пульс_оцени #прояви_себя_в_пульсе