Отчет по Стратегиям за Неделю: Волатильность в России и

возвращение торговых войн 🚀 🫡 Всем привет! Вот и прошла очередная неделя, а значит пора поговорить о стратегиях. Неделя отметилась высокой волатильностью: российские акции пережили идеальный шторм (MOEX $MXZ5 рухнул на 3.72% 8 октября), облигации протестировали 15.50%. Золото $GDZ5 пробило 4000$/oz, серебро $SVZ5 протестировало 50$/oz. Brent {$BRZ5} в пятницу тестирует 62$/барр., снижаясь на 5%. &KF Bond : -0.22% за неделю — Доходности выше 15% открывают шанс для покупки Стратегия на облигациях слегка просела из-за роста доходностей: 10-летние ОФЗ достигали 15.5% на утренних торгах в четверг. Очередная неделя растущих доходностей. С сентябрьских пиков доходности выросли уже на 200 б.п. На данный момент мы находимся на уровнях конца июня, где мы все покупали ОФЗ как не в себя, поскольку цикл снижения только начался. Мы на уровнях, когда ставка была 20%. Ситуация в бондах не отражает фундамент: кривая слишком круто выросла. ❗️Что мы делаем: В стратегии будем перекладываться в бумаги с более широкими спредами, преследуя качество и альфу. Кредитный риск не берем — наша основа это процентный риск. ❓На что рассчитываем: думаю, что даже если 24ого будет флэт, то в декабре будет cut, что привели к ралли. Оптимистичные аналитики с 14% в декабре перевернулись на 17% до середины 26г., так что 16% на конец этого будет воспринято оптимистично. &KsenoFund Сбалансированная : -0.24% за неделю — Волатильность на рынках РФ это время для ребаланса Сбалансированный портфель (акции + облигации) пострадал от давления на российские рынки. Про происходящее в четверг я уже писал, повторяться не буду. ⛔️Мы не предпринимали действий во время высокой волатильности, чтобы избежать эмоциональных решений, но явно можно ребалансировать акции в портфеле и нарастить долю корпоративных облигаций для баланса риска и доходности. ♟️У нас есть стратегическая позиция в длинных ОФЗ. Считаю, что в портфеле можно еще нарастить дюрацию за счёт переложения средств из MM в корпы 3+ лет и вполне возможно нарастить долю длинны. Всеми любимая &KF Доминация : +5.07% за неделю — С начала месяца +9.37%. ✅Пятничная волатильность дала чуть добрать в нефти, но основа сделана на шорте природного газа — цены стабильно падают, с фьючерсами на Henry Hub {$NGV5} на уровне $3.1/MMBtu на фоне роста запасов + геополитика помогла -5% в пятницу. 🛢️С нефтью ситуация напряженная: переизбыток предложения очевиден, с ростом американских запасов на 3.7 млн баррелей (но это не критично, совокупный запас составляет 420.3млн/барр., что сопоставимо с 5 летним средним). EIA опубликовала краткосрочный прогноз, где оценивается рост глобальных запасов нефти на 2,6 млн б/с в четвёртом квартале 2025 года. Но основной негатив принес конечно наш рыжий друг, который видимо переиграл в монополию и теперь раскидывается тарифами (Трамп угрожает 100% тарифами на Китай). 🪙В серебре супер потенциал: явная проблема с металлом в Лондоне (на бумаге много, физически дефицит — запасы в десятках млн oz, бэквардация фьючерсов (не адекватно для металла), высокий спрос со стороны ETF), что может вызвать рост на дефиците — пролетим $50 легко. А как прошла ваша неделя? Поделитесь в комментариях. Удачных торгов! 😎