Обзор компании Северсталь: акции, финансовые показатели и прогнозы

Войти

Сектор: Материалы - Металлургия и добывающая промышленность Последний обзор по Северстали был 28 апреля, тогда акции стоили 1082 р. и ожидание боковика в диапазоне 1000-1150. По факту акции падали до 928 р., после росли до 1094. Плюс-минус в рамках ожиданий, но ходили ниже, чем ожидалось. Сейчас цена 1009р. Давайте посмотрим, чего ждать дальше и как дела у компании. 📈 Основные метрики ▪️ Капитализация: 10,91B$ ▪️ P/E — 6.9 ▪️ P/S — 1.04 ▪️P/B — 1.66 ▪️EPS — 148.03 р. ▪️EBITDA — 211.9B р. ▪️EV/EBITDA — 4.05 ℹ️ По сравнению с прошлым обзором по метрикам стали оцениваться дешевле. Отчет за 1 кв2025 разбирали в прошлом обзоре, посмотрим свежие новости, график. 🗞 Новостной фон ▪️Не исключена остановка металлургических предприятий в России, чтобы сбалансировать предложение, — глава «Северстали» ▪️СЕВЕРСТАЛЬ МОЖЕТ ВЕРНУТЬСЯ К ДИВИДЕНДАМ В 2025Г, ЕСЛИ БУДЕТ ТРЕНД НА СМЯГЧЕНИЕ ДКП И УЛУЧШЕНИЕ СПРОСА - CEO ▪️FCF СЕВЕРСТАЛИ В I КВАРТАЛЕ СОСТАВИЛ ОТРИЦАТЕЛЬНЫЕ 32,7 МЛРД РУБ. ▪️Текущий курс рубля фактически заградительный для экспорта метпродукции, нужна оптимизация фискальной нагрузки и регуляторики — Алиханов ▪️Производство стали в России в мае 2025 г. выросло на 5,3% м/м, но пессимизм сохраняет: спрос остаётся слабым, экспорт ограничен ▪️К началу мая экспортные цены на российскую сталь опустились до минимумов с конца 2022 года. Основные причины — перепроизводство и торговые конфликты 💰 Финансовое здоровье ▪️Собственный капитал за 1КВ2025ТТМ вырос на 4% до 517B р., ▪️Чистый долг вырос на 116% за 1КВ2025ТТМ, но эта цифра такая высокая из-за того, что за 2024 год у компании был отрицательный долг -20B р., а за 1КВ2025 стал 3.1B р. ▪️Net Debt / EBITDA — 0,01. Долг практически незаметен, все равно что его вообще нет. ℹ️ Рост СК — плюс. Долговая нагрузка — минимальная. Но вот динамика по долгу не очень (см. скриншот). Финансовое здоровье хорошее, но есть тревожные моменты. 💰 Выручка, прибыль ▪️Выручка за 1КВ2025ТТМ упала на 1% ▪️Прибыль за 1КВ2025ТТМ упала на 17% ▪️Свободный денежный поток за 1КВ2025ТТМ упал на 68% 🔮 Будущее, оценки ▪️ Оценка от Финам за 27 марта — 1440 р. 4 таргета в 2024 году: от 1550 до 2013 р. Свежих нет. 🤵‍♂️ Основные акционеры 77% — А. Мордашов 🆚 Сравнение с конкурентами Третья по капитализации компания в своем секторе. По метрикам оценивается в среднем по рынку или чуть дороже. По долговой нагрузке лучше рынка. По метрикам рентабельности лучше рынка. По росту выручки за 5 лет лучше рынка. 🤑 Дивиденды В 2024 году выплатили 19,64%. В этом году — в зависимости от ситуации на рынке и геополитики, пока не известно. 📈 Технический анализ Индикаторы на дневном ТФ за движение вверх. Но скорее всего, что это будет краткосрочный рост. Потом можем сходить пониже. Думаем локальное дно может быть в районе либо 925 либо 860 р. И от туда может начаться небольшой рост в район 1100. Т.е. в целом я жду того же боковика в диапазоне 860-1100. 🧠 Выводы Если будет ухудшаться экономическая ситуация в стране в плане падения продаж девелоперов и вообще экономики, тогда можем уйти еще ниже. И наоборот если закончится СВО, то начнем мощный-сочный рост. А до тех пор боковик. Компании в ближайшие годы ничего не угрожает, даже если будет всё плохо в экономике, накопленный жирок поможет спокойно "перезимовать". Покупать до улучшения экономических условий или перспектив восстановления новых территорий России лучше не торопится, хотя компания в целом хорошая. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Павел Шумилов - инвестиции Любые репосты постов со ссылкой на меня @LexxFreeman приветствуются! Лайк👍 + Подписка 🫵 = 👏🤝

Сто великих афер. Мания. Часть 3. В итоге судьи, заваленные исками о нарушении условий договоров, отказывались принимать к рассмотрению спекулятивные сделки. В конце концов поиском выхода из тупика занялся Совет по делам провинций в Гааге. Члены совета после трехмесячных дебатов объявили, что не могут вынести окончательное решение, поскольку… не обладают всей полнотой информации. Они предложили следующий выход: если покупатель отказывается приобретать тюльпаны по договорной цене, продавец может продать луковицы с аукциона, а разницу между фактической и договорной ценами обязан компенсировать покупатель. Подобные рекомендации оказались абсолютно бесполезными. В Голландии не было суда, который мог бы заставить покупателей платить за тюльпаны. Споры по тюльпановым сделкам разбирали специальные комиссии. В итоге большинство продавцов согласилось получить по пять флоринов с каждой сотни, полагавшейся им по договорам. К началу 1640-х годов тюльпаномания в Голландии навсегда отошла в историю, оставив после себя разве что забавную книгу «Взлет и падение флоры». Трехлетний застой в экономике дорого стоил стране. Однако важно другое: Нидерланды и поныне считаются страной тюльпанов. Здесь ежегодно производится 3 миллиарда луковиц тюльпанов, из которых две трети идет на экспорт, а треть остается в стране для выращивания цветов и последующего разведения. #аферы #прояви_себя_в_пульсе #друзья #взаимоподписка #сердце__пульса #мышление Любые репосты постов со ссылкой на меня @LexxFreeman приветствуются! Лайк👍 + Подписка 🫵 = 👏🤝

Сто великих афер. Мания. Часть 2. Существует рассказ об одном редком экземпляре, за который покупатель отдал целую пивную в 30 тысяч флоринов. Живописец Ян ван Гойен предложил гаагскому бургомистру за десять луковиц аванс в размере 1900 флоринов, а в залог остальной суммы – полотно Соломона ван Руйсдаля, а также обязался написать картину . Среди народа сложилось мнение, будто тюльпаны – гарантия обогащения. Надо только купить побольше луковиц, а когда цена поднимется, выгодно продать. «Дворяне, горожане, фермеры, механики, моряки, лакеи, горничные, трубочисты, торговцы старьем, – писал французский психолог Б. Садис, – все завязли в торговле тюльпанами. Дома и земли продавались за разорительную низкую цену или шли в уплату покупок, сделанных на рынке тюльпанов. Так заразительна была эпидемия, что иностранцев поразило то же безумие, и деньги текли в Голландию отовсюду». Тюльпановая лихорадка породила легенды. В «Путешествиях» Блейнвилла приводится забавный случай. Богатый купец, гордившийся своими редкими тюльпанами, получил большую партию товара. Эту весть ему принес в бухгалтерию некий моряк. Купец наградил его за хорошую новость крупной копченой селедкой. Моряк, заметив на конторке торговца луковицу, очень похожую на луковицу репчатого лука, незаметно сунул ее в карман в качестве закуски к селедке. Едва он ушел, как купец обнаружил пропажу драгоценной луковицы тюльпана «Семпер Август» стоимостью три тысячи флоринов. Все домашние были подняты на ноги, драгоценную луковицу искали повсюду, но тщетно. Горю купца не было предела. Наконец кто-то заподозрил моряка. Моряк и не думал прятаться. Его обнаружили мирно сидящим на бухтах каната и пережевывающим последний кусочек «лука». Он и не помышлял, что ест завтрак, на деньги от продажи которого можно было кормить экипаж целого корабля в течение года или, как утверждал ограбленный купец, «устроить роскошный пир для принца Оранского и целого двора штатгальтера». Моряк провел несколько месяцев в тюрьме по обвинению в краже в особо крупных размерах. Тюльпаномания не могла продолжаться вечно. Как только цены на луковицы стали чуть снижаться, торговцы сразу запаниковали и принялись сбрасывать свой товар. Предложение резко превысило спрос. Тысячи голландцев вдруг обнаружили, что являются обладателями нескольких луковиц, которые никто не хочет покупать даже за четверть первоначальной цены. Состоятельные купцы были доведены чуть ли не до нищеты, а многие дворяне разорились. Особенно туго пришлось тем, кто пытался спекулировать в кредит. Допустим, некий продавец Хиддинг договаривался с покупателем Эйкеном о поставке через два месяца пяти «Семперов Августов» по четыре тысячи флоринов за луковицу. В оговоренный срок Хиддинг был готов продать луковицы, но к тому времени цена падала до трехсот-четырехсот флоринов за штуку, и Эйкен отказывался выплачивать разницу. Таких случаев невыполнения договорных обязательств с каждым днем становилось все больше. Владельцы тюльпанов провели в ряде городов общественные собрания. После бурных дебатов в Амстердаме делегаты пришли к соглашению, по которому договоры, заключенные в разгар мании, то есть до ноября месяца 1636 года, объявлялись потерявшими законную силу, а те, что были заключены позднее, считались расторгнутыми после уплаты покупателями десяти процентов стоимости контракта. Но это решение никого не удовлетворило. #аферы #прояви_себя_в_пульсе #друзья #взаимоподписка #сердце__пульса #мышление Любые репосты постов со ссылкой на меня @LexxFreeman приветствуются! Лайк👍 + Подписка 🫵 = 👏🤝

💿 Обзор по компании Северсталь $CHMF

💿 Обзор по компании Северсталь