📊 Черкизово: русские горки для инвесторов — держаться или прыгать?
$GCHE
Q1 2025 шокирует: 11% рост выручки (65,4 млрд ₽) — но убыток 786 млн ₽ вместо прошлогодней прибыли в 3 млрд. Почему лидер мясного рынка балансирует на грани?
🤔 Где трещины?
1) Ценовые ножницы:
•Курятина -6,4% в цене, а зерно +64% в себестоимости.
•Рентабельность (ROE) рухнула с 27,5% (2023) до 15,9% (2024).
2) Долговой пресс:
•Чистый долг 146,3 млрд ₽ → отношение долг/EBITDA 3,2 (было 2,0).
•Капзатраты сокращены на 22% (5,3 млрд ₽ в Q1), инвестиции 2025 года — «существенно ниже».
3) FCF в минусе:
•Свободный денежный поток -3,4 млрд ₽ в Q1 2025. Дивиденды? Под вопросом.
Точки роста: свет в туннеле?
1) Экспортный прорыв:
•Рост поставок в Азию и СНГ: +41% в деньгах, +36% в тоннах.
2) High-margin ставка:
•Фокус на индейке и свинине (рентабельность > курятины) и бренде «Петелинка».
Вывод: Черкизово — ставка на терпение. Если цены на мясо стабилизируются, а ставка ЦБ РФ упадет — акции взлетят. Но сейчас — только для смелых.
Мнение Gold_investor.
#прояви_себя_в_пульсе
#друзья
#взаимоподписка
#сердце__пульса
#мышление
Любые репосты постов со ссылкой на меня @LexxFreeman приветствуются!
Лайк👍 + Подписка 🫵 = 👏🤝