📊 МТС: прибыль тает, долги растут. Инвестировать или бежать? $MTSS Финансовый отчет ПАО «Мобильные ТелеСистемы» за I квартал 2025 года (РСБУ) — это история противоречий. На фоне роста активов до 1.35 трлн руб. (+1.6% к декабрю 2024) компания показала шокирующее падение чистой прибыли на 97.5% (всего 489 млн руб. против 19.8 млрд год назад!). Куда ушли деньги? И главное — стоит ли инвесторам держаться за акции? ➡️ Главные тревоги: 1) Денежная яма: •остаток денег и эквивалентов рухнул с 15.2 млрд до 2.3 млрн руб. •причины: гигантские выплаты по кредитам (33.7 млрд руб.) и инвестиции (72.5 млрд руб.), включая займы дочерним компаниям (38.5 млрд). 2) Долговое бремя: •займы выросли до 867 млрд руб., из них 256 млрд — краткосрочные. •краткосрочные обязательства превышают оборотные активы на 315 млрд руб. Компания держится лишь за счет кредитных линий (304 млрд). 3) Убыточные «дочки»: •доля в прибыли дочерних предприятий сократилась в 3.3 раза (с 24.3 млрд до 7.3 млрд год к году). Например, АО «Русская Телефонная Компания» ушло в минус на 389 млн руб. ❓ Есть ли свет в конце туннеля? •Инвестиции в будущее: 72.5 млрд руб. направлены в сетевую инфраструктуру, ПО и новые технологии (см. рост нематериальных активов на 19%). •Стабильная выручка (108.6 млрд руб.) и валовая прибыль (56.5 млрд) говорят о жизнеспособности основного бизнеса. •Ликвидность: неиспользованные кредитные линии (303.9 млрд) и долгосрочные договоры аренды (155 млрд) снижают риски дефолта. Вывод: МТС напоминает тяжелого марафонца: активы растут, но силы на исходе. Долгосрочным инвесторам стоит оценить риски рефинансирования. Спекулянтам — ловить волатильность. А тем, кто верит в цифровизацию России — помнить: телекомы остаются её кровеносной системой. Но даже у систем бывают кризисы. #прояви_себя_в_пульсе #друзья #взаимоподписка #сердце__пульса #мышление Любые репосты постов со ссылкой на меня @LexxFreeman приветствуются! Лайк👍 + Подписка 🫵 = 👏🤝