🤔 Чего ожидать от российского рынка акций на этой неделе? С технической точки зрения индекс Мосбиржи сейчас выглядит достаточно слабо. Важная поддержка расположена на уровне 2700 пунктов. При её пробитии вниз возникает вероятность дальнейшего падения сначала в район 2650 пунктов, а в случае пробоя и этого уровня - далее в зону 2570 пунктов. Тем не менее, динамика российского рынка акций в ближайшие дни будет зависеть от двух важных геополитических событий: ожидания новой информации по переговорам между Россией и Украиной, а также дальнейшего развития конфликта на Ближнем Востоке. Ситуация на рынке нефти, после ударов США по ядерным объектам Ирана, очень сильно накалилась. Не исключён дальнейший рост цен на нефть, в район 90 долларов и даже выше (при негативных сценариях). Не забываем, что от нефтяных цен зависят котировки российских экспортёров нефти: Лукойла, Роснефти и Сургутнефтегаза. Кроме этого продолжают расти и цена на газ, превысив уже 500 долларов за кубометр. А это может оказывать прямое влияние на котировки Газпрома и Новатэка. Среди потенциальных позитивных драйверов можно назвать надежды на дальнейшее снижение ключевой ставки ЦБ РФ, о необходимости которого говорили многие представители бизнес-кругов на Петербургском международном экономическом форуме, таким образом призывая ЦБ ускорить процесс смягчения монетарных условий. На корпоративном фронте в ближайшие дни стоит отметить заседания акционеров по утверждению дивидендов Т-Технологий, Газпром нефти, Евротранса, ФосАгро, Инарктики и Совкомбанка. Кроме этого, на этой неделе Мосбиржа проведёт свой "День акционера". На валютном рынке рубль сохраняет силу и пока не подаёт признаков разворота. Продажи в рубле могут вернуться в случае усиления геополитической напряжённости, связанной с украинским конфликтом или же активного снижения ставки ЦБ РФ. Ближайшие важные поддержки для юаня, доллара и евро остаются у 10,60 рублей, 75 рублей и 86,80 рублей соответственно. Интересными для рынка в ближайшие дни могут стать данные ЦБ РФ по валютным операциям на 2-е полугодие текущего года, которые будут опубликованы в конце недели. Мнение Gold_investor. #прояви_себя_в_пульсе #друзья #взаимоподписка #сердце__пульса #мышление Любые репосты постов со ссылкой на меня @LexxFreeman приветствуются! Лайк👍 + Подписка 🫵 = 👏🤝 Прекрасные акты от @ART_InvesTor_123

⚠️ С 23 июня МосБиржа изменяет подход к расчету доходности облигаций. MOEX Основные изменения 1. Расчет эффективной доходности будет унифицирован, она будет рассчитываться к дате погашения. Дата, к которой рассчитыватся доходность, полученная от Эмитента, больше не будет использоваться. При этом: ▪️Для облигаций в последнем купонном периоде до даты погашения расчет доходности будет переключаться на формулу простой доходности. ▪️Для неизвестных купонов в целях расчета доходности будет использоваться значение последнего известного купона. ▪️Если нет известных значений купона, но известен НКД, значения неизвестных купонов определяются пересчетом величины купона из НКД с экстраполяцией полученного значения для всех не известных купонов. ▪️Если значения амортизаций до погашения не известны, но известны даты амортизаций, в качестве значений амортизаций используются значения, рассчитанные pro-rata между указанными оставшимися датами амортизаций. ▪️Для бессрочных облигаций доходность считается к дате через +10 лет от даты расчетов. Если последняя полученная от Эмитента дата купона раньше, чем дата на +10 лет, к которой рассчитывается доходность, в качестве ставки оставшегося периода между последней известной датой купона и датой, на которую считается доходность, используется значение последнего известного купона. 2. Для бумаг с индексируемым / ежедневно изменяемым номиналом будет использоваться формула, используемая для ОФЗ-ИН. (формула не применяется для облигаций с амортизацией). Можно представить, что триггером к этим изменениям послужили события с «офертами» Самолета в пролом году, которые не по сути являлись настоящими офертами (опционом пут) в смысле влияния на доходность облигаций, хотя бы потому что были ограничены по объему. Эмитент сообщил бирже «дату оферты» и без проверки действующий ранее механизм подвёл - бумага стала короткой, а доходности этого не учитывали и улетели в небеса. Еще одна причина - сложность расчета доходности для бумаг с плавающим купоном. Здесь примерно такая же проблема с «укорачиваем» срока доходности до периода с известным купоном без такого «укорачивания» в рыночном ценообразовании облигаций. В результате биржа просто сделала примерно тоже самое, что и большинство информационных сервисов, типа Рейтера (сейчас LSEG) - предположила, что неизвестные купоны известны. Это решает проблему масштабирования данных, но больше всего страдают тут, как ни странно, относительно простые облигации с фиксированным купоном и офертой. Сравнения доходностей по многим из них теперь будет дополнительно затруднено. Чем длиннее бумага, тем хуже будет обстоять дело со сравнением ее доходности с более короткими аналогами, особенно с нынешними ставками. Но в целом данные станут сравнимыми между разными инструментами, хотя и еще более далекими от реальности. По хорошему, эта проблема решается вводом доходности Yield to Worst, которая в целом и использовалась до сегодняшнего дня. Странно, что этот расчет убирается вовсе. Общий итог - показатели доходности облигаций на бирже и в различных сервисах и скринерах будет невозможно сравнивать, а самое страшное - это будет сложно понять большинству инвесторов. Доход. #прояви_себя_в_пульсе #друзья #взаимоподписка #сердце__пульса #мышление Любые репосты постов со ссылкой на меня @LexxFreeman приветствуются! Лайк👍 + Подписка 🫵 = 👏🤝

📊 МТС: прибыль тает, долги растут. Инвестировать или бежать? MTSS Финансовый отчет ПАО «Мобильные ТелеСистемы» за I квартал 2025 года (РСБУ) — это история противоречий. На фоне роста активов до 1.35 трлн руб. (+1.6% к декабрю 2024) компания показала шокирующее падение чистой прибыли на 97.5% (всего 489 млн руб. против 19.8 млрд год назад!). Куда ушли деньги? И главное — стоит ли инвесторам держаться за акции? ➡️ Главные тревоги: 1) Денежная яма: •остаток денег и эквивалентов рухнул с 15.2 млрд до 2.3 млрн руб. •причины: гигантские выплаты по кредитам (33.7 млрд руб.) и инвестиции (72.5 млрд руб.), включая займы дочерним компаниям (38.5 млрд). 2) Долговое бремя: •займы выросли до 867 млрд руб., из них 256 млрд — краткосрочные. •краткосрочные обязательства превышают оборотные активы на 315 млрд руб. Компания держится лишь за счет кредитных линий (304 млрд). 3) Убыточные «дочки»: •доля в прибыли дочерних предприятий сократилась в 3.3 раза (с 24.3 млрд до 7.3 млрд год к году). Например, АО «Русская Телефонная Компания» ушло в минус на 389 млн руб. ❓ Есть ли свет в конце туннеля? •Инвестиции в будущее: 72.5 млрд руб. направлены в сетевую инфраструктуру, ПО и новые технологии (см. рост нематериальных активов на 19%). •Стабильная выручка (108.6 млрд руб.) и валовая прибыль (56.5 млрд) говорят о жизнеспособности основного бизнеса. •Ликвидность: неиспользованные кредитные линии (303.9 млрд) и долгосрочные договоры аренды (155 млрд) снижают риски дефолта. Вывод: МТС напоминает тяжелого марафонца: активы растут, но силы на исходе. Долгосрочным инвесторам стоит оценить риски рефинансирования. Спекулянтам — ловить волатильность. А тем, кто верит в цифровизацию России — помнить: телекомы остаются её кровеносной системой. Но даже у систем бывают кризисы. #прояви_себя_в_пульсе #друзья #взаимоподписка #сердце__пульса #мышление Любые репосты постов со ссылкой на меня @LexxFreeman приветствуются! Лайк👍 + Подписка 🫵 = 👏🤝