Обзор акций Газпрома: финансовые результаты и прогнозы

⛽️ Обзор по компании Газпром Сектор: Энергетика; ГАЗ Последний обзор по Газпрому я был 25 апреля, тогда акции стоили 146 р., ожидание роста до 162-184, и считали, что может быть рост и выше, вплоть до 225, но если будет перемирие, улучшению отношений с США. По факту мы росли до 157,5 (практически взяли первую цель), а потом упали на геополитике. Сейчас акции стоят 125,5 р. 📈 Основные метрики ▪️ Капитализация: 36.4B$ ▪️ P/E — 2.39 ▪️ P/S — 0.27 ▪️P/B — 0.17 ▪️EPS — 51.47 р. ▪️EBITDA — 3.076T р. ▪️EV/EBITDA — 2.7 ℹ️ По сравнению с прошлым обзором компания стала стоить дешевле. Вышел отчет за 2024 год, его и разберем. 🗞 Новостной фон ▪️ГАЗПРОМ ПРЕДЛОЖИЛ ИНДЕКСАЦИЮ ТАРИФОВ ДЛЯ ПРОМПОТРЕБИТЕЛЕЙ ДВАЖДЫ В ГОД ▪️ЕС ВКЛЮЧИТ «СЕВЕРНЫЙ ПОТОК» И ЗАПРЕТ НА ИСПОЛЬЗОВАНИЕ ЭНЕРГЕТИЧЕСКОЙ ИНФРАСТРУКТУРЫ РФ В НОВЫЙ ПАКЕТ САНКЦИЙ ▪️«Газпром» обсуждает с Китаем новые проекты трубопроводных поставок газа — отчет — ТАСС ▪️ЧИСТАЯ ПРИБЫЛЬ «ГАЗПРОМА» ПО МСФО В I КВАРТАЛЕ СОСТАВИЛА 660 МЛРД РУБ. ПРОТИВ 653 МЛРД РУБ. ГОДОМ РАНЕЕ ▪️ВЫРУЧКА ГАЗПРОМА ПО МСФО В I КВ. 2025Г - 2,8 ТРЛН РУБ. (КОНСЕНСУС ИФ - 2,855 ТРЛН РУБ.), УРОВЕНЬ ДОЛГОВОЙ НАГРУЗКИ ПО ИТОГАМ I КВАРТАЛА ПО ПОКАЗАТЕЛЮ ЧИСТЫЙ ДОЛГ/EBITDA СНИЗИЛСЯ ДО 1,68 С 1,83 НА КОНЕЦ 2024 Г 💰 Финансовое здоровье ▪️Собственный капитал по итогу 2024 года вырос на 7%, а в 2023 году оставался без изменений. ▪️Чистый долг по итогу 2024 года сократился на 3%, а в 2023 году рос на 33% ▪️Net Debt / EBITDA — 1.75 по итогу 2024 года, а в 2023 году было 5.69. Существенное улучшение ситуации по долговой нагрузке. ℹ️ Ну красавчики, чо. Для их бизнеса "всё плохо", в ЕС нельзя как раньше. А они умудряются наращивать СК, снижать долги. Ситуация существенно улучшилась по цифрам по сравнению с 2023 годом. 💰 Выручка, прибыль ▪️Выручка в 2024 году выросла на 25%, а в 2023 году падала на 27%. ▪️Прибыль в 2024 году выросла на 326%, когда в 2023 году падала на 144%. Компания в этом году сгенерировала 1,318T р. ▪️Свободный денежный поток за 2024 год вырос на 213%. 🔮 Будущее, оценки ▪️ Есть свежий прогноз от 26 мая от АКБФ Инвестиции — 219,41 р. Два старых: от 179,4 до 205 р. 🤵‍♂️ Основные акционеры 38,4% — РФ 11% — Роснефтегаз 0,9% — Росгазификация 🆚 Сравнение с конкурентами Компания входит в 5-ку крупнейших в своем секторе, это одна из самых дорогих компаний России, даже в моменты, когда оценена максимально дешево. По метрикам оценивается практически также дешево, как Сургутнефтегаз, который практически не делится с инвесторами информацией о себе. По долговой нагрузке хуже рынка (у большинства она отрицательная). По метрикам рентабельности слабее рынка. По росту выручки за 5 лет примерно по рынку. 🤑 Дивиденды Не платит с 2022 года. Хотя многие надеялись, что начнут в этом году. Но нет, увы. Но если у компании продолжится динамика, как оказалась по итогу 2024 года — неудивительно, что они снова начали платить. 📈 Технический анализ Подходим к уровню загрузки (107-120). Индикаторы не дают однозначного ответа куда сейчас пойдем, разнонаправленные движения указывают. Чаще всего так бывает перед разворотом. Думаю что еще некоторое время попадаем, а после начнем рост. 🧠 Выводы 2024 год стал отличным для Газпрома. Сейчас акции оцениваются дешево, вырос СК, упали долги, появилась хорошая прибыль. Если это они всё сделали сами, а не подкинули им сверху, то можно констатировать, что компания адаптировалась к текущим сложным условиям и начала рост. Смотрим за следующими отчетами, чтобы понять, это уже новая ситуация, или временная радость. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Павел Шумилов - инвестиции Любые репосты постов со ссылкой на меня @LexxFreeman приветствуются! Лайк👍 + Подписка 🫵 = 👏🤝

🕜 «Короткая пятница» может стать законом: что предлагают депутаты А вот и подходящая тема для пятничного поста, чтобы не только об одних рынках трындеть целый день. Депутаты Госдумы внесли законопроект о закреплении «короткой пятницы» в Трудовом кодексе. Инициатива предполагает сокращение рабочего дня перед выходными при пятидневной неделе, сохраняя при этом 40-часовую норму. «Сокращенный рабочий день по пятницам — один из инструментов мотивации работников, повышения эффективности и производительности труда», — заявил глава комитета Госдумы по труду Ярослав Нилов. Сейчас такая практика действует лишь в трети российских компаний, хотя ТК РФ и не запрещает ее при соблюдении общей продолжительности рабочей недели. Эксперты отмечают, что в Европе при аналогичной 40-часовой норме работодатели гибко регулируют график в зависимости от нагрузки. «В кризис отработанных дней меньше, в период подъема — больше», — пояснил профессор Александр Сафонов. Депутаты же видят в «короткой пятнице» первый шаг к возможному переходу на четырехдневную неделю в будущем, хотя сейчас этот вопрос преждевременен. Как вы относитесь друзья к идее законодательного закрепления «короткой пятницы»? #прояви_себя_в_пульсе #друзья #взаимоподписка #сердце__пульса #мышление Любые репосты постов со ссылкой на меня @LexxFreeman приветствуются! Лайк👍 + Подписка 🫵 = 👏🤝

✍️ Бюджет Трампа и реальность Дональд Трамп во время своей предвыборной кампании 2024 года и после инаугурации подчеркивал сокращения государственных расходов США для уменьшения бюджетного дефицита. Но не вышло. Мы знаем всё это из перепалки с Маском. Трамп переобулся и решил переложить проблему дефицита на следущего президента. Данные за май 2025 года Согласно Monthly Treasury Statement за май 2025 года бюджет США показал следующие результаты: •Поступления (Receipts): $371 млрд. •Расходы (Outlays): $687 млрд. •Дефицит: $316 млрд Профицит прошлого месяца растворился. С начала финансового года дефицит составил $1.365 млрд, а к концу года ожидается $ 1,9 трлн. Динамика будущих периодов до 2030 года и процентные расходы. Всем давно известно о проблеме дефицита бюджета в США, но она усугубляется и довольно мощно. Процентные расходы по годам составят в млрд $: -2025 - 881 -2026 - 952 -2027 - 1010 -2028 - 1075 -2029 - 1247 -2030 - 1328 Разными оценками можно получить, что к 2030 году гос долг США достигнет $50+ трлн. А есть ли выход из банкротства ? Да-да, говорите правильно : если ты берёшь в долг, и проценты платишь за счёт нового долга - это путь к банкротству. Выходы есть. Одна из надежд аналитиков, что ИИ поможет США поднять производительность труда. Только вот что дальше, я в этой логике не разобрался. Наверное рост ВВП даст возможность занимать больше. Маск предлагал - резать расходы, но не вышло, хотя попытки были. Ну и планы США таковы, что бюджет планово убыточен, и до 2030 года это более 11 трлн дефицита. При этом плановый дефицит 2030 года составляет 25% бюджетных расходов. как тут их порежешь? Когда всё станет совсем плохо ? Вопрос сложный. И обожатели доллара и США, скажут, что никогда, и "что-нибудь да придумают". На деле вопрос не решает, а усугубляется, а ситуации подобные пандемии только ускоряют проблемы. Проблема, как мне кажется, кроется в способности мировых рынков абсорбировать долговые обязательства США. #прояви_себя_в_пульсе #друзья #взаимоподписка #сердце__пульса #мышление Любые репосты постов со ссылкой на меня @LexxFreeman приветствуются! Лайк👍 + Подписка 🫵 = 👏🤝