22 июля 2025
📊 Северсталь CHMF и отчёт за полугодие
CHMF
Вчера компания вполне ожидаемо отчиталась о снижении выручки, Ebitda, чистой прибыли, свободного денежного потока.
•Выручка: 185,47 млрд руб (-16% г/г)
•EBITDA: 39,29 млрд руб. (-36% г/г)
Почему ожидаемо:
Цены на сталь не радуют сталеваров, спрос по их оценкам сдерживается высокой ставкой, которая кстати в пятницу будет снижена.
Кроме того данные погрузки на сети РЖД свидетельствуют о значительном снижении г/г.
Поэтому отчёт такой, какой и должен быть.
Что стоит отметить?
Отказ от дивидендов второй квартал подряд. Тоже ожидаемо на фоне результатов
Инвестиции. Компания продолжает модернизацию и реализацию своих промышленных объектов. За квартал компания вложила 43 млрд рублей в эти цели, что выше квартального Ebitda, что подводит к мысли, что не выплата дивидендов более чем логична
Что дальше?
Северсталь - лидер среди сталеваров по маржиналтности чистой прибыли, Ebitda.
Исторически компания регулярно платила дивиденды.
Компания наращивает мощности и проводит модернизацию не смотря на спад
Считаю, что в данный момент цена на акции Северстали интересна для добавления в портфель на долгосрочную перспективу.
Стоит ли ждать Северсталь по 2000 ?
Скорее нет чем да. Тогда всё шло к выплате исторически накопленных высоких дивидендов, экономика была на взлёте. Не вполне пока понимаю, что должно потребоваться, чтобы курс акций опять так загнали в потолок.
#прояви_себя_в_пульсе
#друзья
#взаимоподписка
#сердце__пульса
#мышление
Любые репосты постов со ссылкой на меня @LexxFreeman приветствуются!
Лайк👍 + Подписка 🫵 = 👏🤝