Т‑Банк
Банк Бизнес
Инвестиции Сим-карта Страхование Путешествия Долями
Войти

Обзор Каталог Пульс Аналитика Академия Терминал
Т‑Банк
Войти
БанкБизнес
ИнвестицииСим-картаСтрахованиеПутешествияДолями

ОбзорКаталогПульсАналитикаАкадемияТерминал
Пульс
LexxFreeman
24 июня 2025 в 12:42
Дополнительно к обзору Северстали $CHMF
Оценим эмитент по модели Гордона Дивидендная доходность компании за 9М 2024 года составила 9,1%, что эквивалентно 118,42₽ на акцию. Северсталь приняла решение не распределять дивиденды за 4 квартал 2024 года и 1 квартал 2025 года. Свободный денежный поток был отрицательным, в рамках див.политики дивиденды не выплачиваются. Оценим доходность актива и его теоретическую стоимость: • Темпы роста дивидендов в год = 5% • Теоретическая стоимость актива = 990₽ 👉 Прогноз дивидендов за 2КВ 2024 года: 0-30₽ Не исключются дивиденды за 2кв если СД увидит перспективы оздоровления экономики и спроса на нашу продукцию, увидит перспективы возможного снижения ставки — генеральный директор "Северстали". 👉 Прогноз дивидендов за 2025 год: 30-110₽ • Дивидендная политика предполагает: при соотношении чистый долг/EBITDA 0,5х-1х компания будет выплачивать дивиденды в размере 100% свободного денежного потока. Если соотношение будет ниже, то, возможно, более 100%, если выше - 50%. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Инвестиции студента. #обзор #прояви_себя_в_пульсе #друзья #взаимоподписка #сердце__пульса #мышление Любые репосты постов со ссылкой на меня @LexxFreeman приветствуются! Лайк👍 + Подписка 🫵 = 👏🤝
996,6 ₽
+6,26%
24
Нравится
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
2 комментария
Ваш комментарий...
Zhdandi
24 июня 2025 в 14:07
Интересно, кто у кого тексты тырит? Вика у Лекса или Лекс у Виктории Бизнес?
Нравится
1
Zhdandi
24 июня 2025 в 14:10
И ещё. Модель Гордона бессмысленна (просто неприменима) к бумаге, про которую неизвестно, будет она платить дивы или нет. И почему данные только с 2018 года?
Нравится
1
Пульс учит
Обучающие материалы об инвестициях от опытных пользователей
Poly_invest
+17,6%
10,5K подписчиков
MoneyManifesto
+9,1%
1,5K подписчиков
The_Buy_Side
+40,5%
6,3K подписчиков
Корпоративные облигации: низкие доходности больше не пугают
Обзор
|
Сегодня в 16:07
Корпоративные облигации: низкие доходности больше не пугают
Читать полностью
LexxFreeman
18,8K подписчиков • 4,7K подписок
Портфель
до 100 000 ₽
Доходность
+18,47%
Еще статьи от автора
22 июля 2025
✍️ Что делать с облигациями на этой неделе? •Спекулятивно. Точно также как и в акциях - рынок уже заложил ожидания снижении ставки на 2% пункта. Поэтому даже если ЦБ оправдает надежды инвесторов, по сути весь позитив уже в ценах и лучше бы, начать фиксироваться. •Среднесрочно. Здесь ситуация интереснее. Цикл снижения ставки только только начался и если мы увидим его продолжение в ближайшие 1-2 года, то фиксированные облигации будут стабильно расти в цене. •Долгосрочно. Исторически, средняя ставка ЦБ почти в три раза ниже текущей. Возможность зафиксировать около 20% доходность выглядит очень интересно для долгосрока. Конечно, продавать здесь будет безумно рано. Сейчас рынок очень жаден к облигациям, а это как правило не лучшая точка входа в покупку. Дальние ОФЗ26238 SU26238RMFS4 при 20% ставке уже дают доходность 13,9%. Ниже 14%, при 20% Карл. Улучшение ситуации в компании. Если у компании дела становятся лучше, то и риски по ней становятся меньше. Учитывая это, рынок пересматривает доходность и облигаций. А если рейтинговые агентства повысят рейтинг - рост будет еще больше. Пример: рост цен на золото и запуск новой фабрики Селигдара вчера дал рост его облигациям RU000A10B1X2 на пару процентов с низов. Первичные выпуски. Внимательно смотрим на новые выпуски. Рынок еще не разогнал там свое движение и есть вероятность зацепить что-то интересное. Разочарование рынка. Если ставку не понизят или понизят на 1%, рынок в моменте может охладится. Или ЦБ даст более жесткий сигнал на обсуждении. Все это - возможность зацепить бумаги на 1-2% повыше в доходности. Как и всегда - главное не торопиться. Если не успели взять облигаций на руки, значит стоит дождаться чего то поинтереснее. Пока на рынке такой зажор, что даже с руками отрывают компании с высоким долгом и рисками. Все таки на дворе все еще 20% ставка, которая может создать проблемы эмитентам в будущем. #прояви_себя_в_пульсе #друзья #взаимоподписка #сердце__пульса #мышление Любые репосты постов со ссылкой на меня @LexxFreeman приветствуются! Лайк👍 + Подписка 🫵 = 👏🤝
22 июля 2025
🏦 Банк Санкт-Петербург. Анализ долговой нагрузки и риска акций. Итог. BSPB Темпы роста активов за 5 лет: 11,3% Темпы роста чистого долга за 5 лет: (—16,9%) Вывод: Активы растут, долги уменьшаются— положительная тенденция. Бета за 90 дней — 0,1 Бета за год — (-0,25) Бета за 3 года — 2,4 Вывод: Бета <0 показывает, что доходность бумаг, у которых отрицательная бета, идут в противоположные стороны с рынком. Ожидаемая годовая доходность — 16,5% (модель CAPM). За 10 лет акция дала около 1171% полной доходности или 28,948% в год. С учетом выплаченных дивидендов. #обзор #прояви_себя_в_пульсе #друзья #взаимоподписка #сердце__пульса #мышление Любые репосты постов со ссылкой на меня @LexxFreeman приветствуются! Лайк👍 + Подписка 🫵 = 👏🤝
22 июля 2025
📊 Северсталь CHMF и отчёт за полугодие CHMF Вчера компания вполне ожидаемо отчиталась о снижении выручки, Ebitda, чистой прибыли, свободного денежного потока. •Выручка: 185,47 млрд руб (-16% г/г) •EBITDA: 39,29 млрд руб. (-36% г/г) Почему ожидаемо: Цены на сталь не радуют сталеваров, спрос по их оценкам сдерживается высокой ставкой, которая кстати в пятницу будет снижена. Кроме того данные погрузки на сети РЖД свидетельствуют о значительном снижении г/г. Поэтому отчёт такой, какой и должен быть. Что стоит отметить? Отказ от дивидендов второй квартал подряд. Тоже ожидаемо на фоне результатов Инвестиции. Компания продолжает модернизацию и реализацию своих промышленных объектов. За квартал компания вложила 43 млрд рублей в эти цели, что выше квартального Ebitda, что подводит к мысли, что не выплата дивидендов более чем логична Что дальше? Северсталь - лидер среди сталеваров по маржиналтности чистой прибыли, Ebitda. Исторически компания регулярно платила дивиденды. Компания наращивает мощности и проводит модернизацию не смотря на спад Считаю, что в данный момент цена на акции Северстали интересна для добавления в портфель на долгосрочную перспективу. Стоит ли ждать Северсталь по 2000 ? Скорее нет чем да. Тогда всё шло к выплате исторически накопленных высоких дивидендов, экономика была на взлёте. Не вполне пока понимаю, что должно потребоваться, чтобы курс акций опять так загнали в потолок. #прояви_себя_в_пульсе #друзья #взаимоподписка #сердце__пульса #мышление Любые репосты постов со ссылкой на меня @LexxFreeman приветствуются! Лайк👍 + Подписка 🫵 = 👏🤝
Т‑Банк
8 800 333-33-33Для звонков по России
Банк
Кредитные картыДебетовые картыПремиумИностранцамКредит наличнымиРефинансированиеАвтокредитВкладыНакопительный счетПодписка ProPrivateДолямиИпотека
Страхование
ОСАГОКаскоКаско по подпискеПутешествия за границуПутешествия по РоссииИпотекаКвартираЗдоровьеБлог Страхования
Путешествия
АвиабилетыОтелиТурыЖ/д билеты
Малый бизнес
Расчетный счетРегистрация ИПРегистрация ОООЭквайрингКредитыT‑Bank eCommerceГосзакупкиПродажиБухгалтерияБизнес-картаДепозитыРассрочкиПроверка контрагентовБонусы для бизнесаТопливо для бизнесаЛизинг
Город
Доставка продуктовРестораныАфишаСалоны красотыТопливоАвтомобилиБлог Города
Полезное
Т‑PayВход с Т‑IDИдентификация с T‑IDПлатежиПереводы на картуБиометрияОтзывыМерч Т‑БанкаПромокодыТ‑ПартнерыСервис по возврату денегОтслеживание посылокТ‑ОбразованиеКурс добраТ‑БлогПомощь
Средний бизнес
Расчетный счетСервисы для выплатТорговый эквайрингКредитыДепозитыВЭДГосзакупкиБизнес-решенияT‑Bank DataT‑IDЛизинг
Т‑Касса
Интернет-эквайрингОблачные кассыВыставление счетовБезналичные чаевыеМассовые выплаты для бизнесаОтраслевые решенияОплата по QR-кодуБезопасная сделкаВсе сервисы онлайн-платежей
Карьера
Работа в ITБизнес и процессыРабота с клиентами
Инвестиции
Брокерский счетИИСПремиумАкцииВалютыФондыОблигацииФьючерсыЗолотые слиткиПульсСтратегииПортфельное инвестированиеТерминалАкадемия инвестиций
Сим-карта
eSIMТарифыПеренос номераРоумингКрасивые номераЗапись звонковВиртуальный номерСекретарьКто звонилЗащитим или вернем деньги
Технологии от Т‑Банка
Речевая аналитикаРаспознавание и синтез речи VoiceKitПлатформа наблюдаемости Sage
Информация для получателей финансовых услугИнформация для ДепонентовНе является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
АО «ТБанк», лицензия на осуществление брокерской деятельности № 045-14050-100000, лицензия на осуществление депозитарной деятельности № 045-14051-000100, выданы Банком России 06.03.2018 г. (без ограничения срока действия).
© 2006—2025, АО «ТБанк», официальный сайт, универсальная лицензия ЦБ РФ № 2673
Т‑Банк
8 800 333-33-33Для звонков по России
Банк
Малый бизнес
Средний бизнес
Инвестиции
Страхование
Город
Т‑Касса
Сим-карта
Путешествия
Полезное
Карьера
Технологии от Т‑Банка
Информация для получателей финансовых услугИнформация для ДепонентовНе является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
АО «ТБанк», лицензия на осуществление брокерской деятельности № 045-14050-100000, лицензия на осуществление депозитарной деятельности № 045-14051-000100, выданы Банком России 06.03.2018 г. (без ограничения срока действия).
© 2006—2025, АО «ТБанк», официальный сайт, универсальная лицензия ЦБ РФ № 2673