Инвестировать в отдельные облигации или вложиться в фонд

облигаций - что лучше❓ В этой статье разберу фонд корпоративных облигаций SBRB $SBRB от Сбера, чтобы понять, что выгоднее: покупать отдельные бумаги или инвестировать в этот фонд🤔 Мой портфель💼 и почему в нём нет облигаций❗️ Если посмотреть на состав моего портфеля, стоимостью более 11млн р, то в нём нет ни одной облигации (скрин⬆️ из сервиса учёта инвестиций). Я не инвестирую в облигации по трём причинам: 1️⃣Рост📈 Акции исторически приносят большую доходность в долгосрочной перспективе и лучше защищают от инфляции. Мой горизонт инвестирования 12–15 лет, и за это время акции, скорее всего, обгонят облигации. 2️⃣Пассивный доход💰 В отличие от фиксированных купонов, дивидендные акции позволяют создать растущий пассивный доход. Даже если выводить дивиденды, со временем выплаты увеличиваются (за счёт роста бизнеса и индексации дивидендов). 3️⃣Порог входа📊 Акции можно покупать постепенно, на небольшие суммы, но чтобы сформировать диверсифицированный портфель из облигаций, нужен сразу крупный капитал. Фонд облигаций SBRB от СБЕРа🏦 Я инвестирую через брокера СБЕР, который предлагает фонд корпоративных облигаций - SBRB. Ключевые характеристики фонда: ✅Тип актива: корпоративные облигации ✅Валюта: RUB ✅Уровень риска: низкий ✅Рекомендуемый срок инвестирования: от 3 лет ✅Совокупные комиссии: не более 0.76% годовых Что входит в состав фонда❓ Фонд инвестирует в облигации компаний из различных отраслей со сроком погашения от 1 до 3 лет. Всего в фонде 27 разных облигаций, но какой то широкой диверсификации в фонде нет, так как на топ-5 активов приходится почти 40% всего фонда, а на топ-10 — 68%😐 Это повышает потенциальную доходность фонда, но также увеличивает риски❗️ Какая доходность💰 фонда SBRB❓ SBRB показал хорошие результаты за последние периоды: 📈1 месяц: 3,39% 📈3 месяца: 8,16% 📈1 год: 23,19% 📈3 года: 36,2% За год доходность фонда SBRB выше, чем у рынка акций и даже чем у фондов ликвидности (SBMM за 1 год дал 21.8%, против 23.2% у SBRB)❗️ Какие минусы есть у фонда облигаций SBRB❓ Изучив все данные, я могу выделить для себя 3 недостатка: 🔻Комиссия За управление УК берёт 0.76% в год, это немного, но сюда еще надо добавить комиссию брокера за покупку фонда 0.06% и комиссию Мосбиржи 0.03% - в итоге получаем около 0.9%. Покупая отдельные облигации, мы заплатим комиссий в 10 раз меньше - всего 0.09%, вместо 0.9%. 🔻Недостаточная диверсификация Дефолт даже одного эмитента может ударить по прибыли, так как в фонде 27 облигаций, но почти 70% всего фонда составляет лишь 10 бумаг, я считаю, этого недостаточно для диверсификации. 🔻Отсутствие денежного потока Все купоны фонд SBRB реинвестирует. В этом есть плюсы - инвестор не платит налог с каждого купона, а стоимость фонда растёт быстрее. Но моя цель - это источник пассивного дохода, а в этом фонде его нельзя построить, так как выплат просто нет. Что лучше - отдельные корпоративные облигации или фонд корпоративных облигаций SBRB❓ Как всегда, всё индивидуально: ✅Фонд SBRB подходит для инвесторов с небольшими капиталами, которые не хотят глубоко разбираться в облигациях и самостоятельно выбирать бумаги, но готовы платить комиссию за управление. А так же для тех, кто стремиться нарастить свой капитал, а не создать источник пассивного дохода. ✅Отдельные облигации подходят для инвесторов с хорошим капиталом, опытом инвестирования, желанием самостоятельно управлять своими деньгами и для тех, кому важно создать пассивный доход за счёт купонов. Заключение В целом, я недолюбливаю всякие фонды😑, но конкретно SBRB выглядит нормально. У него неплохая доходность, приемлемая комиссия, простота, низкий риск и налоговая выгода (не платишь каждый раз налог с купонов, так как купоны автоматически реинвестируются). Каких то существенных минусов в этом фонде я не вижу, к тому же, при дальнейшем снижения ключевой ставки фонд облигаций будет расти📈 в цене.