Как размер компании влияет на доходность акций

Войти

Хорошие компании – это обычно плохие акции, а плохие компании – это, как правило, хорошие акции. 💁‍♂️В чем суть данной формулировки? Акции голубых фишек приносят меньшую доходность, чем акции мелких компаний. Происходит это в связи с тем, что бизнес крупных, устойчивых компаний понятен и относительно надежен. Он уже скорее всего выплачивает дивиденды, так как маневров для развития осталось не так много. Инвесторы любят покупать голубые фишки: Сбер , Лукойл , Apple , Microsoft и т.д., потому что они дают ощущение стабильности, но это, в свою очередь, снижает итоговую доходность. 🤷‍♂️ Стоит отметить, что если покупать их во время кризисов, то получить солидную доходность можно, но сейчас не об этом (тот же Сбер только за счет роста стоимости акций приносит мне 91,87% доходности). При покупке мелких, проблемных компаний вы получите повышенную доходность и высокие риски. Возьмем, к примеру, данные за 1926-1998 год: годовая доходность крупных компаний США составила 11,22%, в тоже время годовая доходность акций мелких компания США за тот же временной промежуток составила 12,18%. 🙍‍♂️ Разница в размере 0,96%, может показаться незначительной, но фактически может дорогого стоить (тем более в долларах). «Лишняя» доходность появляется исходя из того, что инвесторы оценивают акции мелких компаний по низкой стоимости (не готовы вкладывать в шаткий бизнес много). Происходит это потому, что такие компании сильнее подвержены рискам - крупного медведя убить куда сложнее, чем детеныша. 🗣Вложив небольшую сумму в неустойчивый бизнес, вы либо потеряете её, либо значительно приумножите, ведь маленький детеныш может превратиться в большого медведя (станет голубой фишкой, и стоимость его акции соответственно увеличится). В этом и заключается весь смысл. 💁‍♂️Почему это все еще работает? Когда определенные знания попадают в массы, то эти знания становятся бесполезными. 👥Стоимостная стратегия была описана ещё несколько десятков лет назад, но все ещё не изжила себя. Как такое может быть? Как я люблю упоминать, инвестирование это не только графики и анализ показателей, но еще и люди, которые могут мыслить нерационально. Большинство людей не могут заставить себя купить «мусор», уровень приемлемого для них риска слишком высок. Психология инвестиций вступает в игру. Я стараюсь соблюдать баланс, покупая как голубые фишки (Сбер), так и акции мелких, проблемных компаний (Мечел). Это позволяет балансировать и даёт большую доходность при меньших рисках. Вариант «все или ничего» мне не подходит, но и просто перебивать инфляцию не имеет смысла. Если согласны, ставьте - 👍 Переходите в профиль и подписывайтесь на канал - там вы найдете много полезного!

Аналитика ПАО «ДВМП»‎ Тикер: FESH Описание: Дальневосточное морское парохоодство — одна из крупнейших российских судоходных компаний. Торговая площадка: Московская биржа (MOEX) Сектор: Транспорт Акций в свободном обращении: 17,2% (данные за 21-й год) Финансовые показатели: Выручка: 2020 год – 62,2 млрд. руб. 2021 год – 113,7 млрд. руб. 2022 год – 162,6 млрд. руб. Средние темпы роста выручки – 18,13 % Чистая прибыль: 2020 год – 8,03 млрд. руб. 2021 год – 37,3 млрд. руб. 2022 год – 38,6 млрд. руб. Средние темпы роста чистой прибыли – 62,67% Мультипликаторы: Оценка стоимости компании: P/E = 4,16 (Цена компании/прибыль) Лучше среднего по индустрии – 11,7 P/S = 1,35 (Капитализация/выручка) Лучше среднего по индустрии – 1,75 P/BV = 1,88 (Цена компании/балансовая стоимость) Хуже среднего по индустрии – 1,54 Рентабельность: ROE = 42,6% (Чистая прибыль/собственный капитал) Лучше среднего по индустрии – 27% ROA = 27,4% (Операционная прибыль/величина активов) Лучше среднего по индустрии – 10,6% Дивидендная политика компании: Менеджмент компании обозначил, что не собираются выплачивать дивиденды до 2024 года. Компания - открытие в 22-м году, как и другие судоходные компании. С начала 22-го года РФ начала активно пользоваться поставкой товаров через морской флот, в особенности поставкой товаров в Китай, к тому же ДВМП владеет главным торговым портом с Китаем, на этом фоне компания начала весьма солидно зарабатывать. Что самое интересное – компания все заработанные деньги пускает обратно в себя, увеличивая тем самым свой флот, открывая все больше возможностей и мощностей для новых контрактов. Если смотреть на исторические показатели, то акции компании выглядят сейчас дороговато. Выше, чем средняя оценка по бизнесу за все время, но и в тоже время, акции все ещё стоят дешево, так как P/E = 4,16, P/S = 1,35, все это достаточно низкие оценочные мультипликаторы. Будет ли расти компания дальше? Что будет, когда санкции снимут? Думаю, что спросом компания будет все ещё пользоваться, и при грамотном планировании и управлении компания продолжит зарабатывать свое. ДВМП получила хороший шанс для раскрытия своего потенциала. Самое главное его не упустить. Компания выглядит неплохо, но хотелось бы отметить, что это 2-й эшелон, который имеет повышенные инвестиционные риски. Поэтому, если планируете заходить, то не выделяйте слишком большую долю. Преимущества: Бенефициар перестройки логистических цепочек на дальний восток; Высокий спрос на морские перевозки. Недостатки: На данный момент не платят дивиденды; Низкий Free-float. Доходность за последние 10 лет Стоимостная (без учета дивидендов): 2653% Вложив 1000 руб. десять лет назад, сейчас у вас было бы 2823 руб. Инвестиционная привлекательность – 12/14. Не является ИИР. 🔥Переходите в профиль и подписывайтесь на канал, там много интересного! #акции #новости #аналитика #новичкам #инвестиции #рынок #дивиденды #отчет #портфель

Портфель. Идём к цели. Портфель неплохо так отрос с прошлой недели вместе с рынком, но опять же все в рамках ожиданий. Пришли дивы от Ростелекома RTKM - 2 322,78 руб. Немного, но приятно. Портфель начинает все больше и больше генерировать дивов, радуюсь. На прошлой неделе покупать на большую сумму было совсем не ошибкой, те, кто поступил также – большие молодцы. Если же не закупились, то не беда, только не ловите FOMO. Цены интересными думаю ещё будут. В покупках сегодня: LKOH Лукойл – 1шт (6779 руб.) Причина покупки Лукойла достаточно проста – реинвест будущих дивидендов. Конечно, в идеале нужно было брать сразу после див. гепа, но стратегия есть стратегия. И моя стратегия подразумевает покупки только по средам, за исключением форс-мажоров. Лукойл выплатил дивиденд за 1-е полугодие, но не забывайте, что скоро будет ещё 1 дивиденд в районе 600 рублей, что тоже не мало. Про дивы за 24-й год я вообще молчу, будет явно выше. Да, нефть немного упала, но в совокупности с высоким долларом рублебочка нефти выходит достаточно недешево. Так что вся нефтянка чувствует себя более чем нормально, недавний отчет Роснефти – тому подтверждение. В этом году это предпоследняя закупка. На следующей неделе будет последняя закупка в этом году, но далеко не последняя за все время. Портфель все ещё только формируется и только-только начинает выстаивать свои очертания. По сути – сейчас это уже можно назвать портфелем, так как суммы пополнений уже не такие большие по соотношению к самому портфелю. Так же, возможно будет ещё одно пополнение портфеля (внеплановое до нг), чтобы успеть увеличить вычет по ИИС. Но будет оно или нет, ещё не решил. 🔥Переходите в профиль и подписывайтесь на канал, там много интересного! #акции #новости #аналитика #новичкам #инвестиции #рынок #дивиденды #отчет #портфель

Что происходит на рынке? В пятницу ЦБ приняло решение о поднятии ставки до 16% (можно почитать предыдущий пост). Скажу лишь, что рынок возможно вернется к 3150-3200 на ближайшее время, дальше уже расти будет сложно (но это все краткросрочно). Правительство ужесточило условия выдачи льготной ипотеки. Для МСК, МО и СПБ снижен размер ипотечного кредита с 12 до 6 млн. рублей. Первоначальный взнос со ставкой в 8% повышен с 20 до 30%. Один человек может взять только один кредит по льготным условиям. Если честно, эта новость меня радует, так как народ тарит ипотеки как не в себя, тем самым разгоняя цены на недвижимость и инфляцию. Надеюсь, что ЦБ и дальше будет продвигать этот вопрос, так как пока одни тарят в себя льготые ипотеки у других отпала вообще любая возможность позволить себе покупку квартиры (даже в ипотеку). Конечно, все это движение негативно отразится на девелоперах. В особенности ПИК, так как большинство объектов находятся в целевой зоне МСК. Остальных коснется тоже, но не так критично, у того же Эталона 1/3 выручки приходится на регионы. На рынок выходит новая компания – Мосгорломбард. Про IPO я уже ни один раз высказывался, считаю, что участвовать в IPO в РФ очень рисково и неоправданно. К инвестициям отношения это никакого не имеет. Сильно важных новостей на этой неделе не было, весь кипишь уже прошел. По рынку жду продолжения боковика (с возможностью выхода наверх после поступления дивидендов на рынок от Лукойла LKOH , Роснефти ROSN , ГМК Норникеля GMKN и других.) А пока, думаю продолжим движение от 3000 до 3300. Долгосрочно ничего не меняется. Как только ставку начнут понижать рынок уйдет сильнее выше. 🔥Переходите в профиль и подписывайтесь на канал, там много интересного! #акции #новости #аналитика #новичкам #инвестиции #рынок #дивиденды #отчет #портфель

Как размер компании влияет на доходность📉