LiquidityLord

25

подписчиков

2

подписки

‼️Какие акции купить прямо сейчас🔥 СПИСОК:https://max.ru/join/bu6Dwb-1Q_CccSKRPdpg7Tm_WcdNGBUGJUyGKyYEUXE

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

LiquidityLord
LiquidityLord

вчера в 0:52

🏛 $SBER снова подтверждает свой статус главной финансовой машины страны Чистая прибыль по РСБУ за январь–июль выросла на 19,8% в годовом выражении и составила 1 триллион 163,6 млрд рублей . Это ровно та динамика, которую я и ожидал от крупнейшего банка, — стабильный двузначный рост даже на фоне непростой макроэкономической конъюнктуры. За июль банк заработал 168,4 млрд рублей чистой прибыли, что на 16,2% больше, чем год назад, при рентабельности капитала 22,1% . А за семь месяцев этот показатель и вовсе достиг 22,9% . Для банка таких масштабов это выдающийся результат, особенно с учётом того, что ключевая ставка остаётся высокой, а рынок кредитования замедляется. Чистые процентные доходы за семь месяцев выросли на 24,4% до 2,1 трлн рублей за счёт роста работающих активов . При этом чистые комиссионные доходы практически не изменились (+0,7%) — здесь сказывается развитие программы «СберСпасибо» и отмена части комиссий . Но меня это не беспокоит: банк зарабатывает на основном бизнесе — кредитовании и размещении средств. Интересный момент — резервы. Отчисления за семь месяцев выросли на 50,4% до 424,5 млрд , но это связано с низкой базой прошлого года, когда укрепление рубля давало положительный эффект. Стоимость риска без учёта валютных курсов снизилась до 1,4% против 1,5% годом ранее , а доля просроченной задолженности осталась на уровне 2,9% . Качество кредитов стабильное, и это главное. Расходы на операционку за семь месяцев увеличились на 15% до 702,8 млрд , но отношение расходов к доходам (CIR) улучшилось до 26,1% . Это отличный показатель операционной эффективности. Единственный нюанс — капитал снизился из-за начисления дивидендов в размере 850,2 млрд рублей . Достаточность общего капитала Н1.0 упала на 1,5 процентного пункта до 13,2% . Но это плановое снижение после рекордных выплат, и оно не создаёт рисков для устойчивости банка. В целом, Сбер остаётся моим главным якорем в портфеле. При текущей оценке и дивидендной доходности, которая в этом году превысила 13%, я продолжаю считать его одним из лучших выборов для долгосрочного инвестора. Да, иксов здесь не будет, но спокойствие и предсказуемость — вот что даёт эта бумага. 🔥В профиле я уже дал лучшие акции, которые стоит купить на текущей коррекции рынка ✅ ❗️Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны
3
4
LiquidityLord
LiquidityLord

вчера в 0:52

📊 $LEAS выдал отличные результаты за второй квартал и первое полугодие, и я смотрю на них с большим интересом Чистая прибыль во втором квартале выросла в 5 раз год к году до 2,5 млрд рублей, а за первое полугодие показатель увеличился в 2,3 раза до 4,3 млрд . При этом лизинговый портфель на конец июня составил 139,5 млрд рублей, хотя и сократился на 17% с начала года — компания явно стала более избирательной в новых сделках . Что мне особенно нравится, так это управление рисками. Ожидаемая стоимость риска снизилась до 6,4% и полностью покрывается чистой процентной маржой в 9,6% . Это означает, что банк зарабатывает на разнице между доходностью активов и стоимостью риска больше, чем достаточно для покрытия потенциальных потерь. Капитал компании вырос на 11% с начала года до 47 млрд рублей . Правда, есть и нюансы. Чистый процентный доход за полугодие снизился на 32% до 8,1 млрд, а чистый непроцентный доход упал на 6% до 7,9 млрд . Это говорит о том, что компания активно перестраивает бизнес и, возможно, жертвует текущей доходностью ради качества портфеля. С учётом того, что Европлан теперь принадлежит Альфа-банку (более 95%) , я смотрю на эту историю как на качественную трансформацию с понятным бэкграундом. 🔥В профиле я уже дал лучшие акции, которые стоит купить на текущей коррекции рынка ✅ ❗️Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны
1
2
LiquidityLord
LiquidityLord

вчера в 0:52

🏗 $RUAL отчитался за первое полугодие, и здесь ситуация резко контрастирует с тем, что мы видели год назад Чистая прибыль составила $419 млн против убытка в $87 млн в прошлом году — это серьёзный разворот. Выручка прибавила 10,9% до $8,3 млрд, а скорректированная EBITDA выросла на 64,4% до $1,23 млрд — цифры, которые говорят о том, что компания поймала благоприятную ценовую конъюнктуру. Производство первичного алюминия тоже выросло на 4,5% до 2,01 млн тонн, что подтверждает операционную стабильность. Однако смотрю я на это и вижу один тревожный сигнал, который перевешивает весь позитив. Чистый долг компании за полгода вырос с $8,05 до $8,90 млрд — при том, что EBITDA выросла, долговая нагрузка всё равно увеличивается. Это говорит о том, что даже при хороших ценах компания не генерирует достаточного свободного денежного потока, чтобы сокращать долг или хотя бы удерживать его на месте. Дивидендов, как и раньше, не платят, и я не вижу предпосылок к их возобновлению в ближайшее время, особенно с учётом долговой ситуации. Так что пока Русал остаётся для меня историей с хорошей операционной динамикой, но с серьёзными вопросами к качеству денежного потока и корпоративному управлению. 🔥В профиле я уже дал лучшие акции, которые стоит купить на текущей коррекции рынка ✅ ❗️Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны
1
2
LiquidityLord
LiquidityLord

вчера в 0:52

🏦 $SVCB — моя любимая история в банковском секторе, и я оцениваю её на «четыре с плюсом» с явной тенденцией к пятёрке Процентный доход вырос на 70%, комиссионный — на 25%, а чистая прибыль подскочила в 2,6 раза до 45,3 млрд рублей, и это при том, что резервы немного выросли. ROE достигла 21,1% — уровень, который в текущей среде могут показать единицы, и я смотрю на эти цифры и понимаю, что банк реально перестроил свою модель и выбрал правильную стратегию. Что особенно радует — контроль над издержками. Операционные расходы выросли всего на 4,7%, и это при таком рывке в доходах даёт колоссальный операционный рычаг. Банк ничего не потерял по разовым статьям, страховой сегмент пока стоит на месте, но это даже не минус, а скорее потенциал для будущего роста, когда руководство доберётся и до него. Если они продолжат в том же духе и удержат маржинальность на текущем уровне, то следующая оценка уже будет на пятёрку. Я рассматриваю Совкомбанк как одного из главных фаворитов в секторе и буду увеличивать долю при любой коррекции, потому что такие результаты при текущей оценке — это просто подарок для долгосрочного портфеля. 🔥В профиле я уже дал лучшие акции, которые стоит купить уже сегодня ✅ ❗️Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!
1
2
LiquidityLord
LiquidityLord

вчера в 0:52

⚡️ $IRAO я бы оценил на «троечку» — компания продолжает наращивать выручку, но операционная эффективность оставляет желать лучшего Рост выручки ускорился до 16,5%, и это, безусловно, позитивный сигнал, особенно на фоне роста цен на электроэнергию и экспортных поставок . Однако чистая прибыль упала на 17,2% — и это главный тревожный звоночек . Причина банальна: операционные расходы выросли на 19%, а капзатраты подскочили сразу на 46,9% . Во втором полугодии затраты станут ещё выше — это прямое указание менеджмента, и я закладываю этот фактор в свою оценку . Отдельная боль — это кубышка, которая продолжает таять. С 456 млрд год назад до 345 млрд сейчас . Падение процентных доходов с 24,6 до 13,7 млрд за квартал — прямое следствие этого . Добавим сюда отрицательный свободный денежный поток на уровне 67,6 млрд рублей , и картина становится совсем не радужной. Я понимаю, что инвестиции, которые сейчас делаются, могут принести плоды в будущем, но пока компания явно находится в фазе, когда расходы обгоняют доходы. Для такого консервативного актива, как Интер РАО, это нетипично, и я буду ждать, когда эта фаза закончится, прежде чем рассматривать бумагу более серьёзно. 🔥В профиле я уже дал лучшие акции, которые стоит купить на текущей коррекции рынка ✅ ❗️Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны
1
2
LiquidityLord
LiquidityLord

вчера в 0:51

🏥 $MDMG — «зрелая» история с понятным потолком, но и без неожиданностей Капитализация у компании небольшая, но сам бизнес я бы назвал довольно зрелым — отсюда и сдержанный потенциал примерно в +27% к текущим уровням . Расти прежними темпами уже некуда, но это и к лучшему: риск падения здесь минимален благодаря крепкому балансу и стабильному спросу на медицинские услуги. Смотрите, выручка за 2025 год выросла на 31% до 43,5 млрд , а за первое полугодие 2026-го прибавила ещё почти 29% до 24,8 млрд . Да, чистая прибыль растёт медленнее из-за расходов на расширение и M&A, но рентабельность EBITDA держится выше 30% — это надёжный показатель для защитного актива. И главное — долг. Компания долгое время вообще не привлекала заёмные средства и росла на свои деньги . Даже после покупки сети «Эксперт» за 8,5 млрд и Ильинской больницы за 8,5 млрд чистый долг остаётся на комфортном уровне около 0,4–0,5х EBITDA . Плюс дивидендная политика сохраняется: 60% чистой прибыли направляют акционерам, а совокупная доходность за три года может превысить 27% . В общем, я рассматриваю Мать и Дитя как уверенную историю для защитной части портфеля — без взрывного роста, зато с низкой волатильностью и понятными драйверами. 🔥В профиле я уже дал лучшие акции, которые стоит купить уже сегодня ✅ ❗️Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!
1
2
LiquidityLord
LiquidityLord

вчера в 0:51

💼 $HEAD — старожил моего топа, который я держу с июня прошлого года, и вот почему Главный драйвер здесь — разворот на рынке труда, и он уже начинает подавать сигналы. Во втором квартале 2026 года выручка выросла на 0,01% год к году, а чистая прибыль прибавила 4% до 4,36 млрд рублей . Да, темпы пока скромные, но это уже лучше, чем снижение в первом квартале, когда выручка упала на 1,5% . Рынок найма постепенно оживает — количество приглашений на вакансии выросло на 13% по сравнению с началом года . Но самое интересное — это дивиденды. Компания заняла свою нишу и практически не тратится на развитие, а значит, все деньги идут акционерам. За 2025 год дивдоходность составила около 14,5%, а прогноз на 2026-й — до 18% . И это при том, что на балансе 17,4 млрд рублей свободных денег и отрицательный чистый долг . Плюс компания запустила байбэк на 15 млрд рублей, что поддержит котировки . Аналитики видят потенциал роста от 30% до 72%: целевые цены варьируются от 3800 до 4340 рублей при текущей цене около 2800–2900 . При этом компания торгуется с P/E около 6,7 — это ниже исторической нормы 14–15х . Когда рынок труда перейдёт в активную фазу, здесь будет и двузначный темп роста, и большие дивиденды. 🔥В профиле я уже дал лучшие акции, которые стоит купить на текущей коррекции рынка ✅ ❗️Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны
2
3
LiquidityLord
LiquidityLord

вчера в 0:51

💊 $OZPH — идея, которая живёт на рынке уже почти два года, и аналитики до сих пор не отказались от неё, а я смотрю на это и понимаю, что здесь действительно есть логика Компания продолжает расти по выручке, сохраняет высокую маржинальность — скорректированная EBITDA за 2025 год прибавила 28% до 12,2 млрд при рентабельности 38,5% . Да, в первом квартале 2026 года выручка выросла всего на 2% из-за высокой базы и снижения сезонной заболеваемости, но чистая прибыль при этом подскочила на 30% до 1,3 млрд — эффект от снижения долговой нагрузки и процентных расходов . Главная интрига впереди — новые мощности. Заводы «Озон Медика» и «Мабскейл» в Тольятти строятся уже несколько лет, сумма инвестиций превышает 2 млрд рублей, а первые коммерческие выпуски запланированы на 2027 год . Это высокомаржинальные проекты: первый будет выпускать препараты для терапии онкологических и аутоиммунных заболеваний, второй — биотехнологические препараты полного цикла . Когда они заработают, структура выручки может серьёзно измениться в лучшую сторону. При этом мультипликаторы остаются дешёвыми: EV/EBITDA около 4,5х, P/E на уровне 6-7х на 2026 год , а аналитики Т-Инвестиций видят потенциал роста 41% к текущим уровням с целевой ценой 65 рублей . История не потеряла актуальность — просто нужно дождаться, когда новые мощности начнут приносить реальные результаты, и это терпение вполне может окупиться. 🔥В профиле я уже дал лучшие акции, которые стоит купить на текущей коррекции рынка ✅ ❗️Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны
1
2
LiquidityLord
LiquidityLord

21 августа в 22:53

📦 $OZON : доставка дорожает, но эффективность растет Смотрю на логистическую составляющую Ozon и вижу классическую для маркетплейсов историю. Компания буквально стоит на доставке — это ее главный операционный нерв. В последнем отчете порадовал момент: себестоимость услуг на один заказ (включая доставку) снизилась на 12% благодаря оптимизации маршрутов и загрузки складов. Но при этом общая себестоимость услуг выросла на 53% — масштаб бизнеса растет быстрее, чем эффективность отдельных процессов. Вопрос в том, смогут ли эти инициативы полностью компенсировать инфраструктурное давление. Логистика в стране дорожает: топливо, запчасти, зарплаты курьеров, аренда складов — все это давит на маржинальность. Ozon активно строит новые фулфилмент-центры и расширяет сеть пунктов выдачи, что требует огромных капитальных затрат. Да, в долгосроке это снизит стоимость последней мили, но прямо сейчас расходы растут. Важно, что компания не просто сокращает издержки, а перестраивает всю логистическую сеть. Внедряют автоматизацию сортировки, оптимизируют маршруты доставки, используют данные для прогнозирования спроса. Это правильные шаги, но они требуют времени. Если темпы роста заказов продолжат обгонять темпы оптимизации, давление на себестоимость сохранится. Пока я вижу позитивный тренд в удельной себестоимости, но общий рост затрат на логистику настораживает. Ozon движется в верном направлении, но сколько времени потребуется, чтобы выйти на устойчивую маржинальность — большой вопрос. В текущих условиях высокая ставка и дорогое фондирование только добавляют сложности этому пазлу. 🔥В профиле я уже дал лучшие акции, которые стоит купить уже сегодня ✅ ❗️Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!
2
3
LiquidityLord
LiquidityLord

21 августа в 22:53

🚛 $MGNT : дизельный гигант ищет выход из топливной ямы Смотрю на структуру бизнеса Магнита и вижу один из самых больших топливных рисков на рынке. Почти 9 тысяч грузовиков в автопарке на конец прошлого года — это колоссальные расходы на дизель, логистика по всей стране от Мурманска до Красноярска выливается в огромные суммы. Причем компания не просто возит товары для себя, а еще и запустила коммерческие перевозки для сторонних клиентов — 5 тысяч машин грузоподъемностью до 20 тонн выполняют свыше 5,5 тысяч рейсов в месяц . Онлайн-продажи растут как на дрожжах: во втором квартале прибавили 63,8% до 68,3 миллиарда рублей, а общий оборот электронной коммерции за 2025 год вырос на 84% до 185,3 миллиарда . Это здорово, но доставка каждого заказа требует топлива, и чем больше онлайн, тем выше бензиновые расходы. В годовом отчете прямо указано, что рост расходов на сборку и доставку заказов давит на маржинальность . У компании есть стратегический выход — монетизировать свой автопарк через логистический сервис для сторонних заказчиков. Это позволяет загружать машины, которые иначе простаивали бы, и превращать статью расходов в источник дохода . Но пока финансовая картина остается напряженной: в 2025 году операционная компания Магнита впервые за 20 лет показала чистый убыток в 22 миллиарда рублей, а долговая нагрузка выросла . Я вижу здесь двойной эффект: с одной стороны, рост онлайн требует больше доставок и топлива, с другой — компания пытается компенсировать это за счет коммерческих перевозок. Если цены на дизель продолжат расти, топливные расходы могут серьезно ударить по рентабельности, несмотря на все попытки монетизации. Поэтому я отношусь к этой истории настороженно — слишком много переменных, которые влияют на итоговую прибыль. 🔥В профиле я уже дал лучшие акции, которые стоит купить на текущей коррекции рынка ✅ ❗️Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны
1
2
LiquidityLord
LiquidityLord

21 августа в 22:53

🐟 $AQUA : дно пройдено или только начало? Смотрю на историю Инарктики и вижу классический кризисный кейс. Акции рухнули на 67% с 2023 года, и сейчас бумага торгуется у многолетних минимумов. Основная причина — прошлогодняя эпопея с гибелью рыбы: 33% биомассы ушло из-за низких температур и заражения в начале 2024 года. Финрезультат ударил только в 2025-м, когда выручка просела на 22% до 24,6 млрд, а скорректированная чистая прибыль обвалилась на 79%. Долговая нагрузка подскочила с 1х до 2,4х по чистому долгу/EBITDA. Но сейчас начинается самое интересное. Операционные показатели за первое полугодие 2026-го выстрелили: выручка прибавила 38% до 13,8 млрд, объем продаж вырос на 57%, а биомасса восстановилась на треть до 27,7 тысячи тонн. Правда, средняя цена на лосося пока ниже прошлогодней — около 1008 рублей за килограмм, что на 12% меньше, чем в 2025-м. Поэтому выручка растёт медленнее объемов продаж, но это временный эффект. Рыночные факторы начинают играть на руку Инарктике. Импорт лосося из Чили упал на 41%, форели из Турции — на 10%, плюс запретили ввоз из Армении. Рост доллара делает зарубежную рыбу дороже, а значит, внутренние цены пойдут вверх. Уже к середине года наблюдалось восстановление цен, и во втором полугодии этот тренд может усилиться. Вопрос в том, когда финансовые результаты догонят операционные. Если Инарктика покажет сильное полугодие, бумага может отскочить от текущих уровней довольно резво. Но важно понимать: производственный цикл длинный, и любые новые сбои могут снова ударить по показателям. Я пока присматриваюсь к идее, но жду именно цифр по полугодовой прибыли, чтобы понять, стоит ли заходить. 🔥В профиле я уже дал лучшие акции, которые стоит купить на текущей коррекции рынка ✅ ❗️Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны
1
2
LiquidityLord
LiquidityLord

21 августа в 22:53

🛠 $VSEH : долги ушли в кэш, прибыль взлетела Отчёт ВИ.ру за первое полугодие вызвал у меня интерес — бумага прибавила 6% сразу после публикации. Выручка выросла скромно, всего на 3,2% до 89,6 млрд, но это на фоне высокой ставки и охлаждения рынка жилья выглядит даже неплохо. Главная фишка отчёта — чистая прибыль подскочила в 13 раз до 2,6 млрд, а свободный денежный поток вырос в 2,3 раза до 7,7 млрд. Операционная эффективность вышла на первый план. EBITDA прибавила почти 20% до 8,8 млрд, а рентабельность по EBITDA подросла на 1,4 процентных пункта за счёт сокращения CAPEX на 30%. Компания перестала активно инвестировать в расширение и сосредоточилась на извлечении прибыли из текущего оборота. И это сработало: операционный денежный поток вырос с 5,4 до 9 млрд, в том числе за счёт высвобождения оборотного капитала — ВИ.ру продаёт товар сегодня, а поставщику платит позже, создавая временный денежный разрыв в свою пользу. Самое важное изменение — долговая нагрузка. Чистый долг в 8,7 млрд превратился в чистую денежную позицию на 6,8 млрд. Облигационный долг сократился вдвое до 1,6 млрд, а финансовые расходы упали с 4,2 до 2,8 млрд на фоне снижения ключевой ставки. Именно этот эффект и дал рост чистой прибыли в 13 раз — снижение процентных платежей при стабильной операционной марже. Компания повысила прогноз на 2026 год: выручка ожидается не ниже 192 млрд (плюс 5%), а чистая прибыль в диапазоне 4,5–6,5 млрд, что означает рост на 32–91%. Правда, я помню, что эффект от роста кредиторки может развернуться, если поставщики начнут требовать предоплату или сократят отсрочки. Но пока картина выглядит позитивно — бизнес перестроился с роста на эффективность и начал генерировать реальные деньги. 🔥В профиле я уже дал лучшие акции, которые стоит купить уже сегодня ✅ ❗️Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!
1
2
LiquidityLord
LiquidityLord

21 августа в 22:52

✈️ $AFLT : красивая обложка без содержания Смотрю на Аэрофлот и не вижу для себя долгосрочной инвестиционной логики. Да, занятость кресел и пассажиропоток растут, и девальвация рубля теоретически должна поддержать чистую прибыль в отчете за 2026 год. Но эти позитивные моменты перекрываются целым ворохом системных проблем, которые компания не решает годами. Основная головная боль — авиапарк. Боинг и Эйрбас ушли, отечественные производители не справляются с объемами, а когда МС-21 начнут поставлять в нужных количествах — никто не знает. Старые самолеты требуют все больше затрат на обслуживание, а процентные расходы растут вместе с долговой нагрузкой. Операционные и финансовые результаты будут топтаться на месте, пока не снимут санкции, а этого в обозримом будущем не случится. Сейчас компания платит дивиденды, но я отношусь к этому скептически. Скорее всего, это часть стратегии по продаже государственной доли — хотят придать бумагам товарный вид перед приватизацией. Как только сделка состоится, выплаты могут свернуть. Без зарубежных направлений сложно наращивать налет часов, а внутренний рынок уже близок к насыщению. В общем, для меня это классический кейс, где красивые операционные метрики скрывают нерешенные структурные проблемы. Пока не будет ясности с авиапарком и санкциями, я предпочту держаться от этой истории подальше. Слишком много неизвестных и слишком мало драйверов, чтобы закладывать бумагу в портфель всерьез. 🔥В профиле я уже дал лучшие акции, которые стоит купить на текущей коррекции рынка ✅ ❗️Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны
2
3
LiquidityLord
LiquidityLord

21 августа в 22:52

🛴 $WUSH : долговая яма становится глубже Смотрю на отчетность Вуш за прошлый год и понимаю, почему акции так себя ведут. Выручка упала на 12,6% до 12,5 млрд рублей, EBITDA обвалилась почти вдвое, а чистая прибыль вообще ушла в минус на 2,9 млрд против прибыли в 2 млрд годом ранее. Бизнес явно потерял импульс на фоне регуляторных ограничений для кикшеринга внутри страны. Долговая история выглядит еще тревожнее. Чистый долг вырос на 30% до 11,9 млрд, а отношение чистого долга к EBITDA достигло 3,8х. При этом ICR на уровне 0,1х означает, что операционная прибыль еле-еле покрывает 10% процентных платежей. Денег на счетах около 700 млн, а краткосрочных займов — 4,6 млрд. Разрыв колоссальный, компания физически не может расплатиться по текущим обязательствам без новых заимствований. И эмитент активно этим пользуется — за год это уже второе размещение облигаций. Почему банки не дают кредиты? Потому что 97% долга составляют облигационные займы, а это прямой сигнал, что банковский сектор считает риски слишком высокими. Плюс начали сокращать парк самокатов, продавая их для привлечения ликвидности — экстренная мера, которая не решает системную проблему. Попытки выйти на рынок Латинской Америки выглядят интересной идеей, но я боюсь, что даже удачный старт не спасет ситуацию в ближайшие 2-4 года. С учетом дорогого рефинансирования и отрицательного свободного денежного потока долг будет только расти. Кредитный рейтинг BBB+ пока дает иллюзию стабильности, но по цифрам видно — баланс сильно перекошен в сторону заемного капитала. 🔥В профиле я уже дал лучшие акции, которые стоит купить уже сегодня ✅ ❗️Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!
1
2
LiquidityLord
LiquidityLord

21 августа в 22:52

🍾 $BELU : обороты растут, но свободный кэш сдулся Смотрю на НоваБев Групп — крупного производителя и ритейлера алкоголя. Выручка уверенно ползет вверх: 116,9 млрд в 2023-м, 135,5 млрд в 2024-м, 149,3 млрд в 2025-м. Рост стабильный, без провалов. Но вот с чистой прибылью картина хуже: был пик в 8 млрд в 2023-м, потом падение до 4,6 млрд в 2024-м и небольшое восстановление до 5,2 млрд в 2025-м. До лучших значений еще далеко. Свободный денежный поток тоже скачет как угорелый: 1,2 млрд, потом рывок до 8,9 млрд, а затем спад до 4,9 млрд. И это на фоне роста выручки — настораживает. Снижение FCF связано с уменьшением операционного денежного потока, что может говорить о проблемах с оборотным капиталом или росте дебиторки. В алкогольном бизнесе это критично, учитывая акцизную нагрузку и сезонные колебания спроса. По мультипликаторам картина противоречивая. P/E на уровне 6,8, и это хуже среднего по сектору, что указывает на недоверие рынка к качеству прибыли. А вот P/S (0,2), P/FCF (7,2) и P/BV (4,9) выглядят привлекательнее средних значений. ROE на уровне 23,5% тоже выше секторального среднего — менеджмент эффективно использует капитал, несмотря на падение прибыли. Бумага дешевая по обороту и денежному потоку, но маржинальность и качество прибыли пока оставляют вопросы. Особенно с учетом того, что свободный кэш сократился почти вдвое за год. Если операционный поток продолжит снижаться, дивиденды могут оказаться под угрозой. Нужно следить за следующими отчетами, чтобы понять — это временный сбой или системная проблема. 🔥В профиле я уже дал лучшие акции, которые стоит купить на текущей коррекции рынка ✅ ❗️Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны
1
2