Инарктика (AQUA): дно пройдено или начало восстановления?

Войти

? Смотрю на историю Инарктики и вижу классический кризисный кейс. Акции рухнули на 67% с 2023 года, и сейчас бумага торгуется у многолетних минимумов. Основная причина — прошлогодняя эпопея с гибелью рыбы: 33% биомассы ушло из-за низких температур и заражения в начале 2024 года. Финрезультат ударил только в 2025-м, когда выручка просела на 22% до 24,6 млрд, а скорректированная чистая прибыль обвалилась на 79%. Долговая нагрузка подскочила с 1х до 2,4х по чистому долгу/EBITDA. Но сейчас начинается самое интересное. Операционные показатели за первое полугодие 2026-го выстрелили: выручка прибавила 38% до 13,8 млрд, объем продаж вырос на 57%, а биомасса восстановилась на треть до 27,7 тысячи тонн. Правда, средняя цена на лосося пока ниже прошлогодней — около 1008 рублей за килограмм, что на 12% меньше, чем в 2025-м. Поэтому выручка растёт медленнее объемов продаж, но это временный эффект. Рыночные факторы начинают играть на руку Инарктике. Импорт лосося из Чили упал на 41%, форели из Турции — на 10%, плюс запретили ввоз из Армении. Рост доллара делает зарубежную рыбу дороже, а значит, внутренние цены пойдут вверх. Уже к середине года наблюдалось восстановление цен, и во втором полугодии этот тренд может усилиться. Вопрос в том, когда финансовые результаты догонят операционные. Если Инарктика покажет сильное полугодие, бумага может отскочить от текущих уровней довольно резво. Но важно понимать: производственный цикл длинный, и любые новые сбои могут снова ударить по показателям. Я пока присматриваюсь к идее, но жду именно цифр по полугодовой прибыли, чтобы понять, стоит ли заходить. 🔥В профиле я уже дал лучшие акции, которые стоит купить на текущей коррекции рынка ✅ ❗️Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны

🛢 ROSN : EBITDA в огне, прибыль под вопросом Листаю отчёт нефтяного гиганта за полгода и цепляюсь за главный контраст. Операционный показатель EBITDA выстрелил на 23% до 1,3 триллиона, а чистая прибыль наоборот просела на 18% до 200 миллиардов. Такая аномалия говорит о том, что в расходах зарыто что-то неочевидное, скорее всего разовые неденежные статьи вроде курсовых переоценок. Выручка почти не изменилась, плюс жалкие 0,6% до 4,3 трлн, и это при том, что нефтяные цены большую часть периода были довольно волатильны. Зато капзатраты разогнались на 11,6% до 858 млрд — это серьёзная нагрузка на баланс. Но свободный денежный поток при этом вырос на 12% до почти 200 ярдов, что говорит о жёстком контроле над оборотным капиталом. Моё мнение — рынок скорее положительно воспримет этот набор цифр, потому что EBITDA и денежный поток бьют ожидания, а проблема с чистой прибылью техническая. В текущей конъюнктуре, когда все переживают за дивиденды, именно свободный денежный поток становится главным маячком. Хотя в нефтянке никто не отменял налоговые манёвры и экспортные пошлины, которые периодически подкидывают сюрпризы. Роснефть традиционно показывает стабильную операционную историю, но вот отскок по чистой прибыли во втором полугодии будет очень важен, чтобы закрепить оптимизм. 🔥В профиле я уже дал лучшие акции, которые стоит купить на текущей коррекции рынка ✅ ❗️Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны

🚢 FESH : выручка растёт, а прибыль испарилась Смотрим отчёт за первое полугодие — классический случай, когда топ-линия радует, а дно подводит. Выручка прибавила аккуратные 5%, выйдя на 92 миллиарда рублей, это вполне себе стабильный результат для такого бизнеса. Но вот чистая прибыль — это просто нокаут: 36 миллионов против 709 миллионов в прошлом году, падение практически в ноль. Я такое уже не раз видел в транспортном секторе: рост объёмов перевозок не всегда конвертируется в деньги на счетах. Грузооборот может быть высоким, но операционные расходы, логистические цепочки и курсовые разницы съедают всю маржу. Короче, обороты есть, а толку — кот наплакал. Вопрос в том, что это за разовая история или системная проблема. 36 млн — это даже не смешно, особенно когда год назад речь шла о почти миллиарде. Скорее всего, здесь сыграли какие-то непредвиденные затраты или переоценка активов, но рынок такие сюрпризы не любит. Моё мнение — бумага сейчас попадёт под давление, потому что инвесторы ориентируются на прибыль, а не на выручку. Фундаментально компания жива и работает, но чтобы верить в неё дальше, нужно видеть объяснение этому провалу. Пока загадок больше, чем ясности. 🔥В профиле я уже дал лучшие акции, которые стоит купить уже сегодня ✅ ❗️Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

🚨 Отчёт AFLT : двойные ощущения Смотрю на цифры за полугодие и прям чувствуется этот контраст. Общая скорректированная прибыль всего 0,47 млрд рублей, это почти минус 90% к прошлому году. Но если копнуть глубже и глянуть на второй квартал отдельно, картина смотрится совсем иначе — там плюс 20% год к году и почти 10 млрд прибыли. Такое дело, рынок сейчас эти данные переваривает. Конечно, общая выручка подросла на 3,6%, достигнув почти 430 ярдов. А если взять только апрель-июнь, темпы чуть скромнее — плюс 1,8%, но в абсолютных цифрах это 228,6 млрд. Короче, бизнес показывает неплохую операционную устойчивость, несмотря на все эти колебания вокруг. Мое мнение такое: сильное расхождение между полугодовыми и квартальными данными говорит о том, что первый квартал был провальным, а вот весной и летом ситуация выправилась. Вопрос в том, сможет ли перевозчик удержать эту динамику во второй половине года. Сезонность, конечно, на его стороне, но общая макроэкономическая нестабильность никуда не делась. Вижу, что рынок сейчас очень чувствителен к любым отчетностям в этом секторе. Цифры по выручке вышли в рамках ожиданий, а вот прибыль оказалась сюрпризом, если смотреть поквартально. Риски волатильности остаются высокими, поэтому любые движения лучше воспринимать спокойно, без резких решений. 🔥В профиле я уже дал лучшие акции, которые стоит купить на текущей коррекции рынка ✅ ❗️Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны

🐟 $AQUA : дно пройдено или только начало

🐟 : дно пройдено или только начало