Хватит все измерять в долларах

Мошкович сидит, масло дорожает, сахар бодрит, свинина съела медведей Что творится на полях и в судах: - Операционка за третий квартал вышла крепкой: выручка 105,9 млрд рублей, рост 28% к прошлому году. За девять месяцев намолотили 276,9 млрд, плюс 23%. Свинина выстрелила на 80% – спасибо "Агро-Белогорью" и Приморскому кластеру, который наконец перестал чихать. Продали 125 тысяч тонн хрюшек, сахара настругали 273 тысячи тонн, плюс 18%. А вот масло просело на 23% – Аткарский завод встал на модернизацию, как старый жигуль на СТО. Зато обещают запустить его в четвертом квартале с мощностью плюс 56%. Будто купили новый двигатель, только вместо "Жигулей" – масложировой комбайн. - Подсолнечное масло взлетело на 24% за неделю – народ скупает как туалетную бумагу в пандемию. Мировые цены подскочили до $1357 за тонну, максимум за три года. Украина обвалила поставки, а Россия радостно подбирает освободившуюся долю рынка. Экспорт в Китай вырос на 11%, почти $6 миллиардов за десять месяцев. Свинины туда отправили на 84% больше, рапсового масла – на $289 миллионов в плюс. Китайцы жрут наше все, а мы считаем выручку. - Квоту на экспорт зерна в 2026 году могут поднять до 20 миллионов тонн. Для пшеницы это манна небесная после 10,6 миллионов в этом году. Пошлина упала до 76 рублей за тонну – в октябре была под 618. Экспорт пшеницы в ноябре может вырасти на 30-40%, до 5 миллионов тонн. Покупают Йемен, Турция, Египет. Володин хвастается, что АПК приносит бюджету больше денег, чем оружие. Танки уступили место тракторам – вот это поворот. - Минфин готовит поправки по налогам на акции экономически значимых организаций. Инвесторы RAGR и X5 чуть не плакали от радости – теперь смогут учитывать расходы при продаже нормально, а не как сейчас: 10% для "Русагро" и 57% для X5. Налоговая наконец поняла, что грабить людей надо с умом. Сбылся ли прогноз от 16 октября: Прошло почти месяц. Тогда ждали диапазон 110-116, а получили американские горки: взлет до 121, потом обвал до 105 и болтанка вокруг 110. Боллинджер сужался – получили волатильность. Шортисты объелись – остались голодными. Прогноз как презерватив с дыркой: вроде защищал, но не особо. Куда поплывет цена: MACD-гистограмма ползет в плюс, сигнальная линия медленно догоняет основную. Скользящие средние сходятся, как два пьяных друга в конце вечера – непонятно, обнимутся или подерутся. Цена болтается вокруг 109-111, объемы тонкие. Суд над Мошковичем должен пройти до 23 ноября – если отпустят, акция может дернуться к 115-118 на эйфории. Не отпустят – посидим в районе 105-112, как в очереди за справкой. Масло дорожает, свинина летит в Китай, сахар сыпется – бизнес работает. А вот дивиденды по-прежнему в тумане, как смысл жизни после сорока. Жмите 🐖 если верите в освобождение, жмите 🐖 если не верите. Подписывайтесь, чтобы знать, когда Мошкович выйдет и включится ли наконец дивидендный кран. RAGR #прояви_себя_в_пульсе #юмор #прогноз #аналитика #обзор #пульс_оцени

Прибыль как дом, а цена как гараж без крыши Что происходит в FEES: - Россети опубликовали отчет по РСБУ за 9 месяцев: выручка 275 млрд (+6% год к году), чистая прибыль 153 млрд. Это рост в 64 раза по сравнению с прошлым годом. Звучит как космос, правда? Вся магия в переоценке дочек: прочие расходы упали со 122 млрд до 22 млрд, доходы взлетели с 17 до 70 млрд. Бумажная переоценка делает свое дело. Капитализация компании меньше прибыли за 9 месяцев, но всем плевать, потому что дивидендов нет. - За третий квартал прибыль от передачи электроэнергии составила 42 млрд (+42% год к году), выручка 99 млрд (+20%), себестоимость 54 млрд (+8%). Рекордные показатели от магистральных линий ЕНЭС, но реакция рынка на уровне "ну и что". 1 ноября был краткий рост на 2%, потом снова затихло. Кто-то отторговал отчет раньше других, остальные пожали плечами. - Тарифы на электроэнергию в 2026 году решили повысить не с 1 июля, как планировали, а с 1 октября. Ожидаемый рост для населения: 11,3% в 2026-м, 8,6% в 2027-м, 9,1% в 2028-м. ФАС объясняет это необходимостью своевременно принять все регулируемые решения. Для Россетей это означает еще три месяца жизни без индексации тарифов. - Газпром возглавил рейтинг Forbes по инвестициям за 2024 год с 2,35 трлн рублей. Россети где-то рядом, инвестируют сотни миллиардов ежегодно, но чистый долг к EBITDA уже 0,82. Капвложения огромные, долг снижается, прибыль растет, но P/S всего 0,09 - как у убыточного Мечела с долгом к EBITDA 4,0. Рынок считает, что дивидендов не будет никогда. - ФАС снизила тарифы на размещение сетей связи на опорах в Москве с 97 до 49,5 рублей за кабель. Теперь исключили затраты на переподвес линий при капремонте. Порядок действует с 1 ноября, планируют распространить на все регионы после инвентаризации опор. Операторам связи хорошо, Россетям меньше доходов. - Российский институт директоров подтвердил национальный рейтинг корпоративного управления на уровне 7++ «Развитая практика». Акционерам от этого ни тепло ни холодно, но галочка есть. Про прошлый прогноз: 16 октября я писал про диапазон 0,061–0,064 на неделю. Прошло почти месяц. Цена пробила верхнюю границу до 0,0648 на выходе отчета, потом просела обратно к 0,062–0,063 и там застряла. EMA9 под EMA21, но разрыв почти исчез. Прогноз наполовину сбылся: диапазон был, рывок был, но застряли выше, чем ожидалось. Похвалю себя за попадание в тренд. Куда пойдет цена: EMA9 сейчас 0,0634, EMA21 - 0,0634. Скользящие практически слились, что говорит о флэте. Цена болтается в узком диапазоне 0,062–0,064, объемы торгов низкие, волатильность минимальная. На неделю жду движение в коридоре 0,062–0,065. Если кто-то из чиновников опять заикнется про дивиденды или эталонное регулирование, может дернуться к 0,066. Если молчание, будет ползти к 0,062. Бумага ведет себя как человек, который ждет автобус: стоит, иногда переминается с ноги на ногу, но никуда не идет. Оставь реакцию и подпишись - здесь каждую неделю компания показывает рекордную прибыль, а инвесторы переживают, как продать 1775 акций в неполных лотах. FEES #прояви_себя_в_пульсе #юмор #прогноз #аналитика #обзор #пульс_оцени

Когда уникальный алмаз и золотая диверсификация не помогают удержать 40 рублей Что происходит с ALRS:* • Выручка падает, прибыль растет на бумаге. За 9 месяцев выручка упала на 5,5% до 156,75 млрд рублей, а чистая прибыль выросла на 26,5% до 35,75 млрд. Звучит неплохо, пока не узнаешь, что почти вся эта прибыль пришла от продажи ангольской Катоки. Без этой сделки компания работала бы в ноль. Операционная прибыль рухнула почти вдвое. Третий квартал закрыли с убытком 3 млрд, хотя год назад было еще хуже – минус 7 млрд. Прогресс, конечно, но такой, что радоваться особо нечему. • Рынок алмазов продолжает умирать. Октябрь принес новое падение: бриллианты 0,3 карата подешевели на 4,4%, 0,5 карата – на 2,8%, однокаратники – на 1,7%. С начала года мелкие камни потеряли от 6,5% до 16,7%. Единственное, что держится – трехкаратники, но они выросли на символические 0,3%. Мировой кризис на рынке длится уже пять лет. Публичные компании – конкуренты АЛРОСА обнулились на 90%. АЛРОСА еще не там, но до космоса далеко. • Россия увеличила экспорт в Индию, но это капля. В августе поставки выросли более чем вдвое – до 31,3 млн долларов, максимум с апреля. За январь-август общий экспорт все равно просел на 40%, до 342 млн долларов. Россия на седьмом месте среди поставщиков в Индию. Лидеры – ОАЭ с 685 млн, Гонконг - 173 млн. Санкции давят, торговые споры США и Индии добивают спрос. • Внутри страны бриллианты дороже, чем за границей. Российские камни дешевле в Дубае и Тель-Авиве на треть. Проблема в том, что гранильное производство почти отсутствует. В России обрабатывается 2-3% добытого сырья. Все остальное уходит за рубеж, обрастает наценками и возвращается дороже. АЛРОСА отказалась от льгот еще в 2008 году, сделав невыгодной передачу алмазов отечественным огранщикам. Абсурд, но факт. • Компания добывает золото и внедряет 1С. На фоне провала в алмазах АЛРОСА решила диверсифицировать портфель и заняться золотом. Начало добычи – не скоро. Заодно переходят на отечественную ERP-систему 1С. Базовые решения обещают к концу 2026 года, полный переход – к 2028-му. Пока это больше про имидж, чем про спасение бизнеса. • Дивиденды отменили, котировки не растут. Финальной выплаты не будет. За полугодие уже отдали 18,34 млрд, или 2,49 рубля на акцию. Обычно делят до половины прибыли, но в 2024 году доходы рухнули на 77,4%, долг вырос до 1,37 раза к EBITDA. Свободный денежный поток ушел в минус на 17,6 млрд. Цена торгуется около 39-40 рублей, тройное дно на графике, но энтузиазма ноль. Проверка прогноза от 15 октября: Тогда я говорил про сползание к 38-39 рублям, если не зацепятся за 41,5-42. Цена действительно пробила вниз: 27 октября упали до 38,52, коснулись того самого дна. Потом немного отскочили к 40,2 в начале ноября, но закрепиться выше 40 так и не смогли. Сейчас болтаемся в районе 39,5-39,8. Прогноз сбылся, но радости от этого никакой. Что дальше? Средняя полоса Боллинджера на 40,2, верхняя граница на 42,2, нижняя – на 38,2. Волатильность сжалась, диапазон узкий. Если рынок алмазов не начнет восстанавливаться, а рубль не ослабнет, АЛРОСА продолжит дрейфовать между 38 и 41 рублями. Короткие всплески к 42 будут восприниматься как выход, хотя это просто шум. Реальный рост возможен только при улучшении конъюнктуры и валютной переоценке. Пока этого нет. Скорее всего неделя закроется где-то в районе 39-40 рублей, без сюрпризов. Если увидим импорт в Индию по 200 млн баксов за месяц – возможно, будет точка входа. Но не сейчас. Ставь реакцию, подписывайся и помни: дно – это не уровень, а процесс. ALRS #прояви_себя_в_пульсе #юмор #прогноз #аналитика #обзор #пульс_оцени