Профиль инвестора MAJORIZATION1MOEX | Тинькофф Инвестиции Пульс

📊OZON Отчет за 2 квартал 2025 по МСФО: Анализ и ключевые показатели** 📈 Финансовые результаты за 6 месяцев Выручка от коммерции (услуги)Рост на 83% 🚀 Выручка от коммерции (товары)Рост на 38%📦 Выручка финтеха Увеличилась почти в 3 раза 💰🔥 Компания демонстрирует ускорение роста выручки, особенно за счет повышения цен на тарифы и на прочем развитие коммерции, и взрывного роста финтех -направления(процентные доходы ). Однако GMV (оборот с учетом услуг) замедлился📉, из за зрелости рынка ). Интересно сколько сейлеров уйдет с такими условиями 🤔, есть кто то из сейлеров тут, что думаете ?— 🛠 Оптимизация расходов и рентабельность Ozon стал строже контролировать затраты, что видно по: — Сокращению убытка до налогообложения в e-commerce: с 48 млрд до 26 млрд** 🎯 — Росту EBITDA в коммерции (теперь выше, чем у финтеха), но чистая прибыль пока зависит от финтеха 💵 — FCF (свободный денежный поток) без учета финтеха намного меньше ✅ — Снижение долга до комфортного уровня, по заявлениям компании 🏦 — 💡 Прогнозы и риски -Чистая прибыль ожидается только в 2026 году📅 — Финтех остается главным драйвером прибыли, но: — Зависимость от средств клиентов и сейлеров – ключевой риск ⚠️ — Высокие тарифы для продавцов могут привести к оттоку сейлеров (их маржа съедается) 📉 — Снижение ставок ЦБ может замедлить рост процентных доходов финтеха 📉 — #### 🤔 Мнение об инвестиционной привлекательности — Цена акций пока не выглядит привлекательной📉 с учетом всех прогнозов компании — Рост во многом зависит от финтеха, а не от основной коммерции 💸 — GMV замедляется 🚨 — Риски регуляторного давления (особенно в финтехе) и конкуренция остаются высокими ⚖️ Вообщем пока нет прибыли у коммерции, надо молиться на финтех {$OZON} ,

Алмазный рынок в 2025 году: между кризисом и осторожным оптимизмом Цены на алмазы достигли многолетних минимумов, и этому есть несколько ключевых причин, синтетические алмазы (LGD) за последнее десятилетие увеличили свою долю на рынке в 20 раз, захватив уже 50%сегмента в США — основном рынке сбыта для индийских огранщиков, которые являются главными покупателями «Алросы», сюда подкидывают дров еще не самая лучшая экономическая ситуация стран куда идут поставки, также большие закупки запасов Индийскими компаниями привели к сокращению закупок сырья ими в текущие время. Все это в совокупности привело к падению цен и спроса Может ли рынок алмазов восстановиться?, на этот счет много мнений. Кто то советовал покупать акции, так как цены скоро восстановятся, а кто то продавать. Но что можно сказать, что со всеми этими проблемами на рынке алмазов в совокупности — скачка роста не стоит ожидать, закупки Гохраном пока что основная надежда 👍: «Алроса» диверсифицируется, осваивая золотодобычу (к 2030 году планирует добывать 3.2 тонны ежегодно, что добавит 22–31 млрд руб. выручки, очень грубая оценка ). Это долгосрочно позитивный сигнал Почему в 2025 году ждать роста рано?1.Синтетические алмазы продолжают захватывать рынок, особенно в массовом сегменте. Их цена в 5–10 раз ниже, а молодые потребители все чаще выбирают LGD из-за этичности и доступности. 2.Тут еще Санкции нарушили обыденную цепочку поставок и также пошлин, которые зависят от страны, все это влияет на Алросу Что может улучшить финансы компании?Девальвация рубля: Увеличивает рублевую выручку «Алросы», но не решает структурных проблем. Сокращение добычи: Если De Beers и «Алроса» продолжат снижать объемы, это поддержит цены, но с учетом конкуренции с искусственными аналогами и неопределенности в секторе это может не дать надлежащего эффекта . ВыводТекущая ситуация не внушает оптимизма: Потому что ситуация очень неопределенная в акциях Алросы, с текущими показателями за 2 квартал, в которых если бы не продажа активов Анголы, то все было бы плачевно, цена акций не привлекает, текущих признаков для переоценки не вижу . ,

📈📈Выручка За шесть месяцев выросла на 34%, выручка за 2 квартал 2025, относительно 2 квартала 2024 выросла на 36%.,📈 ЧИСТАЯ ПРИБЫЛЬ 5,4 млрд за 6 месяцев vs убытка в 2024 за 6 месяцев -12,4 млрд Сегменты 📈📈1/ ПОИСК И ПОРТАЛ — Выручка за шесть месяцев выросла на 16 процентов, замедление темпов роста связано с сокращением бюджета у рекламодателей ( ставка цб ) 📈📈2/Электронная коммерция, райдтех и доставка Электронная коммерция, выручка выросла на на 53 процента за 6 месяцев .Райдтех выручка выросла на 26 процентов за 6 месяцев .Доставка и другие O2O сервисы выручка выросла на 17 процентов за 6 месяцев 📈📈3/ПЛЮС И РАЗВЛЕКАТЕЛЬНЫЕ СЕРВИСЫ Выручка выросла на 46 процентов за 6 месяцев 📉4/СЕРВИСЫ ОБЪЯВЛЕНИЙ выручка упала на 5 процентов за 2 квартал и выросла на 13 процентов за 6 месяцев ( это связано с отрицательной динамикой продаж автомобилей на авто.ру )📈📈5/бизнес юниты выручка выросла на ошеломляющие 73 процента за 6 месяцев и на 89 процента за 2 квартал, если бы не рост этого сегмента на столько, то выручка за 2 квартал не выросла бы на 34 процента. Финансовые показатели📈📉 Можно заметить, что темп операционных расходов замедлился за 6 месяцев 2025 относительно 6 месяцев 2024: операционные выросли на 23%процента в 2025 в отличие от 2024 — 41%процент Операционный поток CFO 50,7 млрд vs 52,248 млрд в 2024 Свободный денежный поток FCF — 27,6 млрд vs 29,742 млрд в 2024 Денежный поток для акционеров FCFE 19,6 млрд 💰Свое мнение о компании, что мне не нравится ?1 📉Зачем вы так заостряете внимание на показатели EBITDA, а не на чистой прибыли, и что что он вырос, если переквалифицировать расходы на персонал из расчета EBITDA в обычные расходы, то роста там особо не будет ,2📉 далее огромные расходы на мотивацию сотрудников, из за которых идет давление на прибыль ,3 📉далее увеличение налога на прибыль у АйТи компаний, что тоже давит на прибыль с 1 января 2025 до до 5 процентов .По текущим цена акций дорогая. Ps: Не является инвестиционной рекомендацией

ARENADATA Разбор компании 🫰 1📈📉Не буду расписывать на сколько выросла выручка , просто скажу , что они заявляют , что она будет расти 50 процентов , но в 2024 ожидают 40 процентов , уже минус ,потому что снижают гайденс . 2📈📉 Выручка у них приходит вот как , 1 они продают лицензию ( основная выручка с них 71 процент ) по мере накоплений данных клиент докупает еще лицензии и какие то доп продукты , то есть выручка с клиента растет по нарастающей . Также есть подписки по - это грубо говоря аренда , то есть никак лицензии покупаются, а арендуются и данные хранятся в облаке , их доля в выручке 6 процентов , дальше идет консалтинг , проще говоря это услуга дяди Васи , чтобы он сказал , что к чему 9 процентов в выручке.Дальше идет тех поддержка 14 процентов в выручке это не разовая услуга , ее берут все компании вообщем очень похожи , но по срокам разное , расти услуги консалтинга и поддержки будут пропорционально увеличение клиентов . Основной продукт в выручке — аналитическое субд . Теперь самое важное ⚠️ Что мне не нравится ? 1 для чего владелец компании передал свою долю менедменту ? Почему дебиторка в ОДС измение не совпадает с балансом ? Сможете ли вы расти на 40-50 процентов в год ( спорно ) , Еще то что мне не нравится , что большую долю в выручке создает госсектор . Что нравится 👍 Оценка акций относительно АйТи сектора не дорогая Ev/EBITDA 12.26 , но опять же , это если темпы роста и в правду будут 40-50 процентов . Итог Ну в целом нечего не могу говорить , про долгосрочное удержание этой акции , потому что я бы сказал , что ее деятельность очень неопределенная ,все зависит от интересов государства в дальнейшем , так как выручка от них составляет наибольшую долю. Конкуренты тоже не спят Аренадата занимает 2 место на рынке субд , и лидирует в 2 продуктах в аналитическом субд и HADOOP - платформа, эти 2 продукта в основном и составляют ее основную выручку