Финансовый отчет Т-Банка: динамика портфеля за квартал

Войти

.06.25 - 27.09.25) За 3,5 месяца доход по портфелю 💰 составил 2 642 460 ₽. Детализация: * рост стоимости активов 🔼 = 2 576 210 ₽, в т.ч. валютная переоценка 💲= 830 427 ₽; * дивиденды 💸 = 727 571 ₽; 👍 * НДФЛ ✂️ = 102 797 ₽; * спекуляции 🔄 = -558 524 ₽. За всё время на спекуляциях потерял порядка 10% от текущей стоимости портфеля. 💼 Итого по портфелю: 38 265 042 ₽, в т.ч. 29 760 033 ₽ заемных средств, включая набежавшие за все время проценты. Собственных средств в портфеле: 8 505 009 ₽, совсем немного осталось до мартовских 10 млн. Заморожено 8 495 167 ₽ в инфраструктуре вокруг СПб Биржи… Динамика по портфелю за квартал по странам: - Акции 🇨🇳Китая выросли на 22,8% или 1 948 621₽; - Акции 🇺🇸США подросли на 15,3% или 1 073 394 ₽; - Акции 🇷🇺РФ потеряли 3,3% или 470 578 ₽, но эта просадка с запасом перекрывается полученными дивидендами. По стратегии, основанной на методе усреднения Майкла 'а, на текущий момент акций в моем портфеле должно быть на 37 млн. руб. Портфель же загружен лишь на 33,5 млн, но 5 млн лежит в виде кэша… я всё никак не мог заставить себя покупать валютные активы. А раз я уже полгода не могу следовать своей стратегии, пришло время её пересмотреть. Меняю личную стратегию инвестирования, а именно: 1) Уменьшаю долю валютных активов в акциях с 60% до 50%. 2) Уменьшаю частоту балансировки основного портфеля - с ежемесячной на ежеквартальную. Причины сокращения доли валютных активов: •С возрастом меняется терпимость к риску. Если ранее все тесты мне выдавали рекомендации по использованию агрессивной стратегии, то сейчас мой профиль более соответствует умеренному риску. •Санкции... теперь они коснулись практически всех российских брокеров. Покупать любые валютные инструменты через российских брокеров уже слишком большой риск даже для меня. Наверное странно что я продолжаю половину портфеля держать в валюте, но а как иначе? Только там у меня получается действительно зарабатывать больше чем на депозите. Причины сокращения частоты балансировки: •Снижение активности на рынке. Для ежемесячной балансировки мне нужно тратить минимум по 2 часа каждую неделю на анализ ситуации на рынке под каждый рынок (2 часа на США, 2 часа на Китай, 2 часа на РФ). В месяц это от 8 до 30 часов на работу с портфелем в зависимости от количества рынков, на котором я планирую что-то покупать. Раньше было приемлемо и даже интересно (до санкций), сейчас в текущем моменте - нет. •Снижение доли акций в совокупной стоимости моего капитала и обязательств. В конце 23, начале 24 года я приобрел долю ИТ-компании по заказной разработке и создал одну по продаже софта. Если с продажей софта все более чем даже неплохо, то с заказной разработкой пока все очень тяжело... за 2 года по моим ощущениям спрос на этом рынке упал в 4 раза в том числе по причине роста ключевой ставки, которая убивает целесообразность инвестирования в ИТ-проекты. Два года назад хотелось быстро и легко заработать, но пока получилось так что обязательства по этой компании больше чем мой долг на формирование портфеля акций. Сейчас моя основная задача в плане управления совокупным капиталом - провести успешную трансформацию компании в продуктовую, либо ключевого партнера продуктовой компании. •По мере роста доходов в реальном секторе (а я на это всё же рассчитываю несмотря на ситуацию в экономике) получаемые дивиденды должны будут превышать зарплату… теперь уже зарплата уже никак не влияет на работу с портфелем, и если ранее я делал отчеты как раз к дню получения ЗП, то в будущем станет актуальным получение отчета к дню получения дивидендов. Зарплата же мне по прежнему нужна, так как все займы и кредиты я гашу исключительно с зарплатных доходов. Продолжаю идти к цели с 10 до 200 млн за 10 лет (хочу рост в 10 раз за 10 лет в реальности выражении). Сейчас заканчивается девятый месяц четвертого года моего пути к этой цели, до 100 млн осталось три года и три месяца.

Привожу портфель к цели. Снова продаю ОФЗ. Делаю это с болью и не вовремя - в мае когда доллар стоил 70₽ и ОФЗ были на 6% дороже руки не поднимались, а сейчас по 80₽ уже кажется и не дорого. Странно. Чтобы не было странно - нужно все же быть более дисциплинированным. Также я пересмотрел свой риск профиль. Ранее на 1 актив я отводил не более 5% от портфеля, теперь я готов складывать до 10% в одну корзину. Причина простая - пару лет назад мне не составляло труда отслеживать 100+ компаний в портфеле, сейчас даже по 20 бумагам портфеля делать это сложно. Со временем буду сокращать количество бумаг в портфеле. Что покупал? Geely 175 - с форвардной p/e 8, 2,5% див.доходностью с повышением дивидендов на 20% в год, учитывая то чем занимается компания - выделил ей 6,5% доли в портфеле. Geely теперь занимает 2 место после Русагро по объему в моем портфеле. ENN Energy 2688 - спекулятивно пытаюсь поймать дно цикла в этой газовой компании, аналитики обещают рост дивидендов с текущих 6,7% до 10%. Взял пока на 1%, планирую держать до 70-80 HK$, однако мой персональный AI аналитик рекомендует рассмотреть возможность фиксации в районе 55-60 HK$, утверждая что именно этот диапазон является справедливой оценкой стоимости. Xinyi Solar 968 - перекредитованная компания, занимающаяся производством компонентов для солнечных электростанций. Недавно увидел инфо, что солнечная генерация в Китае превысила газовую. Мне кажется Китай производит больше солнечных панелей чем весь мир способен сейчас потреблять, но спрос на это дело растет. Расчет на то, что компания сможет пережить дно цикла и сделает иксы. Рисковая ставка. Тоже на 1% портфеля. Персональный AI аналитик рекомендует использовать стоп-лосс на 1,5HK$, а фиксировать прибыль при росте в 3-4 раза (по 6-8HK$). Попробуем (хотя лично я ещё ни разу от установки стоп-лосс не выигрывал). На текущий момент размер портфеля поправился до 47,8 млн. Так что я отстаю от цели по размеру портфеля всего на 1 месяц. На этом планирую сделать паузу, так как хочу иметь хоть какие то значимые резервы в ОФЗ на случай коррекции. За последние полгода мои резервы в ОФЗ сократились на 80%, а перекладываться на 100% в акции на текущих уровнях уже поздно.

#отчетзамесяц, вернее полгода (15.02.25 - 25.07.26) Ранее планировал публиковать отчеты раз в квартал. Публикацию в мае пропустил потому что не было желания покупать акции. Сейчас возникло желание расчехлить заначку и обновить авто, хотя дисциплина мне говорит что надо продолжать следовать стратегии, иначе до поставленной цели так и не дойти. По ощущениям я потерял порядка 8 млн за полгода и руки опускались чтобы хорошенько все проверить и посчитать. Однако Эльвира порадовала и дала сил сесть и во всем разобраться. Есть и хорошие моменты, и не очень. Хорошее: с февраля убыток по всем моим портфелям с акциями составил 4 248 605 ₽. Почему это хорошее? Да потому что еще неделю назад убыток был более 8 млн. Не очень: за полгода по различным корпоративным событиям мне должны были перечислить около 5 тысяч $ по американским акциям, заблокированным на СПб Бирже. По известным причинам ничего из этого я не получил. И это ещё без учета замороженных дивидендов. Психологически я всё ещё не готов расстаться с этими деньгами и по праву считаю их своими. Детализация убытка за период: * снижение стоимости активов ⏬ = --4 241 728 ₽, из-за валютной переоценки 💲= +130 468 ₽; * дивиденды 💸 = 669 413 ₽; * НДФЛ ✂️ = 109 043 ₽; * спекуляции 🔄 = -567 247 ₽. 💼 Итого по портфелю: 43 758 574 ₽. Эти полгода я ударно пополнял портфель (на 10 млн), но все ещё сильно отстаю от цели. Собственных средств в портфеле: 2 014 227 ₽. Заморожено 9 327 760 ₽ в инфраструктуре вокруг СПб Биржи… очень хорошо растет китайская часть замороженных активов показав рост на 48% за год, в то время как американская часть заморозки снизилась на 18% (в том числе за счет корпоративных событий). Динамика по портфелю с февраля по странам: - Акции 🇺🇸США выросли на 2,1% или 228 210 ₽; - Акции 🇨🇳Китая припали на 9,5% или -1 021 242 ₽; - Акции 🇷🇺РФ минусуют 13,3% или 3 339 172 ₽. Ещё одна хорошая для меня новость - 13,3% просадка по акциям против 22% по рынку в целом. Если удастся показывать рост выше рынка на этапе восстановления, то это даст отличный результат по портфелю. Да, цифры выше это все без учета дивидендов. За прошедший период были следующие сделки: > 🇺🇸 нарастил долю COIN до 5% портфеля; купил HPQ на 2,5% спекулятивно и половину уже продал; сократил половину до 1% INTC, взял на 1% NBIX (надо было больше), на 2% прикупил Полимаркет (сомнительно), на 2% купил CI; > 🇨🇳 купил Geely на 5% портфеля, увеличил позиции в Xiaomi до 3%; > 🇷🇺 на 3% взял ВТБ (рано и за дорого), на 1% брал Газпром (зря), на 1% Мосбиржу (мало), на 1% Озон (недавно), на 3% Роснефть (правильно), на 5% Русагро (по 122, поторопился), на 2% Сбер (надо брать ещё), на 0,5% Совкомбанк (зачем?), на 1% Сургут-преф (под девальвацию), добил до 5% Т-Технологиями и Яндексом после просадки, на 0,5% Хэдхантер. По стратегии, основанной на методе усреднения Майкла #эдлесон'а, к концу следующего месяца акций в моем портфеле должно быть на 50,4 млн. руб. Портфель же загружен лишь на 43,7 млн, из которых 1 млн лежит в виде кэша… в ближайшее время мне нужно решить - вложить остатки заначки с былых времен в новый авто или акции. Хочу узнать сколько стоит установить зарядную станцию во дворе, если это более 1 млн, то пойду покупать акции. Иначе ещё раз посмотрю в сторону Li7. Для того, чтобы привести портфель к целевому балансу, мне необходимо: * купить 🇷🇺Российских акций на 3 426 442 ₽; * купить 🇨🇳Китайских активов на 2 905 281 ₽; * купить 🇺🇸Западных активов на 1 172 417 ₽. Продолжаю идти к цели с 10 до 200 млн за 10 лет (хочу рост в 10 раз за 10 лет в реальном выражении). Сейчас идет пятый год моего пути к этой цели. Отстаю от цели на 4 месяца. Буду делать еженедельные покупки от 500 т.р. и скорее всего отложу покупку авто до лучших времен.

#отчетзамесяц, вернее квартал (15