#отчетзамесяц, вернее квартал (15

Geely 175 в моем портфеле сегодня вышла на 1 строчку по размеру позиции. Несмотря на то что с июля месяца китайские индексы в боковике, акции стоимости показывают хорошую динамику. По Geely я начал формировать позицию пару недель назад, а они уже на 20% выросли. И даже сегодня когда большинство акций падают Geely показывает рост более чем на 6%. В отсутствие серьезных потрясений ожидаю роста до 30HK$. Если такой рост произойдет в ближайшие 3 месяца - буду фиксировать. Если такой рост случится за год - продолжу держать. Последнюю покупку Geely (на 30% от того что есть) совершал во вторник, по 18,73HK$. Более покупок Geely не планирую, так как доля превысила 5% от портфеля (а это максимум что я готов выделять на одну акцию). Причины приобретения именно Geely писал ранее. Остальные покупки этой недели опишу позднее. Портфель благодаря ослаблению рубля вырос до 45,35 млн. Цель по размеру портфеля на 15 мая - 45,85 млн., хотелось бы её достичь без пополнений. В мае буду делать подробный анализ и проводить ежеквартальную балансировку. На текущий момент ребалансировка проведена и очень даже вовремя - успел приобрести нужный объем валюты по хорошему курсу. PS: На скрине топ-10 бумаг по всем моим портфелям с акциями.

Привожу портфель к целевой структуре - 50% акций РФ, 25% акций Китая и 25% акций США. За неделю из фондов ликвидности переложил в акции 4 млн. Если судить по индексу страха, то я вроде бы выбрал неплохой момент для покупок. Время покажет. Что покупал: • Китайскую Geely Auto, по 15,39 HK$, нарастив долю до 3,5% от портфеля, подняв до 9 места по стоимости в портфеле. С момента покупки акции уже отросли на 6,3%. Компания показывает великолепную динамику роста и стоит в разы дешевле распиаренных конкурентов. Я и раньше хотел купить, но останавливала комиссия - при торговле китайскими активами 15% с оборота уходит на конвертацию валюты. Я теряю 6,5% при обмене рублей на валюту (0,9% на переводе денег к иностранному брокеру, 4,2% на конвертации рублей в доллары, 1,3% на конвертации американских долларов в гонконские). Обмен валюты на рубли ещё дороже - 7,9% (1,3% на конвертации гонконгских долларов в американские, 6% на конвертации долларов в рубли, 0,45% комиссия за перевод рублей обратно в РФ). • Американскую Neurocrine Biosciences, по 130,94 $, пока на 1% от портфеля. Биофарма, отличная динамика роста доходов и прибыли, при этом торгуется лишь на 20% выше своей средней стоимости за последние 8 лет. Не дешево, но на рынке США сейчас сложно найти что-то недооценённое. Тут скорее расчет на то, что если рынок будет расти - эти акции покажут хороший рост, а если будет падать - глубина падения в этом активе мне кажется весьма ограниченной. • Американскую HP, по 19,14$, усреднил с прежних 26$, доведя долю до 2% от портфеля. Продукция компании нравится, но смущают риски по доступу к производству и возможные проблемы со сбытом при обострении геополитики. Не нравится менеджмент, который все активы спускает на байбеки. Но уж больно привлекательная цена и дивиденды. Тут я расcчитываю на спекулятивную сделку - ожидаю отскок на 20-30%, где должен буду фиксировать прибыль. Уж больно техническая картина понравилась. • Поучаствовал в pre-IPO Polymarket с каким то просто космическим мультипликатором - форвардный P/S 30. Чтобы сделка себя оправдала компания должна показать рост выручки в 50 раз в ближайшие 3 года. При совершении сделки "мой разум вышел из чата". 2,5% портфеля ушло в лотерею. Я думаю я просто устал просматривать отчеты компаний США от которых в мозгу только один вопрос "почему это так дорого стоит?". Я слил уже 4 млн на шорте американского рынка. Моя средняя в шорте по S&P 5,2k, на 6k меня вынесли. Ещё остался шорт на NASDAQ 100 со средней 12k... я уже просто жду когда меня вынесут, так как с тех пор индекс вырос в 2 раза. И когда мой разум мне говорит что надо не шортить, а искать хорошие акции по хорошим ценам - руки дают сбой и покупают Полимаркет. Данный актив условно отношу к США. • Российский Газпром, по 131,61 ₽, увеличил долю до 2% от портфеля. Хотел взять акции той компании, которая выиграет от блокады Ормузского пролива. Пошел смотреть Совкомфлот, но он в моменте уже неплохо выстрелил и нужно получше посмотреть на ситуацию прежде чем его покупать. По идее простой судов у совкомфлота ушел в прошлое... но в итоге взял почему то Газпром. Наверное потому что надеюсь что Китай в текущей ситуации пойдет на более интересные условия сотрудничества и это приведет к переоценке акций. Смотрю на то что пишу и думаю - где тут инвестиции, а где казино? Geely - инвестиция, HP - спекуляция, NBIX - просто парковка денег, а вложения в Полимаркет и Газпром как то инвестицией сложно назвать. Вот что бывает когда есть задача купить акций, а должного времени на поиск и анализ не хватает. Ну что же - время покажет. По крайней мере в лотерею и казино мне раньше везло, может и тут повезет. Для выполнения намеченного плана продаж осталось совсем немного - на 2% от портфеля взять акций Китая и на 1% акций РФ, по США портфель дошел до цели. По Китаю рассматриваю Xiaomi, после коррекции уже интересны, но эта ставка сработает в случае снижения напряженности в геополитике. По РФ думаю все же взять Совкомфлот несмотря на последний рост.

Продолжаю идти к цели с 10 до 200 млн за 10 лет. Согласно плана портфель акций на текущий момент должен составлять 42.6 млн. Портфели загружены на 42,541 млн, довольно близко к цели, но существенная часть пока что лежит в фондах денежного рынка. Ранее планировал еженедельно совершать покупки на 500+ т.р. и делать публикации на тему что и почему покупаю. 19 февраля нарастил позицию РусАгро по 122,5₽ доведя долю почти до 5% от портфеля. Компания стоит также как 5 лет назад, хотя все показатели (выручка, EBITDA, балансовая стоимость) выросли в 2-2,5 раза. Причина столь низкой цены - на основателя компании, Вадима Мошковича, завели дело и почти год как тот сидит в СИЗО... делаю ставку на то, что серьезные проблемы высшего менеджмента либо разрешатся, либо не окажут значимого эффекта на долгосрочные показатели бизнеса. Рисковый актив, иначе кто бы его продавал с дисконтом в 50-60%? 26 февраля нарастил позицию в Cigna Group по 287,5$ доведя долю до 2,5% от портфеля. Если предыдущая покупка это ставка на рост спроса на продовольствие, то тут ставка на рост спроса медицинских услуг, а с учетом крупных контрактов с министерством теперь уже войны это ещё и ставка на увеличение военных бюджетов США, но не через оружие, а через страховки и лекарства. Компания показывает стабильный рост по прибыли на акцию почти в 10% каждый год и торгуется с форвардным p/e ниже 10. Смущает только то, что компания делает слишком большой объём байбеков, что может негативно сказаться на будущей стоимости. 26 февраля также решил нарастить позицию в ВТБ по 87,5₽ тоже до 2,5% от портфеля. Делаю ставку на то, что все больше сил сосредотачивается на чаше весов за повышение дивидендов до 50% от прибыли. Не в этом году, так в ближайшие пару лет до этого вполне может дойти. А в тех сценариях где это не случается я вижу либо смягчение санкций из-за ситуации на Украине, либо снижение ключевой ставки - и то и то приведет к переоценке всего рынка, так что если по ВТБ ставка не сработает - она сработает по остальным акциям. Вчера хотел купить Geely Auto, не смог. Оказалось что мой "любимый" казахский банк ввел комиссию в 3% за пополнения брокерского счета. Плюсом к этому почти 1% комиссии за перевод из РФ в Казахстан, плюс 2-3% потери на конвертации валюты (сначала из рублей в доллары, а потом с долларов американских в гонконгские доллары). Допустим я пойду на такую комиссию, но сколько придется заплатить чтобы обратно вывести? Половину прибыли, если не всю, придется на комиссии "любимому" банку отдать. В общем пока в раздумьях. Нашел варианты пополнения брокерского счета под 0,45% прямо из РФ, но такие условия действуют почему то не для всех клиентов (мне отказали). А Geely молодцы - 20-30% рост выручки, 16% рост активов, p/e форвардный всего 7,5 - в 2.5 раза дешевле чем Li Auto и гораздо с более приятной динамикой. Для вывода портфеля до целевых соотношений (50% акции РФ, 25% акции Китая, 25% акции США) нужно ещё купить: ~2,3 млн акций 🇺🇲США ~2.2 млн акций 🇨🇳Китая ~1 млн акций 🇷🇺РФ Эх, как мне не хватает выхода хотя бы к Китаю через СПб биржу... вот бы они что-то там порешали, того глядишь и курс рубля чуть-чуть нормализовался и без корректировки бюджетного правила ;)