Т-Банк: обновления и теханализ на неделю

🇷🇺 НОВОСТИ И МНЕНИЯ ДНЯ 👇 🔥РОССТАТ ЗАФИКСИРОВАЛ ДЕФЛЯЦИЮ В РФ С 15 ПО 21 ИЮЛЯ НА 0,05%, ВПЕРВЫЕ С НАЧАЛА СЕНТЯБРЯ 2024Г 📌 GMKN Мы подтверждаем рекомендацию «покупать» для бумаг Норникель с целевой ценой 156 рублей – ВЕЛЕС Капитал 📌 OZON YDEX Законопроект о платформенной экономике не скажется на Оzon и Яндекс. Документ вводит дополнительные правила работы маркетплейсов, но крупные игроки уже либо работают по этим правилам, либо смогут адаптироваться без особых сложностей – БКС 📌 BRQ5 Brent ближе к концу месяца может вернуться к уровню месячной поддержки на $ 66 за баррель – Финам 📌 IMOEXF Ожидаем продолжения подъема индекса МосБиржи до сопротивления 2890 пунктов, а при его прохождении − далее в район 3000 пунктов – Финам 📌 MAGN •По итогам 2 квартала 2024 года ожидаем околонулевой денежный поток ММК из-за слабого спроса в отрасли, при котором компания не будет объявлять дивиденды – БКС •Согласно нашим расчетам, по итогам 2 квартала 2025 г. свободный денежный поток ММК составит -3,2 млрд руб. Принимая во внимание отрицательный FCF, мы не ожидаем рекомендации дивидендов компании за 1 полугодие 2025 г. – ИК Велес Капитал 📌 IVAT •Наша целевая цена по акциям ПАО «ИВА» составляет 205 руб. в годовом горизонте – Freedom Finance Global •Учитывая перспективы развития компании, акции IVA Technologies могут быть интересны долгосрочным инвесторам, ориентированным на вложения в компании роста — Газпромбанк Инвестиции 📌 CNRU СЕО Циан Дмитрий Григорьев: Наша доля на рынке растет, мы приносим застройщикам все больше сделок - мы довольны, застройщики довольны. Win-win полный — Ъ 📌 BELU Фундаментально на долгосрочном горизонте считаем НоваБев привлекательным бизнесом. Таргет по акциям — 576 ₽ на горизонте 12 мес. (апсайд ~ 28%) — ПСБ 📌 RASP MTLR Сальдированный убыток угольных компаний РФ в январе-мае составил 136,2 млрд руб. против прибыли 9,1 млрд руб. годом ранее — данные Росстата 📌 VSEH СД ВИру 28 июля рассмотрит рекомендацию по дивидендам 📌 SMLT Девелопер Самолет разместит ЦФА на 500 млн рублей под 22,5% годовых ___________________________________ 🙋‍♂️ Ежедневный теханализ, разбор компаний и мой план торговли в закрытом канале 🤫 ‼️Жду тебя там, пока действует акционный тариф на вход по скидке 👇 ✅️ @TehAnaliz_MOEX ___________________________________ #новости #пульс #новичкам #псвп #прояви_себя_в_пульсе #news #мнение

Пять признаков плохого отчёта: как не влюбиться в компанию безответно Если вы уделяете время на изучение отчётности компаний — вы уже на шаг впереди. Но и здесь легко попасть в ловушку: цифры растут, CEO улыбается, а потом акции падают. Ниже — 5 признаков, которые должны насторожить, даже если заголовки отчёта выглядят радужно. 👉Выручка растёт, а прибыль — падает Что это значит: бизнес масштабируется, но неэффективно. Рост выручки без роста операционной или чистой прибыли — тревожный сигнал. Возможно, компания стимулирует продажи с большими скидками, наращивает долги, или просто не справляется с ростом издержек. Смотри в динамике: сравни год к году и квартал к кварталу, особенно в иклических секторах. 👉Маржинальность сжимается Что это значит: бизнес теряет «плотность» прибыли Даже при росте выручки снижение валовой, операционной или чистой маржи говорит о том, что рентабельность падает. Это может быть связано с ростом себестоимости, давлением конкурентов или неэффективным масштабированием. Простой тест: сравни маржи текущего квартала с аналогичным периодом прошлого года. 👉Капитальные расходы растут быстрее выручки Что это значит: бизнес жрёт инвестиции, но пока ничего не отдаёт. Высокий САРЕХ— не всегда плохо. Но если они стабильно опережают рост операционного денежного потока (OCF), это может быть сигналом перерасхода или неокупаемости инвестиций. Смотри: соотношение CАРЕХ / OCF и САРЕХ/ Revenue. Если САРЕХ в 2 раза выше OCF — вопрос: за чей счёт банкет? 👉Рост долга без роста прибыли Что это значит: компания перекредитовывается, чтобы выживать Показатели Net Debt / EBITDA или Debt / Equity могут указывать на то, насколько бизнес зависим от долгового плеча. Особенно важно в эпоху дорогих денег (высоких ставок). Красный флаг: долговая нагрузка растёт, а прибыль падает или стагнирует. Значит, обслуживание долга может стать проблемой. 👉Растущие дебиторка и запасы Что это значит: деньги залипают в системе Если дебиторская задолженность или запасы растут быстрее выручки — возможны проблемы с оборотным капиталом. Это может быть признаком падения спроса, избыточного производства или плохой платёжной дисциплины клиентов. Смотри в отчёте о движении денежных средств и балансе: если оборотный капитал «разбухает» — это отток ликвидности. #обучение #учу_в_пульсе #хочу_в_дайджест