Отчет Lumen за 6 месяцев 2023 года: убытки и сокращение выручки

Мнение аналитиков. ЕС готовит санкции против РФ — оцениваем эффект для нефтяного сектора Вчера глава Еврокомиссии Урсула фон дер Ляйен сообщила, что планируемый 18-й пакет санкций против РФ будет предусматривать снижение «потолка» цен на нефть из РФ с $60 до $45 за баррель и запрет на использование газопроводов «Северный поток». Кроме того, Евросоюз намерен ввести санкции на дополнительные 77 нефтеналивных судна. Фон дер Ляйен также напомнила, что введение мер по снижению «потолка» цен на нефть относится не к компетенции одного ЕС, а G7. Ряд СМИ сообщают о том, что санкции могут быть утверждены 20 июня, другие называют время возможного достижения соглашения до конца июля. 📌 Мнение аналитиков БКС Эффект для нефтяного сектора зависит от взаимодействия ЕС с США и G7. В конце 2022 г.–начале 2023 г. ЕС уже ввел эмбарго на морской импорт российской сырой нефти и нефтепродуктов. Степень давления на дисконты цен поставки нефти и нефтепродуктов из РФ на международные рынки будет зависеть от того, сможет ли ЕС найти совместное решение с США и G7. Предыдущий опыт действия ценового «потолка» в $60 со стороны G7 показал, что большую часть времени цена российской нефти была выше этой отметки. Негативно для настроений, но определенности пока мало. История введения логистических ограничений с 2022 г. демонстрирует временное расширение ценовых дисконтов на российские углеводороды с последующей нормализацией без влияния на объемы добычи и экспорта. Вероятно, так произойдет и в этот раз. На текущий момент непонятна ни поддержка инициативы Еврокомиссии со стороны США, G7 и самого ЕС, ни временной интервал принятия санкций, ни изменение санкций в отношении российских нефтепродуктов (в более выгодном положении тогда окажутся SIBN Газпром нефть, TATN Татнефть, BANE Башнефть). Общее число нефтеналивных танкеров под санкциями может превысить 400, но общее количество таких судов в мире составляет порядка 10000. На текущей деятельности GAZP Газпрома не скажутся возможные ограничения на неработающие «Северные потоки». В стороне от санкций, затрагивающих нефтяных котировки, находятся TRNFP Транснефть и EUTR ЕвроТранс (у нас «Позитивный» взгляд на бумаги обеих компаний). 💡 БКС ___________________________________ 🙋‍♂️ Ежедневный теханализ, разбор компаний и мой план торговли в закрытом канале 🤫 ‼️Жду тебя там, пока действует акционный тариф на вход по скидке 👇 ✅️ @TehAnaliz_MOEX ___________________________________ #новости #пульс #новичкам #псвп #прояви_себя_в_пульсе #санкции

HEAD ФАС проведет проверку в отношении Хэдхантера — что это значит для компании ФАС оценил положение компании Хэдхантер как доминирующее и проведет проверку жалоб на сервис, пишет РБК со ссылкой на слова главы антимонопольной службы (ФАС). По оценке службы, Хэдхантер занимает доминирующее положение в своем сегменте с долей порядка 57%. Глава ФАС подчеркнул, что доминирующее положение не означает наличие нарушений. Однако в ФАС поступают жалобы на дискриминационный подход к различным участникам рынка со стороны Хэдхантера. Ведомство намерено их проверить с учетом доминирующего веса игрока. В Хэдхантере прокомментировали РБК, что не получали официальных обращений от ФАС с конкретными претензиями. Хэдхантер пояснил, что политика компании строится на принципах равных возможностей для всех участников рынка и готов предоставить регулятору все необходимые данные. 📌 Мнение аналитиков БКС Не видим значимого увеличения рисков для Хэдхантера в комментариях главы ФАС. Рынок может негативно отреагировать на новость. Напомним, что ФАС уже много лет характеризует положение Хэдхантера на рынке как доминирующее. Еще в 2019 г. служба оценила, что Хэдхантер имел коллективное доминирующее положение вместе с другими онлайн-сервисами поиска работы, и возбудила дело против них. Это значит, на наш взгляд, что ФАС уже обращала внимание в последние годы, соблюдается ли недискриминационный подход в сервисах компании. Мы не можем исключать, что проверка жалоб может привести к предписаниям и/или штрафу. На наш взгляд, из комментариев ФАС не следует, что этот риск выше, чем все последние годы. У нас «Позитивный» взгляд на Хэдхантер на год вперед. На базе нашего прогноза чистой прибыли, считаем, что у бизнеса привлекательны как перспективы роста долгосрочно, так и оценка в 6,7х Р/Е 2025 г. Результаты за I квартал, на наш взгляд, подтвердили, что краткосрочно макросреда может давить на динамику финансовых показателей компании. Однако мы бы ждали ускорения роста выручки, когда процентные ставки в России начнут снижаться. Основные риски для прогнозов — конкурентные и регуляторные.