📆 ОТЧЕТЫ ДНЯ 20

Ход торгов 🇷🇺 Откат от трехмесячных максимумов продолжается • Рынок акций начинает неделю с просадки. Индекс МосБиржи продолжает откат от своих трехмесячных максимумов, который начался после решения ЦБ снизить ставку до 16%. • Почти все голубые фишки торгуются в красной зоне. Растут бумаги Полюса и Норникеля, лучше рынка бумаги ИКС 5. В аутсайдерах — акции Озона. • Индекс гособлигаций RGBI корректируется и несет потери второй день подряд. Бенчмарк сегодня обновил свои минимумы с 11 декабря, опустившись к 118,2 п. • Рубль укрепляется: пара CNYRUB упал к 11,20 руб., вечный фьючерс на USDRUBF — к 79,3. •BRH6 Нефть в плюсе и курсирует в районе $61 за баррель марки Brent. • Лидеры: UGLD ЮГК (+12,2%), MVID МВидео (+8,3%), SELG Селигдар (+3,1%). • Аутсайдеры: SMLT Самолет (-2,8%), FLOT Совкомфлот (-2,8%), MAGN ММК (-2,6%). К 12:25 МСК IMOEXF Индекс МосБиржи теряет 0,5% и торгуется на отметке 2730 п. Рынок акций в пятницу обновил свои трехмесячные максимумы, а после решения Банка России снизить ставку до 16% сменил вектор на отрицательный. Сегодня коррекционный откат продолжается. Не добавляет позитива нашему экспортно ориентированному рынку и укрепление рубля. PLZL Акции Полюса открыли день падением, но быстро перешли к росту. Сегодня бумаги очистились от дивидендов за 9 месяцев 2025 г. (дивидендная доходность на дату отсечки составила 1,6%). Это вызвало просадку на старте, но рекордные цены на золото стали драйвером для разворота. UGLD Бумаги ЮГК продолжают ралли четвертый день подряд. За это время акции подскочили на 22%. Хотя рост цен на золото безусловно поддерживает позитивную динамику, но главное в кейсе ЮГК — приватизация пакета акций компании (сейчас — у Росимущества, ранее принадлежал Константину Струкову) и возможная оферта миноритариям. Последние новости по этой теме были полторы недели назад. Тогда зампред ЦБ Владимир Чистюхин обозначил позицию Банка России: Росимущество должно выставить оферту миноритариям ЮГК, но ответных комментариев Минфина не последовало. Ранее в Минфине отмечали, что сделка может пройти в два этапа с полным окончанием в I полугодии 2026 г. В условиях затягивающегося процесса приватизации вокруг ЮГК спекулятивная информация относительно ее перспектив продолжит привносить волатильность в динамику котировок. GMKN Акции Норникеля — еще одна голубая фишка в плюсе. Продолжают дорожать базовые металлы компании: платина перешагнула отметку $2000 за унцию — самый высокий уровень за последние 17 лет, сильный рост показывают палладий и медь. В целом от повышения цен на золото, платину и палладий на 5% Норникель получает рост чистой прибыли на 6%, что и оказывает поддержку бумагам ГМК. В своей стратегии на 2026 г. мы повысили целевую цену по бумагам Норильского никеля на 7%, до 160 руб., и основным фактором переоценки как раз стал рост цен на металлы платиновой группы и медь. OZON Бумаги Озона сегодня в аутсайдерах среди голубых фишек. Причина — акции очистились от своих первых в истории дивидендов. Выплаты акционерам, попавшим в реестр, составят 143,55 руб. на акцию, дивидендная доходность на дату отсечки составила 3,4%. У нас «Позитивный» взгляд на бумаги компании. Долгосрочные перспективы бизнеса остаются привлекательными, а прошедшая редомициляция решила вопрос зарубежной «прописки» и позволила компании начать делиться прибылью с акционерами. 💡 БКС ___________________________________ 📲 Обнови приложение Т‑Банка на IOS, чтобы пользоваться всем новым функционалом 👇 https://tbank.ru/baf/9oht0ix1iaD ___________________________________ 🔥 Ежедневный теханализ, разбор компаний по вашему запросу и мой план торговли - присоединяйся к закрытому каналу для "своих" 👇 ✅️ @TehAnaliz_MOEX ✅️ ___________________________________ #новости #пульс #новичкам #псвп #прояви_себя_в_пульсе #инвестиции

3️⃣ торговые идеи на неделю. Определенности не прибавилось На прошлой неделе Индекс МосБиржи снова демонстрировал рост и по итогам недели прибавил 1,36% с учетом дополнительных торговых сессий. Шквал важных новостей как с геополитического, так и с монетарного фронта не дал рынку развить полноценный тренд. Изменений не предвидится, пока инвесторы не получат четких сигналов о дальнейшем развитии геополитического конфликта. 🔸️Выделяем: • Сургутнефтегаз: сразу две опоры. • Т-Технологии: новая коррекция до поддержки. • ВТБ: попытки вырваться из глобального нисходящего тренда. 📌 Сургутнефтегаз SNGS Акции Сургутнефтегаза успешно развернули среднесрочную нисходящую тенденцию и уже движутся в рамках краткосрочного восходящего тренда. В прошлый понедельник бумагам с третьей попытки удалось преодолеть сильную область сопротивления в районе 22,4 руб. После этого начал развиваться кратковременный откат к восходящей поддержке тренда. В позитивном сценарии мы ожидаем, что акции Сургутнефтегаза снова разовьют рост и к концу недели будут торговаться в диапазоне 22,8–23 руб. (2,5–3,5%). 📌 Т-Технологии T Акции Т-Технологий снова достигли сильного зеркального уровня в районе 3150 руб. — в рамках отката после того, как этот уровень был преодолен ранее. Эта область уже трижды за последние полгода мешала развивать тренд. Текущая коррекция позволила сбавить накопившуюся перекупленность на осциляторах, что дает возможность котировкам практически без препятствий снова перейти к росту. Ждем, что в ближайшее время бумаги Т-Технологий возобновят рост и за неделю вырастут до 3250–3300 руб. в позитивном сценарии (2,7–4,4%). 📌 ВТБ VTBR Акции ВТБ после долгосрочного нисходящего тренда показывают робкие попытки развить восходящую тенденцию. После преодоления сопротивления в районе 71,5 руб. акции ожидаемо откатились. Сейчас они торгуются вблизи уровня, опираясь не только на него, но и на область поддержки восходящего тренда. Полагаем, что акции ВТБ продолжат дорожать и к концу недели будут торговаться в коридоре 73,8–74,3 руб. (2–2,8%) в позитивном сценарии. 💡 БКС

🛢 Цена нефти и газа Сценарии движения энергоносителей 📌 BRF6 BMF6 Нефть Фьючерсы на нефть марки Brent в пятницу закрылись на уровне +1,09%. Новостной сентимент геополитических рисков в Венесуэле краткосрочно поддерживает цены на черное золото. Учитываем, что переизбыток нефти продолжит среднесрочно давить на цены. Текущий максимум — 61,31. Ждем окончание отскока и новую реакцию продавцов. При пробое поддержки 60,53 дорога откроется к следующим целям падения — 58,55–58,35. Среднесрочно есть потенциал для продолжения снижения в следующую область 57,5–56,15. Контроль на стороне продавцов, пока нет слома сопротивления 61,5. Текущий форвардный контакт ICE — BRNG. Текущий форвардный контакт РФ — BRF. Для большей точности и надежности оценки структуры движения все цели в обзоре указываются для форвардного контракта европейского эталона марки Brent (BRN). 🌎 Новостной фон • В понедельник китайская нефтяная компания CNOOC объявила о начале добычи нефти на шельфе Южно-Китайского моря. В рамках проекта разработки 24-го блока Xijiang Oilfields к 2026 г. ожидается, что добыча достигнет планового уровня 18 тыс. баррелей в сутки. • Береговая охрана США преследует нефтяной танкер в международных водах рядом с Венесуэлой. В случае успеха это станет второй подобной операцией за выходные и третьей за две недели, сообщил Reuters в воскресенье. • Согласно отчету Baker Hughes, число действующих буровых установок для добычи нефти уменьшилось на 8 за неделю и составило 406 (против 483 годом ранее). Количество газовых буровых установок — 127, без изменений за неделю (против 102 годом ранее). • Согласно отчету ОПЕК, Россия в ноябре 2025 г. нарастила добычу нефти на 10 тыс. б/с, до 9,367 млн б/с, и добывала меньше плана ОПЕК+ с учетом компенсаций и добровольных сокращений на 165 тыс. б/с. • Ежемесячный отчет ОПЕК по рынку нефти: прогноз роста мирового спроса на нефть в 2025 и 2026 годах без изменений. В I квартале 2026 г. этот показатель составит в среднем 42,6 млн б/с (прогноз без изменений). В ноябре картель нарастил добычу нефти на 126 тыс. б/с, но добывал больше плана с учетом компенсаций на 23 тыс. б/с. • Ежемесячный отчет МЭА по рынкам нефти: оценка роста мировых поставок нефти в 2025 г. понижена на 100 тыс. б/с, до 3,1 млн б/с. В ноябре мировые поставки снизились к октябрю на 0,6 млн б/с на фоне сокращения экспорта из РФ, Бразилии и Венесуэлы. Страны ОПЕК+ в ноябре сократили добычу нефти на 290 тыс. б/с, но отстали от плана на 140 тыс. б/с. Агентство повысило прогноз роста мирового спроса на нефть в 2026 г. — до 860 тыс. б/с (прошлый — 770 тыс. б/с). МЭА ожидает общий объем предложения нефти в 2026 г. на уровне 108,6 млн б/с. • Страны ОПЕК+ договорились оставить объемы добычи нефти в I квартале 2026 г. на прежнем уровне. Некоторое время внимание было сосредоточено на переизбытке нефти — решение ОПЕК+ сохранить плановый уровень добычи помогло стабилизировать ожидания по предложению в ближайшие месяцы. Участники решили, что 1,65 млн баррелей в сутки могут быть возвращены постепенно, полностью или частично, в зависимости от меняющейся рыночной конъюнктуры. Следующая встреча восьмерки ОПЕК+ запланирована на 4 января 2026 г. 📌 NGZ5 NGF6 Природный газ Фьючерсы на природный газ: в пятницу продавцы не смогли пройти ниже первой цели падения 3,846. Минимум — на отметке 3,84. Реализовалась вероятность разворота наверх. Потенциальные цели роста: 1) 3,39 2) 4,432. Сценарий продолжения отскока актуален, пока нет слома минимума 3,84. Текущий форвардный контакт США — NGF. Текущий форвардный контакт РФ — NGZ. Для большей точности и надежности оценки структуры движения все цели в обзоре указываются для форвардного контракта американского эталона природного газа (NG). На Мосбирже также торгуются фьючерсы на европейский природный газ под тикером TTF. Актуальный контракт — FFF6 💡 БКС