Анализ акций в феврале: Т-Банк и текущая ситуация

Аналитики «Сбера» исключили две компании из топа дивидендных акций Аналитики SberCIB Investment Research обновили подборку самых интересных дивидендных акций на российском рынке, исключив обыкновенные акции ЛУКОЙЛа и «Татнефти», а также добавив бумаги «Хэдхантера». LKOH ЛУКОЙЛ В июне ЛУКОЙЛ распределил среди инвесторов по ₽541 на акцию с дивдоходностью 7,92%. В первый день дивидендного гэпа акции нефтяной компании потеряли 5,28% и до сих пор не восстановились до прежних значений. В прошлый раз — в декабре 2024 года — бумаги ЛУКОЙЛа смогли закрыть дивгэп за четыре торговых дня, что стало для эмитента самым коротким сроком. Аналитики «Сбера» объяснили исключение акций из дивидендного топа тем, что из-за крепкого рубля и слабой конъюнктуры рынка нефти следующая — декабрьская — выплата может оказаться значительно скромнее. TATN «Татнефть» «Татнефть» тоже в июне направила на дивиденды ₽43,11 на обыкновенную и привилегированную акцию, что дало доходность 6,12% и 6,37% соответственно. В первый день торгов без дивидендов акции нефтяника потеряли 6,85%, гэп еще не закрыт. В SberCIB отметили, что выплата по итогу 2024 года стала самой большой единовременной выплатой в истории «Татнефти». Однако аналитики полагают, что то крепкий рубль и снижение цен на нефть в первом полугодии 2025-го приведут к более скромным промежуточным выплатам за этот год. HEAD «Хэдхантер» «Аналитики обновили модель по «Хэдхантеру» и теперь ждут от интернет-рекрутера двузначной дивдоходности в ближайшие пять лет. А еще они прогнозируют улучшение рентабельности и ускорение роста выручки компании в 2026 году», — говорится в сообщении Сбербанка. Совет директоров «Хэдхантера» ранее рекомендовал не выплачивать финальные дивиденды по итогам 2024 года. В прошлом году в связи с завершением редомициляции компания выплатила спецдивиденд в размере ₽907 на бумагу. В «Хэдхантере» сообщали, что видят возможность для промежуточных выплат по итогам первого полугодия 2025 года в третьем квартале 2025 года. Последний раз в SberCIB обновляли топ дивидендных акций в середине мая. Тогда в подборку добавили акции MTSS МТС в ожидании двузначной дивдоходности. Аналитики считают, что в 2025–2026 годах компания заплатит по ₽35 на акцию, о таких планах ранее говорил и вице-президент по финансам МТС Алексей Катунин. ✅️ Текущий топ дивидендных акций от Сбербанка выглядит следующим образом: •X5 X5 с ожидаемой дивдоходностью в этом году на уровне 30,4%; •BSPB Банк «Санкт-Петербург» — 15,1%; •MTSS МТС — 15%; •HEAD «Хэдхантер» — 14,8%; •TRNFP «Транснефть» — 14,1%. •SBER «Сбер», согласно консенсус-прогнозу Петербургской биржи, — 11,1%. ___________________________________ 🙋‍♂️ Ежедневный теханализ, разбор компаний и мой план торговли в закрытом канале 🤫 ‼️Жду тебя там, пока действует акционный тариф на вход по скидке 👇 ✅️ @TehAnaliz_MOEX ___________________________________ #новости #пульс #новичкам #псвп #прояви_себя_в_пульсе #топ #акции

ЛУКОЙЛ против Газпром нефти Что выбрать❓️ Что интересного на российском рынке на ближайшие 3–4 месяца? Проанализируем ситуацию в нефтегазовом секторе и сравним акции двух компаний — ЛУКОЙЛа и Газпром нефти. Это бумаги циклического сектора. Потенциальными драйверами роста могут стать увеличение нефтяных котировок и/или ослабление рубля, которое может быть связано с переходом ЦБ РФ к снижению ключевой ставки. Первое пока не столь очевидно, учитывая планы ОПЕК+ по наращиванию добычи, второе уже стартовало. Не забываем про геополитические риски. С начала года акции ЛУКОЙЛа упали на 14%, Газпром нефти — на 18%. Долгосрочный взгляд БКС на обе бумаги — «Нейтральный». 📌 Сильный баланс LKOH Чистая прибыль ЛУКОЙЛа по РСБУ в I квартале составила 16,3 млрд руб., что в 5,5 раза меньше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Выручка уменьшилась на 12,2%, до 584,1 млрд руб. Снижение чистой прибыли наблюдалось и в 2024 г. и было связано с разовыми факторами. Отметим сильные балансовые показатели, дивиденды и сохраняющуюся возможность выкупа 25% своих акций у нерезидентов. Чистый долг отрицательный и с учетом данных за последние 12 месяцев равен -1,15 трлн руб. В начале июня прошла отсечка по выплатам за 2024 г. Дивдоходность составила высокие 7,9%. Предполагается возврат к выплате 100% FCF, то есть увеличение соотношения. Это может произойти в том числе за счет корректировки инвестиционной программы. 📌 Потенциал роста добычи SIBN Компания входит в топ-3 на российском рынке по объему добычи и переработки нефти. Убыток Газпром нефти по РСБУ в I квартале составил 21,3 млрд руб. против прибыли в 36,9 млрд руб. за аналогичный период предыдущего года. Выручка составила 767,6 млрд рублей (-5% год к году). Отметим устойчивость Газпром нефти к ситуации на внешних рынках, высокий процент премиальных каналов в структуре экспорта среди российских нефтяников (70%) и дивидендный фактор. В случае ослабления ограничений ОПЕК+ возможен рост добычи. В пятницу, 27 июня, акционеры Газпром нефти утвердили дивиденды по итогам 2024 г. Текущая дивидендная доходность акций — около 5%. По историческим меркам это довольно солидный показатель. 📌 Каков итог Капитализация ЛУКОЙЛа примерно вдвое выше рыночной стоимости Газпром нефти. Первая компания торгуется ниже по мультипликаторам, чем вторая. P/E (LTM) равен 5 против 6,2 соответственно, EV/EBITDA (LTM) — 1,7 против 2,5. Ситуация не в полной мере объяснима финансовыми показателями. Рентабельность по EBITDA ЛУКОЙЛа ниже — 21% против 33% у Газпром нефти. Темпы роста чистой прибыли двух компаний сопоставимы — 6% против 4% в среднем в год соответственно за последние 5 лет. Дивдоходность с учетом данных за последние 12 месяцев при этом выше у ЛУКОЙЛа — 16,9% против 14,6% годовых. Общие факторы риска — геополитика, рыночный (цены на нефть), валютный. 🎯 Долгосрочные цели БКС: • ЛУКОЙЛ: «Нейтральный» взгляд. Цель на год — 7800 руб. / +26% • Газпром нефть: «Нейтральный» взгляд. Цель на год — 670 руб. / +25%. По совокупности факторов акции ЛУКОЙЛа сейчас выглядят более интересно. Бумаги находятся в районе годовых минимумов. Отскок может быть не за горами. В случае реализации позитивного сценария явным целевым ориентиром станет отметка 6700 руб. Это граница июньского дивидендного гэпа, которая подразумевает 7-процентный потенциал роста относительно уровня пятницы, 27 июня — 6264 руб. 💡 БКС Мир инвестиций