Акции-бенефициары конфликта на Ближнем Востоке

📌 «Полюс» ( $PLZL) В понедельник, 2 марта, биржевые цены на золото выросли на фоне обострения конфликта на Ближнем Востоке. В этот день цена на золото поднялась на 3,54% и на максимуме достигла $5434,1 за унцию. Но в «Эйлере» подчеркнули, что драгоценные металлы, исторически являющиеся защитными активами, в первую очередь получили спекулятивную поддержку. Позже золото растеряло свой рост и во вторник, 3 марта, снизилось на 5,78% к предыдущему торговому дню и на минимуме достигло отметки $5005 за унцию. Как объясняли аналитики других брокерских компаний, коррекция произошла из-за пересмотра ожиданий относительно того, какой эффект конфликт окажет на рынок драгметаллов. 📌 «Русал» ( $RUAL) По оценкам «Эйлера», с фундаментальной точки зрения среди всех цветных металлов обострение конфликта на Ближнем Востоке оказывает наибольшее фундаментальное влияние на алюминий, так как его чистый экспорт из региона составляет около 5 млн т (7% от мирового потребления). «Мы пока не слышим от участников рынка о значительном нарушении торговых потоков алюминия», — подчеркнули аналитики. Однако в случае нарушения логистики или усиления атак на производственные мощности они видят повышенный риск роста цен на металл. Также эксперты напомнили, что «Русал» является одной из наиболее чувствительных к цене на алюминий компаний в секторе. 📌 «ФосАгро» ( $PHOR) Страны Ближнего Востока в основном производят и экспортируют азотные удобрения. Суммарный экспорт стран, прямо или косвенно вовлеченных в конфликт, составляет 40% от общего объема мировой торговли карбамидом (самое концентрированное минеральное азотное удобрение), отметили в «Эйлере». В основном продукте экспорта «ФосАгро» — DAP-удобрениях (высококонцентрированное, гранулированное азотно-фосфорное удобрение) — доля поставок из этих стран меньше и составляет 16% от глобального экспорта в 2024 году, отметили эксперты. «Единственный значимый игрок — Саудовская Аравия. Однако поскольку аммиак — это около 15% в себестоимости DAP, в случае дальнейшей эскалации мы видим повышательные риски и в ценах на фосфорные удобрения», — добавили они. Но в компании считают, что, несмотря на рост цен на удобрения, акции «ФосАгро» все еще торгуются дорого при текущих ценах и курсе рубля (мультипликатор EV/EBITDA на горизонте 12 месяцев равен 5,6x при доходности свободного денежного потока 8%). В итоге без ослабления рубля аналитики не считают акции «ФосАгро» интересными для покупки. EV/EBITDA — это соотношение рыночной стоимости компании вместе с суммой ее долга и EBITDA — прибыли, без учета налогов, процентов по кредиту и амортизации. Этот мультипликатор показывает, за сколько лет за счет EBITDA инвестор может окупить вложения в акции даже с учетом погашения всех долгов компании. Доходность свободного денежного потока показывает свободный денежный поток в пересчете на одну акцию компании. Чем выше этот показатель, тем лучше для инвестора. Ранее брокер «Сбера» обновил топ акций на фоне ситуации на Ближнем Востоке: аналитики сделали ставку на сырьевые компании. В подборку вошли акции $ROSN «Роснефти», $TATN «Татнефти», $NVTK НОВАТЭКа, $PLZL «Полюса», $RUAL «Русала», $GMKN «Норникеля» и другие. ___________________________________ 🙋‍♂️ Ежедневный теханализ, аналитика по рынку, разбор компаний по вашим заявкам и мой план торговли в закрытом канале для "своих" 👇 ✅️ @TehAnaliz_MOEX ✅️ ___________________________________ #новости #пульс #новичкам #псвп #прояви_себя_в_пульсе #аналитика