Анализ акций Сбера, Хэдхантер и ОГК-2 на неделю

Войти

3️⃣ бумаги на неделю Ни дня без новостей На прошлой неделе Индекс МосБиржи потерял почти 1%. Основное падение пришлось на рабочие дни. При этом внешний фон был позитивным: рубль ослаб больше чем на 0,6%, а цены на нефть взлетели на фоне эскалации ирано-израильского конфликта. На коротком горизонте высокие цены на нефть могут оказать позитивное влияние на котировки, однако перспективы серьезного кризиса могут вскоре ослабить рынок. 🔸️Выделяем: • Сбер: продолжаем восстановление. • Хэдхантер: сильнейшая поддержка. • ОГК-2: попытка закрепиться после успешного пробоя. 📌 Акции Сбера после очередной просадки готовы снова тестировать уровень сопротивления в районе 320 руб. Мы не рассчитываем на его преодоление, а лишь ожидаем, что котировки достигнут этой отметки к концу недели. Препятствий для такого роста нет — осцилляторы находятся в рамках приемлемых значений, а трендовые индикаторы в рамках боковика неактуальны. При этом не стоит забывать, что Сбер как индикатор «здоровья» российского рынка менее подвержен геополитическим потрясениям, в отличие от остальных бумаг. Ожидаем, что в базовом сценарии котировки перейдут к росту до ближайшего локального уровня сопротивления, и к концу недели акции будут торговаться в диапазоне 318–320 руб. (2,5–3%). 📌 С начала апреля котировки Хэдхантера находятся около сильного уровня поддержки, который смог остановить серьезнейший нисходящий тренд. Этот тренд срезал 40% от стоимости акций с максимума мая 2024 г. Теперь бумаги двигаются в боковике, и сейчас сложился один из лучших моментов для покупки бумаг на сверхкороткий срок. В качестве подтверждения сигнала на покупку выступает ряд высоковолатильных осцилляторов, находящихся в области перепроданности. Полагаем, что к концу недели акции Хэдхантера при отсутствии серьезных внешних потрясений вырастут в цене до 3100–3130 руб. (3–4%), оттолкнувшись от поддержки. 📌 Акции ОГК-2, наконец, преодолели сопротивление, образованное максимумом февраля 2025 г. Сейчас котировки проходят через вполне ожидаемый откат и уже подобрались к отметке в районе 0,413 руб. Учитывая его слабые темпы, в базовом сценарии мы рассчитываем, что бумаги в скором времени снова перейдут к росту стоимости. К концу недели акции ОГК-2, вероятнее всего, будут торговаться в ценовом диапазоне 0,425–0,428 руб. (2.7–3,5%). 💡 БКС ___________________________________ 🙋‍♂️ Ежедневный теханализ, разбор компаний и мой план торговли в закрытом канале 🤫 ‼️Жду тебя там, пока действует акционный тариф на вход по скидке 👇 ✅️ ___________________________________

ЛУКОЙЛ против Газпром нефти Что выбрать❓️ Что интересного на российском рынке на ближайшие 3–4 месяца? Проанализируем ситуацию в нефтегазовом секторе и сравним акции двух компаний — ЛУКОЙЛа и Газпром нефти. Это бумаги циклического сектора. Потенциальными драйверами роста могут стать увеличение нефтяных котировок и/или ослабление рубля, которое может быть связано с переходом ЦБ РФ к снижению ключевой ставки. Первое пока не столь очевидно, учитывая планы ОПЕК+ по наращиванию добычи, второе уже стартовало. Не забываем про геополитические риски. С начала года акции ЛУКОЙЛа упали на 14%, Газпром нефти — на 18%. Долгосрочный взгляд БКС на обе бумаги — «Нейтральный». 📌 Сильный баланс LKOH Чистая прибыль ЛУКОЙЛа по РСБУ в I квартале составила 16,3 млрд руб., что в 5,5 раза меньше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Выручка уменьшилась на 12,2%, до 584,1 млрд руб. Снижение чистой прибыли наблюдалось и в 2024 г. и было связано с разовыми факторами. Отметим сильные балансовые показатели, дивиденды и сохраняющуюся возможность выкупа 25% своих акций у нерезидентов. Чистый долг отрицательный и с учетом данных за последние 12 месяцев равен -1,15 трлн руб. В начале июня прошла отсечка по выплатам за 2024 г. Дивдоходность составила высокие 7,9%. Предполагается возврат к выплате 100% FCF, то есть увеличение соотношения. Это может произойти в том числе за счет корректировки инвестиционной программы. 📌 Потенциал роста добычи SIBN Компания входит в топ-3 на российском рынке по объему добычи и переработки нефти. Убыток Газпром нефти по РСБУ в I квартале составил 21,3 млрд руб. против прибыли в 36,9 млрд руб. за аналогичный период предыдущего года. Выручка составила 767,6 млрд рублей (-5% год к году). Отметим устойчивость Газпром нефти к ситуации на внешних рынках, высокий процент премиальных каналов в структуре экспорта среди российских нефтяников (70%) и дивидендный фактор. В случае ослабления ограничений ОПЕК+ возможен рост добычи. В пятницу, 27 июня, акционеры Газпром нефти утвердили дивиденды по итогам 2024 г. Текущая дивидендная доходность акций — около 5%. По историческим меркам это довольно солидный показатель. 📌 Каков итог Капитализация ЛУКОЙЛа примерно вдвое выше рыночной стоимости Газпром нефти. Первая компания торгуется ниже по мультипликаторам, чем вторая. P/E (LTM) равен 5 против 6,2 соответственно, EV/EBITDA (LTM) — 1,7 против 2,5. Ситуация не в полной мере объяснима финансовыми показателями. Рентабельность по EBITDA ЛУКОЙЛа ниже — 21% против 33% у Газпром нефти. Темпы роста чистой прибыли двух компаний сопоставимы — 6% против 4% в среднем в год соответственно за последние 5 лет. Дивдоходность с учетом данных за последние 12 месяцев при этом выше у ЛУКОЙЛа — 16,9% против 14,6% годовых. Общие факторы риска — геополитика, рыночный (цены на нефть), валютный. 🎯 Долгосрочные цели БКС: • ЛУКОЙЛ: «Нейтральный» взгляд. Цель на год — 7800 руб. / +26% • Газпром нефть: «Нейтральный» взгляд. Цель на год — 670 руб. / +25%. По совокупности факторов акции ЛУКОЙЛа сейчас выглядят более интересно. Бумаги находятся в районе годовых минимумов. Отскок может быть не за горами. В случае реализации позитивного сценария явным целевым ориентиром станет отметка 6700 руб. Это граница июньского дивидендного гэпа, которая подразумевает 7-процентный потенциал роста относительно уровня пятницы, 27 июня — 6264 руб. 💡 БКС Мир инвестиций

Июнь выдался сложным для финансовых рынков. В начале июля аналитики предлагают обратить внимание на следующие бумаги: 🍏 Лента LENT Компания удерживает двузначные темпы роста. По мультипликатору Р/E среди торговых сетей она относительно дешевая (Х5 и Магнит дороже), поэтому с точки зрения перспектив развития бизнеса и инвестиционной привлекательности Лента выигрывает. 🏦 Сбербанк SBER SBERP Банк остается одной из качественных инвестиционных идей на рынке. Важным фактором поддержки являются хорошие дивиденды. По итогам 2024 года Сбербанк выплатит 34,84 руб. на акцию. По нашим оценкам, по итогам этого года кредитная организация сможет увеличить чистую прибыль до 1,6 трлн руб., что позволит ожидать выплаты следующих дивидендов в размере 36-36,5 руб. на акцию. 📱 Яндекс YDEX Компания остается сильной маржинальной историей за счет сегментов «поиск и портал» и «райдтех». Она выдерживает двузначные темпы роста, подтверждает планы в 2025 г. нарастить выручку на 30% (минимум), до 1,4 трлн руб., а скорр. EBITDA – на 32%, до 250 млрд руб. ⛽️ Транснефть п.а. TRNFP Транснефть обладает стабильным бизнесом и низкой долговой нагрузкой. Компания достаточно сильно отчиталась по итогам 2024 г., прибыль превысила ожидания рынка. Совет директоров Транснефти рекомендовал дивиденды в размере 198,25 руб на акцию. Кроме того, компания выиграет от восстановления добычи ОПЕК+ и индексации тарифов на 9,9%. 💡 Аналитический Центр ПСБ ___________________________________ 🙋‍♂️ Ежедневный теханализ, разбор компаний и мой план торговли в закрытом канале 🤫 ‼️Жду тебя там, пока действует акционный тариф на вход по скидке 👇 ✅️ @TehAnaliz_MOEX ___________________________________ #новости #пульс #новичкам #псвп #прояви_себя_в_пульсе #акции