$VEON $VEON-RX VEON отчет за I кв 2025
года: Выручка выросла на 8,9% г/г до $ 1 026 млн. EBITDA увеличилась на 13,7% г/г до $439 млн. Прямой доход от цифровых сервисов вырос на 50,2% г/г до $147 млн 📊 Рост ключевых финансовых показателей — Общая выручка VEON выросла на 8,9% г/г до 1 026 млн долл. США — В пересчёте на местную валюту рост составил 12,9% г/г, опережая инфляцию на 7,6 п.п. — EBITDA увеличилась на 13,7% г/г до 439 млн долл. США (в местной валюте — +10,4%) 💻 Цифровая трансформация — Прямой доход от цифровых сервисов вырос на 50,2% г/г до 147 млн долл. США — В пересчёте на местную валюту — рост 54,3% г/г — Доля цифровых сервисов в выручке достигла 14,3% против 10,4% годом ранее 💰 Финансовая устойчивость — Общие денежные средства и депозиты: 1 775 млн долл. США, из них 662 млн — в HQ — Общий долг: 4 377 млн долл. США, снижение на 4 млн — Чистый долг без аренды: 1 810 млн долл. США (−91 млн за квартал) — Соотношение Net debt / EBITDA за 12 месяцев: 1,23x (против 1,34x на конец 2024 г.) 🛠 Инвестиции и капзатраты — Капитальные затраты за квартал: 135 млн долл. США — Годовой свободный денежный поток: 387 млн долл. США — Интенсивность капзатрат в 1КВ25: 20,4% (или 17,9% без учёта Украины) 📈 Прогноз на 2025 год — Рост выручки в местной валюте: +12–14% г/г — Рост EBITDA: +13–15% г/г — Капзатраты: 17–19% от выручки — Продолжается обратный выкуп акций (до 35 млн долл. США в рамках второго этапа) 🧠 Фокус на ИИ и локальных сервисах VEON продолжает внедрять концепцию AI1440 — интеграцию ИИ на местных языках для повышения вовлечённости клиентов и роста ценности цифровых услуг. 📌 Генеральный директор VEON Group Каан Терзиоглу: VEON начал 2025 год с хорошим настроем и добился ряда результатов, которые отражают как дисциплинированность, так и стратегическую ясность. Мы предоставляем инновационные и актуальные для местных рынков цифровые услуги, которые улучшают жизнь наших клиентов каждую минуту — от финансовых услуг и здравоохранения до развлечений, образования и корпоративных приложений. Теперь к этому добавляется наша концепция AI1440, которая интегрирует искусственный интеллект на родных языках, чтобы по-настоящему расширить возможности человека, выходя за рамки оптимизации процессов. В совокупности эти стратегии делают VEON лидером в области цифровой трансформации на развивающихся рынках.
13
Нравится
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Читайте также
Авторы стратегий
Их сделки копируют тысячи инвесторов
MOEX_TRADE
33,3K подписчиков • 5K подписок
Портфель
до 5 000 000 ₽
Доходность
−10,56%
Еще статьи от автора
27 февраля 2026
✅️ Брокер «Сбера» назвал самые перспективные акции этой весной
По мнению аналитиков брокера, динамика рынка акций по-прежнему в значительной степени определяется потоком геополитических новостей и ожиданиями в части переговорного процесса. Это поддерживает волатильность на рынке акций, а также повышенную премию за риск, поясняют эксперты «СберИнвестиций». Предстоящей весной они рекомендуют точечно присмотреться к бумагам некоторых компаний вместо инвестиций в широкий рынок акций.
•T «Т-Технологии». Аналитики обращают внимание на отчетность компании, запланированную на 12 марта. Они ожидают хорошие результаты от банка, а также переоценку пакета «Яндекса», которым владеют «Т-Технологии». Целевая цена «СберИнвестиций» по бумагам компании — ₽4800 за акцию. Потенциал роста бумаг компании, по подсчетам «РБК Инвестиций», — 38%.
•SVCB Совкомбанк. 13 марта банк представит отчет, по которому брокер также прогнозирует сильные финансовые результаты. Целевая цена экспертов — ₽22 за бумагу компании. Потенциал роста бумаг — 58%.
•RENI «Ренессанс Страхование». По словам аналитиков брокера, эта компания выступает бенефициаром переоценки портфеля облигаций после снижения ставки, так как в ее портфеле есть ОФЗ, которые выросли в цене после смягчения ДКП. Целевая цена экспертов — ₽160 за акцию. Потенциал роста бумаг — 68%.
Стратег «СберИнвестиций» на фондовом рынке Дмитрий Макаров отмечает, что аналитики отдают предпочтение эмитентам, ориентированным на внутренний рынок, в первую очередь высокотехнологичным компаниям: OZON Ozon, YDEX «Яндекс», а также банкам и фармкомпаниям. Также перспективными могут быть вложения в акции DOMRF «ДомРФ», HEAD «Хэдхантера», X5 Х5, LENT «Ленты», SMLT «Самолета», уточняет он.
___________________________________
🙋♂️ Ежедневный теханализ, аналитика по рынку, разбор компаний по вашим заявкам и мой план торговли в закрытом канале для "своих" 👇
✅️ @TehAnaliz_MOEX ✅️
___________________________________
#новости #пульс #новичкам #псвп
#прояви_себя_в_пульсе #акции
27 февраля 2026
LEAS Чистая прибыль Европлана по МСФО за 2025 год составила 5,1 млрд руб (снижение в 2,9 раза г/г), чистый процентный доход снизился на 14,7% г/г до 21,82 млрд руб
27 февраля 2026
ALRS Что ждать от отчета АЛРОСА за 2025❓️
АЛРОСА сегодня, 27 февраля, представит финансовые результаты за 2025 г.
📌 Мнение аналитиков БКС
По нашим оценкам, в II полугодии выручка сократилась на 17% полугодие к полугодию (п/п) на фоне снижения индекса цен на алмазы (-1% п/п) и укрепления рубля (-8% п/п). Полагаем, что EBITDA за II полугодие упала на 43% п/п, до 21 млрд руб., а рентабельность снизилась на 9 п.п., до 19%.
• Выручка за II полугодие, как полагаем, снизилась на 17% п/п, до 112 млрд руб., при этом выросла на 82% г/г. А за 2025 г. — осталась на уровне 2024 г. (246 млрд руб.) из-за исключительно слабого II полугодия 2024 г., когда показатель рухнул до 61 млрд руб. (в 3 раза меньше I полугодия 2024 г.).
• В результате, EBITDA, как мы считаем, упала до 21 млрд руб. за полугодие, а рентабельность составит 19% (24% за весь год и 32% за 2024 г.).
• Оцениваем скорректированный чистый убыток из-за снижения EBITDA в 2 млрд руб.
• На фоне убытка, капзатрат, сопоставимых с I полугодием (22 млрд руб.), и оттока оборотного капитала ожидаем отрицательный свободный денежный поток в 11 млрд руб. и рост чистого долга до 71 млрд руб., при этом Чистый долг/EBITDA составит 1,3х.
Низкий спрос и крепкий рубль продолжают давить на рентабельность и денежный поток. Ждем слабого отчета: ближайший конкурент De Beers уже сообщил об отрицательной рентабельности по EBITDA за II полугодие (-15% в 2025 г. против -1% в 2024). У АЛРОСА динамика, вероятно, будет сопоставимой.
Сохраняем «Негативный» взгляд на бумагу. Ситуация на рынке остается сложной пятый год: разворот слабо просматривается. В спотовых ценах мультипликатор P/E близок к отрицательным значениям. Форвардный P/E через 12 месяцев составляет более 10х — на 40% выше исторического среднего (7х), что соответствует «Негативному» взгляду. Чтобы бумага стала инвестиционно привлекательной, потребуется либо доллар дороже 130 руб., либо восстановление цен на алмазы на 35% до уровней 2023 г.