Кто выиграет от снижения ключевой ставки — перспективы акций Мосбиржи

Войти

🔹 Решение Банка России снизить ключевую ставку на 50 б.п. — до 15,5% — стало сюрпризом для большинства инвесторов. Однако рынок не показал значительной реакции: индекс Мосбиржи остался ниже отметки в 2800. 🔹 Можно утверждать, что рынок недооценивает как уже прошедшее снижение ставки, так и перспективы его повтора. Сигнал последнего заседания ЦБ был мягким: можно ожидать снижений ставки на заседаниях в марте и апреле. К концу 2026 года аналитики ВТБ Мои Инвестиции ждут ключевую ставку на уровне 12% или ниже. 🔹 На этом фоне можно ожидать роста индекса Мосбиржи до уровня 3200 в 1-м полугодии. Но некоторые бумаги, наиболее чувствительные к изменению процентных ставок из-за наличия большой долговой нагрузки, могут показать более существенный рост против рынка в целом. 🔹 Начальник управления торговых операций ВТБ Мои Инвестиции Сергей Селютин считает, что потенциальные бенефициары от снижения ключевой ставки — это «Ростелеком», МТС, АФК «Система», Совкомбанк, «Мечел», ТМК, и «Самолет». ___________________________________ 🙋‍♂️ Ежедневный теханализ, аналитика по рынку, разбор компаний по вашим заявкам и мой план торговли в закрытом канале для "своих" 👇 ✅️ ✅️ ___________________________________

Итоги торгов 🇷🇺 Просадка вопреки важному фактору • Российский рынок поначалу продолжал расти благодаря позитивной инфляционной статистике. Однако затем фондовые индикаторы стали сдавать позиции на фоне сохранения высокой геополитической неопределенности. Тем не менее дневные потери остаются небольшими. • Котировки ОФЗ продолжили расти: индекс гособлигаций RGBI обновил двухмесячный максимум. • Лидеры: DATA Аренадата (+4,3%), WUSH ВУШ (+3,1%), POSI Позитив (+3,05%), CNRU ЦИАН (+2,35%). • Аутсайдеры: TGKA ТГК-1 (-2,22%), VTBR ВТБ (-2,18%), #SFIN ЭсЭфАй (-1,97%), #ENPG Эн+ (-1,8%). IMOEXF Российский рынок акций поначалу продолжал отскок второй половины предыдущей сессии. Однако на старте основных торгов фондовые индикаторы стали активно сдавать позиции, но дневные потери остаются небольшими. Дополнительным негативом для Индекса МосБиржи выступило быстрое возобновление роста курса рубля. Он остается завышенным слишком долго. В результате этот фактор со временем накапливает неблагоприятное воздействие на бизнес многих компаний. Объем торгов основной сессии (57,7 млрд руб.) умеренно сократился, что вряд ли можно воспринимать даже в качестве обнадеживающего сигнала. Дело в том, что снижение рынка некоторое время может идти при слабой активности участников. SOFL «Софтлайн» представил финансовые результаты за четвёртый квартал. Оборот составил 58,1 млрд ₽, из которых 28% пришлось на продажи собственных решений группы. Валовая прибыль увеличилась на 50%, скорректированная EBITDA — на 33%, рентабельность по этому показателю — до 5,7%. TRNFP «Транснефть» сообщила, что совет директоров на заседании 26 февраля рассмотрит варианты стратегии развития компании. В том числе различные варианты «Программы приоритетных мероприятий». DATA WUSH POSI CNRU BAZA IT-сектор сегодня выглядит лучше рынка, особенно бумаги производителей ПО. Вероятно, на фоне неопределенности с перспективами других отраслей, а также на фоне сезонного улучшения операционных показателей IT-компаний многие инвесторы решили перераспределить доли портфеля в пользу этого сектора. VTBR Акции ВТБ второй день подряд несут наибольшие потери среди голубых фишек. Глава банка Андрей Костин вчера сообщил о непростом диалоге с ЦБ по дивидендам. Сам он считает, что их платить необходимо, а дивдоходность должна быть на уровне депозитных ставок. RUAL GMKN Акции РУСАЛа и Норникеля поначалу продолжали коррекционный отскок предыдущей сессии, но затем устремились вниз. Правда, сегодняшние потери остаются относительно умеренными. Давление на котировки компаний оказывает возобновившееся на глобальном рынке нисходящее движение цен на металлы, которые являются базовыми для этих производителей. CNYRUB Рубль совершил несколько разнонаправленных движений в паре с юанем и закрылся в хорошем плюсе около дневных вершин. Вероятно, баланс между спросом на иностранную валюту и ее предложением восстанавливается после всплеска волатильности и разнонаправленных движений валютных котировок в предыдущие несколько сессий. Тем не менее это равновесие все же может постепенно нарушаться в сторону умеренного, но устойчивого ослабления рубля. Этому будет способствовать в первую очередь ограниченность притока инвалюты от экспорта, вызванная санкциями и геополитикой. К тому же покупки валюты со стороны импорта будут восстанавливаться вслед за активностью потребителей, просевшей в начале года после предпраздничного роста. ___________________________________ 🙋‍♂️ Ежедневный теханализ, аналитика по рынку, разбор компаний по вашим заявкам и мой план торговли в закрытом канале для "своих" 👇 ✅️ @TehAnaliz_MOEX ✅️ ___________________________________ #новости #пульс #новичкам #псвп #прояви_себя_в_пульсе #итоги #юмор

📈 В этом году в России пророчат до 20 IPO и SPO, в ближайшие 2 года - до 60 😎. Бум IPO - это всегда буст для всего рынка и плюсы в наших портфелях. Напомню задачу, поставленную главнокомандующим (Указ №309): довести капитализацию фонды до 66% ВВП к 2030 г. (2,7х к текущей) и до 75% к 2036-му (утроение+). 🏃‍♂ Пока движемся в обратном направлении: по итогам 2025 года - 24% ВВП, в 2024-м 31%, В 2021-м 47%, в 2007-м - 115% (с учетом иностранных депозитарных расписок). 🤦‍♂ Чтобы достичь цели, потребуется привлекать по ₽1,3 трлн в год (в 2025-м привлечено ₽33 млрд). На IPO маленьких IT-компаний таких денег даже близко не собрать. Нужно много Росатомов, Сибуров и РЖД в придачу. А еще нарастить free float торгуемых эмитентов: GMKN Норникель сейчас 23%, PLZL Полюс - 22%, NLMK НЛМК - 21%, NVTK Новатэк - 21%, RUAL Русал - 18%, ROSN Роснефть - 11%. 💰 Это добавило бы сразу десятки триллионов к капитализации рынка (сейчас ок. ₽50 трлн). Пример: IPO DOMRF Дом РФ, по меркам 2025-го, - мега-событие. Но привлечено всего ₽25 млрд при капе в ₽315 млрд! 🌐 В отсутствие глобальных фондов, наш инвестор-“физик” не в состоянии предъявить большой спрос. Выкати сейчас кто-нибудь пакет на $100 млрд - не факт, что соберут. А ещё при высокой ставке и мутной геополитике, деньги текут в консервативные инструменты, облигации, доминирует сберегательная модель. 🤨 Но даже снижения ставки будет мало. Нужны высокая степень доверия и полностью открытая отчетность (а не квадрат Малевича или крестики вместо цифр), а этого не будет без снятия санкций. Думаю, власти пойдут по пути добровольно-принудительного стимулирования госкомпаний. А те будут отдавать в рынок 5-10% акций. К прорыву это не приведет, скорее поддержит рынок. ⏳ Ждём новых сигналов, а пока я консервативен в своих ожиданиях по поводу первичных размещений. ❓ Как считаете, выполним цель по капитализации?

💡 Кто станет бенефициаром снижения ключевой ставки