🏠 $DOMRF : очередной мощный квартал

💧 HYDR о: мощный рост, но дивидендов не ждите Смотрю на отчетность энергетического гиганта и вижу впечатляющую динамику. Чистая прибыль за первое полугодие выросла на 62,8% по сравнению с прошлым годом, достигнув 48,41 млрд рублей. Выручка прибавила 18,9% до 165,76 млрд, а себестоимость выросла всего на 4,7%. Это говорит о серьезном улучшении операционной эффективности и росте маржинальности. Основной драйвер роста — либерализация ценообразования на Дальнем Востоке и общее повышение цен на электроэнергию. Ввод новых мощностей и рост объемов реализации тоже сыграли свою роль. Прибыль от продаж увеличилась почти на 30% до 92,76 млрд. Но есть и тревожный сигнал. Кредитный портфель компании вырос на 10% до 641,23 млрд рублей. Причина — активная фаза инвестиционных проектов на Дальнем Востоке. Компания вкладывается в модернизацию и строительство новых объектов, что требует серьезных капиталовложений. Главная новость для акционеров — правительство одобрило мораторий на дивиденды до 2030 года. Все заработанные средства будут направляться на инвестпрограмму. Пока я оцениваю бумагу как историю роста, а не дивидендный актив. Сильный бизнес с государственной поддержкой, но без выплат в обозримом будущем. 🔥В профиле я уже дал лучшие акции, которые стоит купить уже сегодня ✅ ❗️Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

🧱 PLZL : цифра в 64,58 млрд, а дальше — вопрос интерпретации Смотрю на отчётность золотодобытчика за первое полугодие и вижу неоднозначную картину. Чистая прибыль по РСБУ составила 64,58 млрд рублей, но она снизилась на 31,4% по сравнению с 94,1 млрд за аналогичный период прошлого года . Прибыль до налогообложения тоже просела — на 32%, до 63,1 млрд . При этом компания не раскрывает выручку и себестоимость в этой отчётности, что оставляет пространство для догадок. На первый взгляд — ухудшение, но тут важно разобраться в структуре. Основной удар приходится на фискальную нагрузку: НДПИ теперь отъедает до 45% затрат, а ставка налога на прибыль выросла до 25% . То есть львиная доля снижения связана с изменением правил игры, а не с падением операционной эффективности. К тому же на РСБУ сильно влияет внутригрупповая структура выплат — прошлогодний всплеск был разовым эффектом от дивидендов дочек . С другой стороны, у компании продолжается мощный инвестиционный цикл. Капзатраты по итогам 2025 года выросли на 73% до 2,18 млрд долларов . Основные проекты — Сухой Лог, ЗИФ-5 на Благодатном, расширение Куранаха. Это забирает деньги сейчас, но закладывает базу для будущего роста добычи — к 2033 году планируют увеличить производство до 6,2 млн унций с текущих 2,5 млн . С дивидендной историей сейчас напряжёнка. За I квартал выплатили 29 рублей на акцию , и ходят слухи о возможной паузе до 2030 года . Менеджмент сосредоточен на финансировании стройки, и денежный поток уходит туда. При этом рыночная оценка бумаги уже сильно упала: акции теряли в цене на фоне этих новостей, и P/E с поправкой на квазиказначейский пакет выглядит умеренно дешёвым . На мой взгляд, Полюс — это история про долгий горизонт и веру в золото. Бизнес остаётся одним из лучших в отрасли по маржинальности, но в ближайшие пару лет придётся мириться с высокими расходами и сдержанными дивидендами. Текущая ситуация — не катастрофа, а переходный этап. Вопрос только в том, готов ли инвестор ждать отдачи от Сухого Лога и других проектов, или предпочтёт сейчас более предсказуемые дивидендные фишки. Лично я пока держу бумагу на контроле без активных действий. 🔥В профиле я уже дал лучшие акции, которые стоит купить на текущей коррекции рынка ✅ ❗️Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны

🛒 X5 снова удивляет: прибыль выросла в 5 раз Смотрю на отчетность по РСБУ и вижу просто фантастический скачок. Чистая прибыль за первое полугодие достигла 13,24 млрд рублей — это в 5,2 раза выше прошлогоднего показателя в 2,55 млрд . Выручка при этом подросла на 12,5% до 49,05 млрд . Такое кратно высокое увеличение прибыли при скромном росте выручки говорит о серьезном улучшении операционной эффективности либо о разовых факторах, которые раздули чистый результат. Ритейлер явно провел работу над издержками и логистикой, хотя точные причины такого взлета станут понятны только после детального разбора. Сейчас сеть активно развивает все форматы: «Пятерочка» держит лидерство в экономе, «Перекресток» работает над премиальным позиционированием, а «Чижик» продолжает агрессивно наращивать присутствие . Плюс цифровые направления и собственная доставка дают дополнительную маржинальность. Важный момент — дивидендная политика. Компания уже одобрила выплату 245 рублей на акцию за прошлый год с реестром на 7 июля . И по новым правилам X5 планирует платить дивиденды дважды в год, ориентируясь на свободный денежный поток и целевой уровень долга . Если текущая динамика сохранится, вторая выплата за 9 месяцев может оказаться не менее щедрой. Конечно, не стоит забывать про долговую нагрузку: общий долг на конец 2025 года уже превышал 1,8 трлн рублей по МСФО . Но пока компания укладывается в целевой коридор по соотношению чистый долг/EBITDA, риски выглядят контролируемыми. Для меня это один из самых сильных кейсов в ритейле с понятной историей роста и потенциально высокой дивдоходностью. 🔥В профиле я уже дал лучшие акции, которые стоит купить на текущей коррекции рынка ✅ ❗️Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны