Новабев (BELU): РСБУ снизилось, но операционная выручка держится

Войти

жизнью Смотрю я на отчёт Новабев Групп по РСБУ, и цифры, мягко говоря, шокируют. Выручка головной компании упала в 3,2 раза до 1 млрд рублей, а чистая прибыль сократилась почти в 4 раза до 690 млн . Такое ощущение, что бизнес рухнул, но это не совсем так. РСБУ — это только головная структура без учёта "дочек", поэтому реальная картина искажена. Если посмотреть на операционные результаты группы за полугодие, картина совсем другая. Отгрузки снизились всего на 5,8% до 6,7 млн декалитров, причём это связано с плановой оптимизацией портфеля и выводом низкомаржинальных брендов . Премиум-сегмент, наоборот, показывает рост: водка Beluga прибавила 41% во втором квартале, бренд Orthodox вырос на 50%, а "Белая Сова" — на 7% . Сеть "ВинЛаб" увеличила продажи почти на 10% за полугодие . Кстати, недавно акционеры одобрили дивиденд в 10 рублей на акцию за счёт нераспределённой прибыли прошлых лет, и это при том, что по итогам 2025 года выплат не было . Кредитный рейтинг от НКР подтверждён на уровне AA.ru со стабильным прогнозом . Так что фундаментально группа жива и даже неплохо себя чувствует. Моё мнение: падение по РСБУ — это технический нюанс, который не отражает реальное состояние бизнеса. Операционные результаты показывают, что премиальная стратегия работает, а "ВинЛаб" продолжает расти. Но вот что меня настораживает: с 1 июля изменился порядок уплаты акцизов, и это может серьёзно ударить по оборотному капиталу . Поэтому я бы не торопился с выводами и дождался консолидированного отчёта по МСФО, который покажет полную картину. 🔥В профиле я уже дал лучшие акции, которые стоит купить на текущей коррекции рынка ✅ ❗️Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны

🛢 LKOH : прибыль бьёт рекорды, дивиденды могут удивить Лукойл выдал отличный отчёт за первое полугодие – чистая прибыль выросла в полтора раза до 430,9 млрд рублей, а выручка подтянулась на 8% до 2,06 трлн . EBITDA в 815 млрд оказалась выше консенсуса, что говорит о сильной операционной эффективности даже в условиях нестабильной конъюнктуры . Ключевой фактор – благоприятная ценовая среда на нефть и рост переработки, что позволило компании нарастить маржинальность . Теперь главный вопрос – дивиденды. Если компания сохранит payout на уровне не менее 50% от чистой прибыли по МСФО, то уже за первое полугодие выплата может составить около 215 млрд рублей . Эксперты прогнозируют, что общие дивиденды за 2026 год могут превысить 500 рублей на акцию – это примерно 10% доходности от текущих цен . При этом Лукойл традиционно платит промежуточные дивиденды за 9 месяцев, и решение по ним ожидается осенью . Бизнес остаётся устойчивым даже в периоды санкционного давления – компания адаптировалась, нарастила переработку внутри страны и диверсифицирует экспортные потоки . На фоне таких результатов и дивидендного потенциала Лукойл остаётся одним из главных кандидатов на покупку в нефтегазовом секторе. 🔥В профиле я уже дал лучшие акции, которые стоит купить уже сегодня ✅ ❗️Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

🪵 SGZH : убыток тает, но света в конце тоннеля не видно Я пролистал отчетность Сегежи за первое полугодие 2026 года – и картина, мягко говоря, нерадостная. Чистый убыток хоть и сократился с 21,76 до 15,26 млрд рублей, но цифры всё равно колоссальные. Выручка при этом упала на 15% до 37,98 млрд рублей, и это при том, что компания продолжает страдать от низких цен на лесопродукцию и слабого спроса на ключевых рынках, включая Китай. Основные проблемы остаются прежними: высокий долг, который продолжает давить на денежный поток, и операционные расходы, которые не дают бизнесу выйти на безубыточность даже при снижении убытка. Компания пытается оптимизировать издержки и перестраивать логистику, но пока эти усилия не приводят к перелому. Я не вижу явных драйверов для восстановления во втором полугодии. Рынки сбыта не оживают, цены на продукцию остаются под давлением, а долговая нагрузка ограничивает маневр. Пока просвета действительно нет – и я бы не торопился с покупками, пока не появятся признаки устойчивого улучшения операционных показателей. 🔥В профиле я уже дал лучшие акции, которые стоит купить на текущей коррекции рынка ✅ ❗️Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны

🤖 YDEX : цель 5600, и это не шутка Смотрю на новые целевые ориентиры по Яндексу – аналитики закладывают 5600 рублей за акцию, а это почти 60% потенциала от текущих уровней . И знаете, такие прогнозы выглядят не просто красивыми цифрами, а имеют под собой вполне конкретную базу. Компания продолжает удивлять рынок: во втором квартале результаты оказались выше ожиданий, а электронная коммерция впервые вышла в положительную зону по EBITDA, что стало важным переломным моментом . И тут я вижу главную фишку – Яндекс из чисто ростовой истории постепенно превращается ещё и в дивидендный кейс. Компания начала делиться прибылью с акционерами ещё в конце 2024 года и постепенно наращивает выплаты . За первое полугодие 2026-го уже рекомендовали 110 рублей на акцию с доходностью около 2,7–2,8% , а по итогам года прогнозируют ещё более солидные цифры. При этом мультипликаторы остаются низкими: форвардный EV/EBITDA на 2026 год около 4,9–5,9, что значительно ниже медианных значений по сектору . Что касается драйверов роста – помимо классических поиска и рекламы, большие надежды связаны с автономными технологиями. По оценкам некоторых аналитиков, роботы-доставщики, беспилотные грузовики и роботакси могут создать до 1,4 трлн рублей дополнительной стоимости для компании . Прогноз менеджмента на 2026 год – рост выручки около 20% и скорректированная EBITDA в районе 350 млрд рублей . В общем, бумага выглядит как одна из самых крепких историй на рынке с потенциалом для серьёзной переоценки. 🔥В профиле я уже дал лучшие акции, которые стоит купить на текущей коррекции рынка ✅ ❗️Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны

🍷 $BELU : РСБУ провалился, но операционка живёт своей

🍷 : РСБУ провалился, но операционка живёт своей