💊 $PRMD : прибыль бьёт рекорды, а главный драйвер

⛏️ PLZL : аутсайдер индекса и потеря доверия Смотрю на динамику Полюса — и он уверенно занимает место худшей бумаги в Индексе МосБиржи за последние дни. Инвесторы активно выходили из позиций после публикации полугодового отчёта, который вызвал больше вопросов, чем ответов. Компания сократила объём раскрываемой информации до минимума, а аудитор по сути признал, что отчётность не соответствует полным стандартам МСФО. В такой ситуации рынок теряет доверие, а без доверия любой бизнес становится заложником неопределённости. И это лишь вершина айсберга. Менеджмент ранее рекомендовал отказаться от дивидендов до 2030 года, и совет директоров это решение поддержал. То есть акционеры не получат ни денег, ни прозрачности — только размытые отчёты и обещания инвестировать в будущее. На фоне такого подхода даже рост цен на золото, который мог бы поддержать бумагу, перестаёт быть драйвером. Рынок перестаёт верить в предсказуемость, а без неё сложно рассчитывать на рост интереса к акциям. При этом надо отдать должное — компания идёт по пути минимального раскрытия информации уже не первый год. Летом 2023-го была сделка с выкупом акций у связанной стороны по завышенной цене, теперь — отказ от дивидендов и урезанная отчётность. Каждый шаг менеджмента подрывает репутацию, и пока я не вижу ни одного сигнала, что этот тренд переломится. Даже при высоких ценах на золото Полюс остаётся для меня бумагой с крайне туманными перспективами. 🔥В профиле я уже дал лучшие акции, которые стоит купить на текущей коррекции рынка ✅ ❗️Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны

📉 AFLT : геополитика обрушила котировки до минимумов Бумаги Аэрофлота в последние дни оказались под серьёзным давлением, и причина этого — сугубо геополитическая. Акции резко пошли вниз на фоне заявлений о том, что российское воздушное пространство может стать зоной повышенной опасности для авиаперевозок . Рынок отреатрировал практически мгновенно, и котировки обвалились более чем на 5% . Снижение было настолько быстрым, что цена обновила минимумы с конца июля . При этом падение происходило на фоне и без того непростой ситуации. Ещё до этого геополитического удара у компании наблюдалось давление на финансовые результаты, включая падение чистой прибыли и рост расходов, что делало бумаги уязвимыми к внешним шокам. Генеральный директор компании в ответ на это заявил, что безопасность пассажиров остаётся главным приоритетом, и работа в этом направлении выстроена максимально качественно . Однако рынок, как это часто бывает, реагирует на эмоции и риски, а не на слова, поэтому столь бурная реакция выглядит вполне логичной. На текущий момент история остаётся подвешенной: внешний фон давит на бумаги, и пока не появится ясности с развитием геополитической ситуации, говорить о восстановлении котировок, на мой взгляд, рано. Буду наблюдать за развитием событий без спешки. 🔥В профиле я уже дал лучшие акции, которые стоит купить на текущей коррекции рынка ✅ ❗️Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны

💊 PRMD : выручка и прибыль растут, но без сюрпризов Смотрю на итоги первого полугодия Промомеда — и вижу продолжение той же динамики, что и в прошлые периоды. Выручка выросла на 75,7% до 22,8 млрд рублей, чистая прибыль прибавила 82,6% до 2,6 млрд, а скорректированная EBITDA подскочила до 7,7 млрд . Компания продолжает расти в пять раз быстрее фармрынка, и основным драйвером остаётся эндокринологический сегмент — прежде всего препарат Тирзетта для диабета и снижения веса, который стал хитом продаж. Структура роста сохраняется: 91% прироста выручки обеспечил именно этот продукт, тогда как онкологический сегмент показал снижение до 2,6 млрд из-за переноса госзакупок на второе полугодие . Валовая прибыль прибавила 91% до 15,2 млрд, но рентабельность EBITDA осталась на уровне 34% — компания активно тратит на маркетинг и расширение аптечного присутствия, что съедает часть эффекта масштаба. Показатель чистый долг/EBITDA LTM немного вырос до 1,79х, но остаётся ниже целевого уровня в 2,5х. При этом почти 91% обязательств компании имеют плавающую ставку, и на этом фоне снижение ключевой ставки может поддержать финансовые результаты . Однако операционный денежный поток пока отрицательный — минус 1,8 млрд за полугодие из-за роста запасов и дебиторской задолженности. Дивидендная политика пока не даёт поводов для радости: промежуточных выплат не будет, совет директоров вернётся к этому вопросу только по итогам года . Компания подтвердила годовой прогноз по выручке с ростом не менее 60%, но чтобы выйти на рентабельность EBITDA в 45%, как закладывали ранее, нужно серьёзное ускорение во втором полугодии . Пока держу бумагу в поле зрения. 🔥В профиле я уже дал лучшие акции, которые стоит купить на текущей коррекции рынка ✅ ❗️Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны