🏦 $VTBR : прибыль падает, капитал на пределе

🧪 PHOR : мощный рывок упирается в потолок Смотрю на Фосагро и вижу классическую картину бурного роста, который подошел к критической точке. Акции взлетели на 35% за две недели и сейчас торгуются в зоне мощного сопротивления 5900-6100 рублей . По моим наблюдениям, без отката пробить этот уровень крайне сложно, потому что ценовая перекупленность уже зашкаливает, а история показывает, что при подходах к этим значениям всегда случалась коррекция. Фундаментально тоже есть повод для осторожности. Компания вот-вот опубликует отчет за первое полугодие, и здесь я вижу классический сценарий: публикация цифр часто становится поводом для фиксации позиций . При этом долговая нагрузка за первый квартал уже подросла — чистый долг к EBITDA поднялся до 1,7-1,9х против 1,2-1,3х на конец прошлого года . И я сомневаюсь, что во втором квартале ситуация кардинально улучшилась, потому что рубль начал слабеть только с июня. Поэтому мой прогноз: текущий рост без отката вряд ли продолжится. Зона 5900-6100 — это серьезное препятствие, и даже если цена попытается ее пройти, я бы не рассчитывал на быстрое закрепление выше. Отчет может стать триггером для коррекции, особенно после такого ралли за последние недели. Мое мнение: если вы уже в лонге, самое время подтягивать защиту или частично фиксировать прибыль. Риск разочарования на отчете довольно высокий, а техническая перекупленность только усиливает этот сценарий. Сам я предпочту дождаться публикации цифр и увидеть реакцию рынка, прежде чем принимать какие-либо решения. 🔥В профиле я уже дал лучшие акции, которые стоит купить на текущей коррекции рынка ✅ ❗️Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны

🚗 DELI : каршеринг сжимается, но минуты летят Смотрю отчетность Делимобиля за второй квартал и вижу, как компания упорно продолжает курс на сокращение автопарка. За год количество машин уменьшилось на 12,3% до 26,9 тысяч, и за квартал тоже упало на 1,4% . При этом зарегистрированных пользователей стало на 11% больше, но активная аудитория за год сократилась на 10% — до 564 тысяч в месяц . С одной стороны, это стратегия, с другой — клиенты уходят. Парадокс в том, что эффективность использования оставшихся машин реально растет. Проданные минуты прибавили почти 16% за год и 14% за квартал, а время аренды на один автомобиль подскочило на 32% до 20,8 тысячи минут . Время на активного пользователя тоже выросло на 29% до 993 минут . То есть оставшиеся клиенты стали брать машины дольше — и это прямое следствие перехода на эконом-тарифы. Но я помню, что финансовые результаты у Делимобиля в последнее время оставляют желать лучшего. Первый квартал закрыли с чистым убытком 1,1 млрд при выручке 7,1 млрд , и это уже после падения прибыли в 2025 году в 2,7 раза . Сокращение автопарка снижает операционные расходы, но одновременно давит на выручку и требует постоянного обновления машин, что создает нагрузку на денежный поток. Мое мнение: операционные метрики действительно улучшаются, и стратегия начинает приносить плоды в виде роста времени аренды, но пока этого недостаточно, чтобы перекрыть финансовые проблемы. Рентабельность остается под давлением, долговая нагрузка сохраняется, и для выхода на устойчивую прибыль компании нужно либо закрепить эффект от эконом-тарифов, либо найти другие драйверы роста. Пока я наблюдаю за историей с умеренным оптимизмом. 🔥В профиле я уже дал лучшие акции, которые стоит купить на текущей коррекции рынка ✅ ❗️Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны

⛏️ ROLO : на тоненького, но в плюсе Смотрю отчетность Русолово по РСБУ за первое полугодие и вижу любопытный разворот. Чистая прибыль составила 12 млн рублей — сумма, конечно, смешная для горнодобывающей компании, но с учетом того, что в первом квартале был убыток 167,7 млн, динамика уже неплохая . Компания сократила убыток на 41,5% относительно прошлого года , и это уже хоть какой-то позитив. Операционные показатели за первый квартал давали надежду: производство чистого олова выросло на 10% до 921 тонны, меди — на 14% до 608 тонн . На фоне ажиотажного роста цен на олово, обновивших исторические максимумы, акции даже умеренно росли . Но радоваться рано — фундаментально бизнес остается глубоко убыточным на уровне МСФО: по итогам 2025 года чистый убыток составил 686 млн при выручке 9,7 млрд . Главная проблема, как я вижу, в долгах. Краткосрочный долг 18,3 млрд рублей при минимальной наличности — это критично, особенно когда операционный денежный поток остается отрицательным . Себестоимость добычи растет быстрее выручки, маржинальность падает, и компания существует во многом за счет поддержки материнского Селигдара . Дивиденды за 2025 год уже официально не платили , и я не вижу, откуда они могут взяться в ближайшее время. Мое мнение: Русолово — это чистая спекулятивная идея, завязанная на продолжении ралли в металлах и ослаблении рубля . Выход на устойчивую прибыль требует либо кратного роста цен на олово, либо серьезной реструктуризации долга и оптимизации затрат. Для консервативных долгосрочных вложений я бы не рассматривал эту историю, но на спекулятивных движениях вокруг цен на металлы можно попытаться сыграть, понимая все риски. 🔥В профиле я уже дал лучшие акции, которые стоит купить на текущей коррекции рынка ✅ ❗️Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны