📈 $TATN : полугодовой отчет удался на все сто

💻 ASTR : операционка набирает обороты, и это видно Короче, смотрю на отчет Группы Астра за первое полугодие и вижу редкий случай, когда бизнес ускоряется, а не замедляется. Выручка прибавила 17% до 7,8 млрд , но главное — во втором квартале динамика просто рванула вверх: +47% до 5,1 млрд . Отгрузки, а это опережающий индикатор, выросли на 27% до 7,3 млрд . При этом выручка от сопровождения продуктов прибавила 25%, а от экосистемных решений — 20% , что говорит о грамотной диверсификации помимо флагманской ОС Astra Linux. Самое интересное — это эффективность. Скорректированная EBITDA подскочила на 40% до 1,8 млрд , а скорректированная чистая прибыль выросла почти вдвое до 1,2 млрд . И это при том, что в первом квартале компания вообще была в убытке . Разворот произошёл за счёт жёсткого контроля расходов: во втором квартале операционные затраты выросли всего на 10% против 22% в первом . EBITDA теперь растёт быстрее выручки — идеальный сигнал для меня. При этом компания продолжает инвестировать в разработку — капитализированные расходы составили 1,7 млрд , а долговая нагрузка остаётся на комфортном уровне 0,38х чистого долга к EBITDA . Плюс программа байбэка уже выкупила 2,4 млн акций из лимита 4 млн . Менеджмент подтверждает ориентир по росту чистой прибыли на 40% по итогам года , и с учётом текущей динамики это выглядит вполне достижимо. Моё мнение — Астра сейчас показывает, как правильно работать в сложном IT-рынке. Ускорение во втором квартале, контроль затрат и инвестиции в новые продукты создают хороший фундамент. С учётом сезонности, когда основная часть отгрузок традиционно приходится на второе полугодие , текущие результаты дают повод для осторожного оптимизма. 🔥В профиле я уже дал лучшие акции, которые стоит купить уже сегодня ✅ ❗️Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

🌾 NKHP : рост перевалки и резерв, который всё перечеркнул Короче, смотрю на отчёт НКХП, и глаза разбегаются в разные стороны. С одной стороны, выручка просто рванула на 65% до 3,5 млрд, а перевалка зерна прибавила почти 73% до 2,9 млрд. Валовая прибыль выросла больше чем вдвое, а маржа достигла фантастических 57% . Казалось бы, живи и радуйся — компания наращивает объёмы и зарабатывает всё больше с каждого рубля выручки. Но потом я дохожу до раздела с резервами, и настроение резко меняется. Компания списала 1,1 млрд по просроченной задолженности одного покупателя — полностью, без надежды на возврат . Это уничтожило всю операционную прибыль, которая в итоге осталась на уровне прошлого года (около 627 млн) . Чистая прибыль и вовсе упала на 26% до 690 млн, хотя без этого резерва она была бы почти 1,8 млрд . Финансовые расходы тоже подросли — с 3 до 146 млн, что добавило негатива. С другой стороны, операционный денежный поток развернулся в плюс: 167 млн против оттока 579 млн год назад . Дивиденды за полугодие объявили в размере 10,08 рубля на акцию, и после отчётной даты их выплатили — приятный бонус для тех, кто сидит в бумаге . Но тут же появляется новая проблема: 12 августа беспилотник повредил инфраструктуру для отгрузки зерна, и поставки приостановлены на срок от 1 до 4 месяцев . Размер ущерба пока неизвестен . Моё мнение — НКХП переживает крайне волатильный период. Операционный рост есть, но риски концентрируются вокруг дебиторки и теперь уже физического ущерба активам. Если страховая выплата покроет потери, а отгрузка восстановится быстрее, чем за квартал, история ещё может быть интересной. Но пока это слишком много неизвестных для спокойного инвестирования. 🔥В профиле я уже дал лучшие акции, которые стоит купить на текущей коррекции рынка ✅ ❗️Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны

🍗 GCHE : курица и индейка вытянули полугодие Глянул отчет Группы Черкизово за первое полугодие — и эмоции противоречивые. Общая выручка выросла всего на 3,5% до 141,6 млрд, но рентабельность и прибыль просто разорвали прошлогодние цифры. Скорректированная EBITDA подскочила почти на 38% до 27,2 млрд, а маржа достигла 19,2% — это почти на 5 процентных пунктов выше. Чистая прибыль и вовсе удвоилась до 14,1 млрд. Вся движуха пришла из сегмента "Курица". Его EBITDA выросла на 43,5% до 22 млрд, а рентабельность подскочила до 24,9% — это стало главным двигателем. Индейка тоже отличилась, показав рост EBITDA почти на 90% до 2,6 млрд, хотя ее доля в общем объеме пока скромная. А вот свинина серьезно подкачала — EBITDA там упала на 38% до 3,8 млрд, что связано с ремонтом двух площадок в Воронеже и снижением цен на мясо. Порадовало снижение процентных расходов на 16,5% — благодаря более низкой ключевой ставке и активной работе с долгом. Операционная прибыль тоже подросла на 31,8%, что говорит о хорошем внутреннем контроле затрат. Но аграрный сегмент пока под вопросом из-за аномальной погоды, которая влияет на качество зерна, и компания уже признает, что это может создать проблемы с закупками кормов во втором полугодии. Моё мнение — отчет сильный, но с перекосом в один сегмент. Если курица продолжит тащить, а свинина восстановится, то второе полугодие может быть еще лучше. Но погодный фактор и волатильность цен на мясо остаются серьезными рисками. В целом я вижу историю роста за счет эффективности, а не объема, что для моего стиля скорее плюс, но требует внимательного мониторинга. 🔥В профиле я уже дал лучшие акции, которые стоит купить на текущей коррекции рынка ✅ ❗️Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны