Т‑Банк
Банк Бизнес
Инвестиции Сим-карта Страхование Путешествия Долями
Войти

Обзор Каталог Пульс Аналитика Академия Терминал
Т‑Банк
Войти
БанкБизнес
ИнвестицииСим-картаСтрахованиеПутешествияДолями

ОбзорКаталогПульсАналитикаАкадемияТерминал
Пульс
Marten_Resting
21 июля 2025 в 14:53

Анализа отчета ММЗ за 1 кв

. 2025 (РСБУ) $RU000A10B255
$RU000A108YZ4
1. Выручка: Рост 216% (129 млн ₽ vs 59.7 млн ₽ в 2024 г.) — молочный цунами! 🐄🌊 🔥 2. EBITDA: ~39.9 млн ₽ (ЧП 16.5 млн + налоги 5.5 млн + проценты 2.8 млн + амортизация ~15.1 млн). Операционка рулит, но амортизация «съедает» львиную долю. 📉 🔥 3. Capex: -19.7 млн ₽ — завод вкладывается в будущее (новые цеха? роботы-дояры?). Инвестиции почти в 2.5 раза превышают операционный поток! 🏗️⚙️ 4. FCF: -11.7 млн ₽ (Операционный поток 8.0 млн - Capex 19.7 млн). Свободных денег нет — всё ушло в развитие. 💸🕳️ 5. Темп роста чистой прибыли: +407%! (16.5 млн ₽ vs 3.3 млн ₽). Феноменальный скачок — или гений маркетинга, или «секретное» молоко. 🚀🥛 6. Общая задолженность: - Долгосрочная: 124.8 млн ₽ - Краткосрочная: 88.4 млн ₽ Итого: 213 млн ₽. 📜💣 7. Закредитованность (Debt/Equity): 3.09 ₽ долга на 1 ₽ капитала (норма <1). Перекос. 🎪🚨 8. Equity/Debt: 0.32 (норма >0.5). Капитал покрывает лишь 32% долгов — слабая «подушка безопасности». 🛡️💔 9. Debt/Assets: 76% активов в залоге у кредиторов (норма <70%). Баланс на грани. ⚖️🔥 10. NET DEBT / EBITDA (годовая) ≈ 0.97 (норма <3.0). Отлично! Долги погасимы за год. 🎯💡 11. Покрытие процентов (ICR): 14.4x (EBITDA 39.9 млн / Проценты 2.8 млн). Кредиторы довольны — завод платит без задержек. 😌📈 12. Гипотетический рейтинг 🔥 Вывод: BB- (S&P) / Ba3 (Moody’s) — «спекулятивный, но с запасом прочности». Для смелых инвесторов. 🎲💼 13. Оценка финансового состояния 🔥 Вывод: - ОФС = 65/100 🟨 («Желтая зона»: прибыль есть, но долги давят). - Уровень ФС: Удовлетворительный. - Инвестиционный риск: Средне-высокий. ⚠️ 14. Кому подойдет? ① Инвесторам роста, готовым ждать 3-5 лет. ② Кредиторам под высокий процент (ICR 14.4x снижает их риски). 💎 Итог: ММЗ — «молочный феникс»: прибыль взлетает (+407%!), но гнездо из долгов (213 млн ₽). Сила: NET DEBT/EBITDA = 0.97 и ICR = 14.4x — кредиторы спят спокойно. 😴🛡️ Слабость: Debt/Equity = 3.09 — баланс хрупкий, как яичная скорлупа. 🥚💥 Если удержит рост — станет региональным гигантом. Если споткнётся — превратится в «долговой сыр». 🧀
1 079,7 ₽
+1,5%
671,63 ₽
+3,01%
30
Нравится
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Читайте также
6 августа 2025
АЛРОСА: тарифные войны бьют по выручке
5 августа 2025
Мечел: в условиях идеального шторма
4 комментария
Ваш комментарий...
Andrew_Larichev
22 июля 2025 в 1:53
Почему же тогда рейтинг НРА(!) B+?
Нравится
Marten_Resting
22 июля 2025 в 5:00
@Andrew_Larichev ХЗ )
Нравится
Andrew_Larichev
22 июля 2025 в 5:41
@Marten_Resting хитрим)
Нравится
Elenkakon
22 июля 2025 в 8:04
Взяла на 1.2% от портфеля
Нравится
Авторы стратегий
Их сделки копируют тысячи инвесторов
The_Buy_Side
+29%
6,6K подписчиков
Advaser
+7,5%
37,1K подписчиков
Kiselev_Ivan
+15,7%
5,7K подписчиков
АЛРОСА: тарифные войны бьют по выручке
Обзор
|
Сегодня в 12:59
АЛРОСА: тарифные войны бьют по выручке
Читать полностью
Marten_Resting
2K подписчиков • 6 подписок
Портфель
до 5 000 000 ₽
Доходность
+8,67%
Еще статьи от автора
6 августа 2025
Анализ отчета ПАО «Ростелеком» за январь-июнь 2025 года (МСФО) RU000A10ASS2 RU000A10BSL5 RU000A10BG13 RU000A10B214 RU000A1051E5 RU000A109X29 RU000A10BTC2 RU000A101FG8 RU000A1085D5 RU000A101541 RU000A108GR8 RU000A0ZYG52 RU000A105LC6 1. Выручка: 393 605 млн рублей (🟢 +11,5% к 6 мес. 2024 г.). - Вывод: Рост обеспечен цифровыми сервисами (+15,7%) и мобильной связью (+8,3%). 2. EBITDA: 158 431 млн рублей (🟢 +4,9% к 6 мес. 2024 г.). - Вывод: Операционная прибыльность стабильна, но рост замедлен из-за роста затрат. 3. Capex: 74 608 млн рублей (🟡 -1,1% к 6 мес. 2024 г.). - Вывод: Инвестиции остаются высокими, но слегка сократились. 4. FCF: -33 072 млн рублей (🔴 отрицательный). - Вывод: Отрицательный FCF типичен для телекома из-за высоких Capex. 5. Темп роста чистой прибыли: -50,7% (🔴 12 844 млн vs 26 078 млн в 2024 г.). - Вывод: Резкое падение из-за роста финансовых расходов (+66,7%). 6. Общая задолженность - Краткосрочная: 345 134 млн рублей (🔴 56% долга). - Долгосрочная: 266 495 млн рублей (🟡 44%). - Вывод: Риск рефинансирования из-за перекоса в краткосрочные долги. 7. Закредитованность (Debt/Equity): 2,14 (🔴 при норме 0,5). - Вывод: Собственных средств недостаточно для покрытия долгов. 9. Debt/Assets: 0,44 (🟢 при норме 1,5). - Вывод: Компания едва покрывает проценты — риск при росте ставок. 12. Гипотетический рейтинг - S&P/Moody’s/Fitch: BB-/Ba3/BB (спекулятивный уровень). 13. Оценка финансового состояния (ОФС) - ОФС: 65/100 (🟡 «Удовлетворительно»). - Риск: Умеренно высокий. 14. Кому подходит? - Консервативным инвесторам: ❌ Слишком высокие долги и волатильная прибыль. - Агрессивным инвесторам: ✅ Рост цифровых сервисов может дать потенциал, но нужен мониторинг долгов. Итог: 🚦 Желтый сигнал — компания держится, но долги и падение прибыли требуют осторожности.
6 августа 2025
🚀 Оценка справедливой цены акции ПАО «Группа Черкизово» GCHE 🔍 Метод 1: Мультипликаторы 📊 P/E (Цена/Прибыль) - Годовая прибыль: ~8,8 млрд руб. (4,4 млрд × 2). - Капитализация: ? (нужны данные по кол-ву акций). - Вывод: Если P/E ≈ 5-7 (как у аналогов), то цена 3 500–4 500 ₽. 📈 P/B (Цена/Балансовая стоимость) - Собственный капитал: 33,5 млрд руб. - Если P/B ≈ 1,5–2, то цена 3 000–4 000 ₽. 💸 EV/EBITDA - EV (стоимость компании с долгом) ≈ 50 млрд + капитализация. - EBITDA годовая ≈ 15,6 млрд. - Если мультипликатор 4–6, то цена 3 200–4 800 ₽. 🎯 Итог по мультипликаторам: 3 500–4 500 ₽ 💰 Метод 2: Дисконтирование дивидендов (DCF) - Дивиденды 2024: 8,6 млрд руб. → 2025: ~4,2 млрд руб. (половина). - Если дивидендная доходность 8–10%, то справедливая цена 4 200–5 000 ₽. - Но если дивиденды снизятся → цена упадет до 3 000 ₽. 🎯 Итог по DCF: 3 500–5 000 ₽ 🏆 Метод 3: Сравнение с аналогами - Аналоги (Русагро, Мираторг): P/E 6–8, P/B 1,5–2. - Если Черкизово в том же диапазоне → 3 500–4 500 ₽. - Но у аналогов меньше долгов → Черкизово может торговаться дешевле. 🎯 Итог по аналогам: 3 000–4 500 ₽ 📈 Метод 4: Рост бизнеса - 📉 Риски: Долги (50 млрд!), падение прибыли (-34%). - 📈 Возможности: Новые проекты, рост цен на мясо. - Если прибыль восстановится → цена 4 500+ ₽. - Если долги задавят → 2 500–3 000 ₽. 🎯 Итог по росту: 2 500–4 500 ₽ 💥 Что может сломать прогноз? 1️⃣ Долги: Если не сможет рефинансировать → обвал цены. 2️⃣ Дивиденды: Сократят → инвесторы сбегут. 3️⃣ Кризис в отрасли: Падение спроса на мясо → убытки. 4️⃣ Рост ставок: Удорожание кредитов → давление на прибыль. 🎯 Итоговое заключение 🔹 Оптимистичный сценарий: 4 500–5 000 ₽ (если прибыль и дивиденды растут). 🔹 Базовый сценарий: 3 500–4 000 ₽ (текущая цена близка к справедливой). 🔹 Пессимистичный сценарий: 2 500–3 000 ₽ (если долги и кризис ударят). 📌 Вердикт: Сейчас цена 3 467 ₽ — близка к справедливой, но риски высоки. Инвесторам: Ждать сигналов по долгам и дивидендам!
6 августа 2025
Анализ финансового состояния ПАО «Группа Черкизово» за 1 полугодие 2025 года (РСБУ) RU000A1094F2 RU000A105C28 RU000A10C5F9 RU000A10B420 RU000A10B4V0 RU000A102LD1 RU000A105M67 1. Выручка : 11 373 904 тыс. руб. - Вывод: 🟢 Выручка выросла на 4,6% (год к году). Основной рост за счет дивидендов и консультационных услуг. 2. EBITDA: ~7,8 млрд руб. (полугодовая). - Вывод: 🟢 Высокая операционная рентабельность. 3. Capex: 14,1 млрд руб. - Вывод: 🔴 Очень высокие инвестиционные затраты. 4. FCF: -14,1 млрд руб. - Вывод: 🔴 Сильный отток денег из-за Capex. 5. Темп роста чистой прибыли: -34%. - Вывод: 🔴 Резкое падение из-за снижения дивидендных доходов. 6. Общая задолженность - Краткосрочная: 15,2 млрд руб. - Долгосрочная: 35,5 млрд руб. - Вывод: 🟠 Общий долг высок (50,7 млрд руб.). 7. Закредитованность (Debt/Equity): 1,51. - Норма: 1. - Вывод: 🔴 Собственного капитала недостаточно. 9. Debt/Assets: 0,60. - Норма: 2. - Вывод: 🟢 Минимально достаточное покрытие. 12. Гипотетический рейтинг - S&P/Moody’s/Fitch: BB-/Ba3/BB. - Вывод: 🟠 Спекулятивный уровень (умеренный риск). 13. Оценка финансового состояния (ОФС) - ОФС: 65/100. - Уровень ФС: 🟠 Средний. - Инвестиционный риск: 🟠 Умеренный. 14. Каким инвесторам подходит? - 🔹 Консервативным инвесторам: Не подходит из-за высокой долговой нагрузки. - 🔹 Агрессивным инвесторам: Возможен вход, но с осторожностью — нужен мониторинг долгов и EBITDA. Итог: 🟠 Среднее состояние с рисками. Требует контроля за долгами и Capex.
Т‑Банк
8 800 333-33-33Для звонков по России
Банк
Дебетовые картыПремиумИностранцамКредитные картыКредит наличнымиРефинансированиеАвтокредитВкладыНакопительный счетПодписка ProPrivateДолямиИпотека
Страхование
ОСАГОКаскоКаско по подпискеПутешествия за границуПутешествия по РоссииИпотекаКвартираЗдоровьеБлог Страхования
Путешествия
АвиабилетыОтелиТурыЖ/д билеты
Малый бизнес
Расчетный счетРегистрация ИПРегистрация ОООЭквайрингКредитыT‑Bank eCommerceГосзакупкиПродажиБухгалтерияБизнес-картаДепозитыРассрочкиПроверка контрагентовБонусы для бизнесаТопливо для бизнесаЛизинг
Город
Доставка продуктовРестораныАфишаСалоны красотыТопливоАвтомобилиИгрыБлог Города
Полезное
Т‑PayВход с Т‑IDИдентификация с T‑IDПлатежиПереводы на картуОтзывыМерч Т‑БанкаПромокодыТ‑ПартнерыСервис по возврату денегОтслеживание посылокТ‑ОбразованиеКурс добраБизнес-секретыТ—ЖТ‑БлогПомощь
Средний бизнес
Расчетный счетСервисы для выплатТорговый эквайрингКредитыДепозитыВЭДГосзакупкиБизнес-решенияT‑Bank DataT‑IDЛизинг
Т‑Касса
Интернет-эквайрингОблачные кассыВыставление счетовБезналичные чаевыеМассовые выплаты для бизнесаОтраслевые решенияОплата по QR‑кодуБезопасная сделкаВсе сервисы онлайн-платежей
Карьера
Работа в ИТБизнес и процессыРабота с клиентами
Инвестиции
Брокерский счетИИСПремиумАкцииВалютыФондыОблигацииФьючерсыЗолотые слиткиПульсСтратегииПортфельное инвестированиеПервичные размещенияТерминалМаржинальная торговляАкадемия инвестиций
Сим-карта
eSIMТарифыПеренос номераРоумингКрасивые номераЗапись звонковВиртуальный номерСекретарьКто звонилЗащитим или вернем деньги
Технологии от Т‑Банка
Речевая аналитикаРаспознавание и синтез речи VoiceKitПлатформа наблюдаемости Sage
Информация для получателей финансовых услугИнформация для ДепонентовНе является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
АО «ТБанк», лицензия на осуществление брокерской деятельности № 045-14050-100000, лицензия на осуществление депозитарной деятельности № 045-14051-000100, выданы Банком России 06.03.2018 г. (без ограничения срока действия).
© 2006—2025, АО «ТБанк», официальный сайт, универсальная лицензия ЦБ РФ № 2673
Т‑Банк
8 800 333-33-33Для звонков по России
Банк
Малый бизнес
Средний бизнес
Инвестиции
Страхование
Город
Т‑Касса
Сим-карта
Путешествия
Полезное
Карьера
Технологии от Т‑Банка
Информация для получателей финансовых услугИнформация для ДепонентовНе является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
АО «ТБанк», лицензия на осуществление брокерской деятельности № 045-14050-100000, лицензия на осуществление депозитарной деятельности № 045-14051-000100, выданы Банком России 06.03.2018 г. (без ограничения срока действия).
© 2006—2025, АО «ТБанк», официальный сайт, универсальная лицензия ЦБ РФ № 2673