💰 ОЦЕНКА АКЦИЙ МГКЛ: РЕАЛЬНАЯ СТОИМОСТЬ $MGKL
🎯 ТЕКУЩАЯ ЦЕНА: 2,4 руб. ⚠️ МЕТОД 1 📊 МУЛЬТИПЛИКАТОРЫ · P/E (годовой): ~267x 🚨 Справедливая цена: 0,7-1,2 руб 🔴 · P/B: 3,34x Справедливая цена: 0,8-1,1 руб 🔴 МЕТОД 2 📈 ДИВИДЕНДНЫЙ DCF · Дивиденды 2025: 0,15 руб/акция · Справедливая цена: 0,6-1,0 руб 🔴 МЕТОД 3 🔍 СРАВНЕНИЕ С АНАЛОГАМИ · P/B МГКЛ 3,34x vs 0,7-1,5x у финансовых аналогов · P/E несопоставим (прибыль мизерная) · Справедливая цена: 0,9-1,4 руб 🔴 МЕТОД 4 🌱 РОСТ БИЗНЕСА · Выручка растет на 280% в год 🚀 · Прибыль падает на 90% 📉 · Долговая нагрузка экстремальная (Debt/Equity 6,36) · Справедливая цена: 1,5-2,0 руб 🟡 (только при вере в чудо) 💣 РИСКИ: · Долговая стена 5,8 млрд руб 🔥 · Отрицательный денежный поток 📉 · Покрытие процентов 1,02x (на грани) ⚡ · Зависимость от дочерних компаний 🎭 🎰 ИТОГОВЫЙ ДИАПАЗОН: 0,8-1,5 руб 🔴 Текущая цена 2,4 руб ПЕРЕОЦЕНЕНА на 60-210% ВЕРДИКТ: МГКЛ — СПЕКУЛЯТИВНЫЙ АКТИВ С ЭКСТРЕМАЛЬНЫМ РИСКОМ. Это ставка на реструктуризацию долга, а не на бизнес. Только для тех, кто готов ПОЛНОСТЬЮ потерять вложения! 🎲 #финанализ_мгкл
34
Нравится
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Пульс учит
Обучающие материалы об инвестициях от опытных пользователей
Транснефть: сохраняет устойчивость, несмотря на колебания курса и стоимости нефти
Обзор
|
3 декабря 2025 в 14:41
Marten_Resting
3,6K подписчиков • 3 подписки
Портфель
до 5 000 000 ₽
Доходность
+15,39%
Еще статьи от автора
4 декабря 2025
Анализ отчета ООО «ТЕХНОЛОГИЯ» за 9 месяцев 2025, РСБУ
RU000A10B6K8
1. Общая характеристика компании.
ООО «ТЕХНОЛОГИЯ» — российская производственно-торговая компания (производство газов и оптовая торговля). Единственный участник — ООО «ДББ». Численность — 57 человек. Отчетность по РСБУ.
2. Выручка
· 9 мес. 2025: 727 465 тыс. руб.
· 9 мес. 2024: 747 375 тыс. руб.
· Темп роста: -2.7% 📉
· Вывод: Незначительное снижение выручки. 🟨
3. EBITDA: ~ 100 581 тыс. руб.
· Вывод: Точный расчет невозможен из-за отсутствия данных по амортизации. 🟨
4. Capex
· 9 мес. 2025: 0 тыс. руб.
· 9 мес. 2024: (33 983 тыс. руб.)
· Вывод: Капитальные инвестиции в отчетном периоде отсутствовали. 🟨
5. FCF: 30 531 тыс. руб.
· Темп роста (к 9 мес. 2024): -85.5% 📉📉
· Вывод: Резкое падение FCF из-за снижения операционного потока. 🟥
6. Темп роста чистой прибыли
· 9 мес. 2025: 24 900 тыс. руб.
· 9 мес. 2024: 53 650 тыс. руб.
· Темп роста: -53.6% 📉📉
· Вывод: Чистая прибыль упала более чем вдвое. Критично. 🟥
7. Общая задолженность
· Краткосрочная: 68 976 тыс. руб.
· Долгосрочная: 349 019 тыс. руб.
· Итого: 417 995 тыс. руб.
8. Закредитованность (Заемные/Собственные) 0.92 руб.
· Норма: ≤ 1.0. Соответствует. 🟩
9. Equity/Debt 1.08
· Норма: > 1.0. Соответствует. 🟩
10. Debt/Assets 0.37
· Норма: 1.5. На границе нормы. 🟨
· Вывод: Покрытие процентов минимально достаточное, запаса прочности почти нет.
13. Коэффициенты ликвидности
· Текущая: 1.09 (Норма: 1.5-2.0). Ниже нормы. 🟥
· Быстрая: 0.73 (Норма: 0.7-1.0). На нижней границе. 🟨
· Абсолютная: 0.02 (Норма: 0.2-0.5). Критически низкая. 🟥
· Вывод: Компания испытывает серьезный дефицит ликвидности для срочных расчетов.
14. Коэффициенты финансовой устойчивости
· Автономия: 0.40 (Норма: >0.5). Ниже нормы. 🟥
· Обеспеченность СОС: -1.05 (Норма: >0.1). Отрицательный. 🟥
· Вывод: Низкая финансовая независимость и отсутствие собственных оборотных средств — высокие риски.
15. Гипотетический кредитный рейтинг
На основе анализа: B+ (S&P) / B1 (Moody’s) / B+ (Fitch). Спекулятивный уровень, высокие кредитные риски. 🟨
16. Оценка финансового состояния (ОФС)
· ОФС = 55/100 🟨
· Уровень ФС: Удовлетворительный, с признаками напряженности.
· Инвестиционный риск: Умеренно-высокий.
17. Каким инвесторам подходит?
1. Стратегическим инвесторам или отраслевым партнерам, заинтересованным в активах и синергии, готовым брать на себя операционные и долговые риски. 🧩
2. Очень осторожным консервативным инвесторам — только для высокодиверсифицированного портфеля с пониманием всех рисков (ликвидность, долг, падающая прибыль). ⚠️
18. Финансовое состояние по сравнению с предыдущим периодом ухудшилось 📉. Ключевые проблемы: обвал чистой прибыли и FCF, критически низкая ликвидность.
#финанализ_технология
3 декабря 2025
Анализ отчета ООО «Сэтл Групп» за 9 месяцев 2025, РСбУ
RU000A10BZQ9
RU000A1084B2
RU000A10C2L4
RU000A10B8M0
RU000A105X64
1. Общая характеристика компании.
ООО «Сэтл Групп» — управляющий холдинг, основная деятельность — управление активами и предоставление финансовых, консалтинговых услуг компаниям группы. Основные доходы — дивиденды и проценты от дочерних структур, а также выручка от аренды интеллектуальной собственности и консалтинга. 🏢
2. Выручка
· 9 мес. 2025: 541 155 тыс. руб.
· 9 мес. 2024: 413 244 тыс. руб.
· Темп роста: +30.9% 🟩
Вывод: Выручка показала сильный рост, что указывает на увеличение операционной активности.
3. EBITDА
· 9 мес. 2025: 14 905 941 тыс. руб.
· 9 мес. 2024: 11 433 213 тыс. руб.
· Темп роста: +30.4% 🟩
Вывод: Операционная прибыль до вычета расходов на амортизацию и финансирование росла опережающими темпами.
4. Capex
·(9 мес. 2025): 881 тыс. руб.
·(9 мес. 2024): 2 581 тыс. руб.
· Темп роста: -65.9% 🟨
Вывод: Инвестиции в основной капитал сократились, что говорит о низких вложениях в развитие материальной базы. Основной отток денег — выдача займов (27.6 млрд руб. 🟥).
5. FCF
· 9 мес. 2025: -25 088 047 тыс. руб.
· 9 мес. 2024: -11 276 341 тыс. руб.
Вывод: Глубоко отрицательный 🟥 FCF обусловлен гигантским отрицательным операционным денежным потоком (выплата процентов и займы). Компания живет за счет привлеченного финансирования.
6. Темп роста чистой прибыли.
· 9 мес. 2025: 8 538 318 тыс. руб.
· 9 мес. 2024: 7 794 923 тыс. руб.
· Темп роста: +9.5% 🟨
Вывод: Чистая прибыль растет, но медленнее, чем выручка и EBITDA, из-за роста процентных расходов.
7. Общая задолженность.
· Долгосрочные займы: 24 827 700 тыс. руб.
· Краткосрочные займы: 31 171 528 тыс. руб.
· Общая задолженность: 55 999 228 тыс. руб. 🟥
8. Закредитованность: 3.83 (Норма: 0.5) 🟥
Вывод: Собственный капитал покрывает лишь четверть заемных обязательств.
10. Debt/Assets.: 0.74 (Норма: 1.5) 🟨
· Cash Coverage (EBITDA/Проценты): 2.36 (Норма: > 2.0) 🟨
Вывод: Операционной прибыли едва хватает для покрытия процентов. Ситуация напряженная.
13. Коэффициенты ликвидности.
· Текущая ликвидность (Current Ratio): 0.74 (Норма: > 1.5) 🟥
· Абсолютная ликвидность (Cash Ratio): 0.038 (Норма: > 0.2) 🟥
Вывод: Ликвидность критически низкая. Компания может не справиться с краткосрочными платежами.
14. Коэффициенты финансовой устойчивости.
· Автономия (Капитал/Активы): 0.19 (Норма: > 0.5) 🟥
· Собственные оборотные средства: -1.27 (Норма: > 0.1) 🟥
Вывод: Финансовая устойчивость отсутствует. Компания полностью зависит от кредиторов и не имеет своих оборотных средств.
15. Гипотетический рейтинг: по шкале S&P) / Moody’s/ Fitch
Спекулятивный уровень (неинвестиционный): B+ / B2 / B 🟨
16. Оценка финансового состояния (ОФС)
[🟥1...100🟩] ОФС ≈ 35/100 🛡️ Уровень ФС: Неустойчивое 🚥 Инвестиционный риск: Высокий
17. Каким инвесторам подходит?
1. Опытным риск-ориентированным инвесторам, верящим в стратегию холдинга и его доступ к рефинансированию. ⚠️
2. Спекулянтам, играющим на волатильности долговых бумаг компании. 🎯
18. Операционные результаты (выручка, прибыль) выросли 🟩, но фундаментальное финансовое состояние (устойчивость, ликвидность, долговая нагрузка) осталось на прежнем, критическом уровне 🟥.
#финанализ_сэтл_групп
3 декабря 2025
Анализ отчета ООО «Сибстекло» за 9 месяцев 2025, РСБУ
RU000A107209
RU000A10ASF9
RU000A10CJ84
1. Общая характеристика компании
Производитель стеклянной тары в Новосибирске. Основной акционер — АО «Национальная стекольная компания» (97.78%). 🏭
2. Выручка
· 9 мес. 2025: 6 964 578 тыс. руб.
· 9 мес. 2024: 5 312 465 тыс. руб.
· Темп роста: +31.1% 🟢
· Вывод: Сильный рост выручки.
3. EBITDA
· 9 мес. 2025: 1 214 028 тыс. руб.
· 9 мес. 2024: 579 026 тыс. руб.
· Темп роста: +109.7% 🟢
· Вывод: Операционная прибыльность резко улучшилась.
4. Capex
· 9 мес. 2025: 8 949 465 тыс. руб.
· 9 мес. 2024: 1 809 503 тыс. руб.
· Темп роста: +394.6% 🟡
· Вывод: Капвложения выросли кратно, компания активно инвестирует.
5. FCF
· 9 мес. 2025: -8 885 403 тыс. руб.
· 9 мес. 2024: -1 699 644 тыс. руб.
· Вывод: Свободный денежный поток глубоко отрицателен из-за высоких Capex. 🔴
6. Темп роста чистой прибыли
· 9 мес. 2025: 99 024 тыс. руб.
· 9 мес. 2024: -213 670 тыс. руб.
· Вывод: Компания вышла из убытка в прибыль. 🟢
7. Общая задолженность
· Краткосрочная: 705 801 тыс. руб.
· Долгосрочная: 3 785 486 тыс. руб.
8. Закредитованность (Заемный капитал / Собственный капитал): 2.88 (на 1 рубль собственных средств 2.88 рубля заемных).
· Норма: 0.5. Вывод: Значение ниже нормы, высокие долговые риски. 🔴
10. Debt/Assets: 0.74
· Норма: 1.5 и >2 соответственно. Вывод: Покрытие процентов недостаточное. 🔴
13. Коэффициенты ликвидности
· Текущая ликвидность: 1.45 (норма: 1.5–2.5) — ниже нормы. 🟡
· Быстрая ликвидность: 1.20 (норма: 0.8–1.2) — в норме. 🟢
· Абсолютная ликвидность: 0.15 (норма: >0.2) — ниже нормы. 🔴
14. Коэффициенты финансовой устойчивости
· Коэффициент автономии: 0.26 (норма: >0.5) — крайне низкий. 🔴
· Коэффициент финансового рычага: 2.88 (норма: 1) — в норме. 🟢
15. Гипотетический рейтинг
B (S&P) / B2 (Moody’s) / B (Fitch) — спекулятивный, высокий риск. 🔴
16. Оценка финансового состояния (ОФС)
ОФС = 45/100 🟡
Уровень ФС: Ниже среднего.
Инвестиционный риск: Высокий.
17. Каким инвесторам подходит?
1. Только агрессивным инвесторам, толерантным к высокому риску, делающим ставку на успех масштабной инвестиционной программы.
2. Стратегическим инвесторам или отраслевым фондам, способным повлиять на структуру капитала и долговую нагрузку компании.
18. Операционные показатели выросли, но финансовая устойчивость и долговая нагрузка остались на критическом уровне. Общее состояние можно оценить как незначительно улучшившееся с высоким уровнем риска. 🟡
#финанализ_сибстекло