Финансовый анализ ООО Аквилон-Лизинг за 1 полугодие 2025

Войти

(РСБУ) 1. Выручка: 120 623 тыс. руб. (+27,3% vs 2024) 🟢 Вывод: Рост бизнеса, но требует проверки качества активов. 2. EBITDA : 25 095 тыс. руб. (Маржа 20,8%) 🔴 Проблема: Низкая для лизинга (норма 40-60%). Основная причина — 95 375 тыс. руб. процентов в себестоимости. 3. Capex : 33 200 тыс. руб. (депозиты, не инвестиции) 🔴 132% от EBITDA (норма ≤50-70%) ⚠️ Вывод: Неэффективное использование денег. 4. FCF : 104 709 тыс. руб. 🟡 Вывод: Положительный, но обеспечен займами (см. п.6). 5. Чистая прибыль: 11 069 тыс. руб. (-48,7% vs 2024) 🔴 Вывод: Катастрофическое падение из-за долгов. 6. Долги 🔹 Общие: 888 692 тыс. руб. (Краткосрочные 457 841 + Долгосрочные 430 851) 🔴 17,7x годовой EBITDA (норма ≤10-15x) 💀 Риск: Дефолт при малейшем кризисе. 7. Закредитованность (Debt/Equity): 4,3x (норма ≤8-10x) 🟡 Вывод: Пока в норме, но опасно близко к границе. 8. Equity/Debt: 0,23 (норма ≥0,1-0,3) 🟢 Вывод: Баланс приемлемый. 9. Debt/Assets: 0,67 (норма ≤0,85-0,95) 🟢 Вывод: Активы пока покрывают долги. 10. Net Debt / EBITDA: 17,4x (Норма: ≤6-8x) 🔴Вывод: Критически опасно! Компания не отдаст долги без реструктуризации. 11. Покрытие процентов (ICR): 0,25x (норма ≥1,5x) 🔴 Вывод: Не может платить проценты! Срочно нужны новые деньги. 12. Кредитный рейтинг S&P: CCC (дефолт вероятен) Moody’s: Caa2 (очень высокий риск) Fitch: CCC (крайне спекулятивно) 13. ОФС 🔴 30/100 — Критическое состояние 🛡️ Уровень: Низкий 🚥 Риск: Красный (инвестировать только профессионалам) 14. Кому подходит? 1. Стратегам (банки, автодилеры): - Покупка для captive-лизинга (чтобы продавать свою технику). - Можно выжать прибыль, снизив процентную нагрузку. 2. Спекулянтам: - Выкуп долга за 30-50% номинала с расчетом на реструктуризацию. - Высокий риск, но возможен x2-x3 при удачной продаже активов.

Анализ отчета АО ГК «Азот» за 6 месяцев 2025, МСФО Отчетность за 9 месяцев не опубликована. 1. Общая характеристика компании. АО Группа компаний «Азот» — российский химический холдинг, производитель азотных удобрений (аммиачная селитра, карбамид), капролактама и сопутствующей продукции. Активы в РФ, продукция продаётся внутри страны и на экспорт. Контролируется Ореховым А.В. (60%) и Рыбальченко С.Ю. (40%). 2. Выручка · Выручка за 1П 2025: 66 709 млн руб. · Выручка за 1П 2024: 60 754 млн руб. · Темп роста: +9.8% 🟢 · Вывод: Выручка растёт, спрос сохранён. 3. EBITDA. · за 1П 2025 (из отчёта): 23 878 млн руб. · за 1П 2024 (из отчёта): 19 696 млн руб. · Темп роста EBITDA: +21.2% 🟢. · Вывод: Операционная рентабельность растёт быстрее выручки — хороший операционный менеджмент. 4. Capex: · за 1П 2025: 5 361 млн руб. · за 1П 2024: 8 167 млн руб. · Темп роста Capex: -34.4% 🔻. · Вывод: Инвестиции в основные средства резко сократились. 5. FCF · за 1П 2025: 4 213 млн руб. · за 1П 2024: -7 355 млн руб. · Вывод: Впервые за период получен положительный свободный денежный поток 🟢 — результат роста OCF и снижения Capex. 6. Темп роста чистой прибыли. · за 1П 2025: 7 314 млн руб. · за 1П 2024: 9 924 млн руб. · Темп роста: -26.3% 🔴. · Вывод: Чистая прибыль упала из-за взрывного роста финансовых расходов (+132.4%). 7. Общая задолженность. · Краткосрочные займы: 44 397 млн руб. · Долгосрочные займы: 5 895 млн руб. · Общая процентная задолженность: 50 292 млн руб. 8. Закредитованность: 0.68. · Норма: 1.5. · Вывод: 🟢 Собственный капитал в 2.4 раза превышает долг — сильный показатель. 10. Debt/Assets: 0.25. · Норма: 1.5-2.0, Быстр. > 0.7-1.0. · Вывод: 🟡 Текущая ликвидность ниже нормы (потенциальный риск с краткосрочными платежами). Быстрая — на границе нормы. 14. Коэффициенты финансовой устойчивости. · Коэффициент автономии: 0.59. · Коэффициент финансовой зависимости: 0.41. · Норма: Автономия > 0.5, Зависимость < 0.5. · Вывод: 🟢 Структура капитала устойчива (капитал 59%, долг 41%). 15. Гипотетический рейтинг: по шкале S&P / Moody’s/ Fitch BB (S&P/Fitch) / Ba (Moody’s) — спекулятивный уровень с умеренным риском. Фактические российские рейтинги: ruA+ («Эксперт РА», «АКРА») и АА-.ru («НКР») — высокий уровень по нац. шкале. 16. Оценка финансового состояния (ОФС) · ОФС = 65/100 🟡 · Уровень ФС: Удовлетворительный. · Инвестиционный риск (по ОФС): Умеренный. 17. Каким инвесторам подходит: 1. 🛡️ Консервативным дивидендным инвесторам: Стабильный OCF, умеренный долг и история выплат. 2. 📈 Инвесторам, ищущим восстановительную историю: Низкая оценка из-за валютных потерь может дать потенциал роста при стабилизации финансового рынка. 18. Финансовое состояние ухудшилось 🔻 по ключевым итоговым показателям (чистая прибыль -26.3%, ликвидность ниже нормы), но операционная основа укрепилась (выручка +9.8%, EBITDA +21.2%). Долговая устойчивость осталась сильной. #финанализ_гк_азот

Анализ отчета ООО МФК «СОВКОМ ЭКСПРЕСС» за 9 месяцев 2025, РСБУ 1. Общая характеристика компании Микрофинансовая компания, дочерняя структура ПАО «Совкомбанк», специализирующаяся на выдаче POS- и КЭШ-микрозаймов физическим лицам. За 9 месяцев 2025 года активы выросли в 5,7 раза (с 3 203 106 до 18 401 835 тыс. руб.). 2. Выручка · За 9 мес. 2025: 3 660 601 тыс. руб. · За 9 мес. 2024: 180 553 тыс. руб. · Темп роста: +1 927% 🟢 · Вывод: Экспоненциальный рост процентных доходов на фоне масштабирования портфеля и высокой ключевой ставки. 3. EBITDA: ~3 423 581 тыс. руб. · Темп роста: С убытка в 2024 до положительной величины 🟢 · Вывод: Компания вышла на высокую операционную рентабельность. 4. Capex: · За 9 мес. 2025: 34 тыс. руб. · За 9 мес. 2024: 43 тыс. руб. · Темп роста: -20,9% 🟡 · Вывод: Капитальные затраты минимальны, что типично для МФК. 5. FCF: -13 135 307 тыс. руб. 🔴 · Вывод: Сильный отрицательный FCF из-за агрессивного роста выдачи займов. 6. Резервы · На 30.09.2025: 2 033 519 тыс. руб. · На 31.12.2024: 641 457 тыс. руб. · Темп роста: +217% 🟡 · Вывод: Резкое увеличение резервов свидетельствует о консервативной политике в условиях роста рисков. 7. Качество активов · Доля резервов в портфеле (FAC): ~10.2% · Вывод: 🟡 Качество активов требует мониторинга — рост резервов опережает рост портфеля. 8. Достаточность капитала (Н1.0) · Фактическое значение: 12,3% · Норма ЦБ: ≥8% · Вывод: 🟢 Норматив выполняется с запасом. 9. Норматив ликвидности (НМКК2) · НМКК2 = 2,1% 🔴 · Вывод: Норматив не выполняется (минимум 50%), критически низкая краткосрочная ликвидность. 10. Equity/Debt: 0,14 · Норма для МФК: >0,2 · Вывод: 🔴 Доля собственного капитала недостаточна, высокая зависимость от заёмного финансирования. 11. Debt/Assets: 87,7% · Вывод: 🔴 Высокая доля заёмных средств в активах. 12. NET DEBT / EBITDA (годовая): ~3,46 🔴 · Норма: 1,5 и >0,8 соответственно · Вывод: 🔴 Ликвидность критически низкая, компания зависит от рефинансирования. 15. Коэффициенты финансовой устойчивости · Коэффициент автономии: 12,3% · Финансовый леверидж: ~8,1 · Вывод: 🔴 Крайне низкая автономия, высокая зависимость от заёмных средств. 16. Гипотетический рейтинг · S&P/Fitch: B- (спекулятивный) · Moody’s: B3 17. Оценка финансового состояния (ОФС) · ОФС = 35/100 🟡 · Уровень ФС: Низкий · Инвестиционный риск: Высокий 18. Каким инвесторам подходит? 1. Инвесторам, готовым к высоким рискам в обмен на потенциально высокую доходность. 2. Стратегическим инвесторам, заинтересованным в микрофинансовом рынке РФ через дочернюю структуру крупного банка. 19. Финансовое состояние улучшилось в части прибыльности и масштаба, но ухудшилось по ликвидности и долговой нагрузке. Итог: нейтрально-негативный тренд. 🟡 #Финанализ_мфк_совком

Финансовый анализ ООО «Аквилон-Лизинг» за 1 полугодие 2025